Što je sistemski važna financijska institucija (SIFI)?
Sustavno važna financijska institucija (SIFI) banka je, osiguravajuća ili druga financijska institucija za koju američki savezni regulator utvrdi da bi mogla propasti za gospodarstvo ako se uruši. SIFI se smatra "prevelikim da bi uspio" i nameće mu se dodatna regulatorna opterećenja kako bi se spriječilo njihovo propadanje. Međutim, SIFI oznaka donosi više nadzora i dodatnih propisa.
Ključni odvodi
- Sustavno važna financijska institucija (SIFI) je tvrtka za koju američki regulatori utvrde da bi predstavljala ozbiljan rizik za ekonomiju ako bi se urušila. Ova oznaka nameće dodatne regulatorne zahtjeve i pojačan nadzor, uključujući strogi nadzor Federalnih rezervi, veće kapitalne zahtjeve, periodične stres testove i potrebu izrade "žive volje". Prošle godine, predsjednik Donald Trump potpisao je prijedlog zakona o oslobađanju dijelova zakona Dodd-Frank, čime se podiže prag koji određuje koje se tvrtke kvalificiraju kao sistemski važna financijska institucija (SIFI). Promjene bi trebale vidjeti kako mnogi FI-ovi srednjih poduzeća štede milijune u troškovima usklađivanja propisa i pružaju im veću fleksibilnost za širenje poslovanja.
Razumijevanje sistemski važnih financijskih institucija (SIFI)
Za veliku recesiju uglavnom su krive financijske tvrtke koje preuzimaju preveliki rizik. Regulatori su prepoznali da će pomno promatranje u budućnosti biti najvažnije kako bi se spriječilo ponavljanje, napominjući kako su mnoge tvrtke u ovoj industriji duboko ugrađene u funkcionalnost gospodarstva ili, kako oni navode, prevelike, složene i međusobno povezane da bi mogle propasti.
Zakonom Dodd-Frank iz 2010. godine, kao odgovor na financijsku krizu, osnovano je Vijeće za nadzor financijske stabilnosti (FSOC), koje mu je dalo ovlasti za označavanje banaka i drugih tvrtki sistemski važnih financijskih institucija (SIFI).
Ova oznaka nameće dodatne regulatorne zahtjeve i pojačan nadzor. Oni uključuju strogi nadzor Federalnih rezervi, veće kapitalne potrebe, periodične stres testove i potrebu da se proizvedu "žive volje" - planovi za zaustavljanje operacija bez pokretanja financijske krize ili iziskivanja izuzeća.
Financijske institucije (FI) koje pokazuju znakove stresa na testiranju dužni su odgoditi otkup dionica, smanjiti planove za dividende i, ako je potrebno, prikupiti dodatni kapital.
Zakon je osmišljen kako bi se spriječilo ponavljanje financijske krize iz 2008., zbog koje su velike regulirane institucije poput American International Group Inc. (AIG) zahtijevale velike novčane izvore financirane od poreznih obveznika. Obrazlažući da financijska zaraza može nastati na neočekivanim mjestima, zakonodavci su stvorili FSOC radi ispitivanja poduzeća prema riziku koji predstavlja njihova veličina, financijski položaj, poslovni modeli i povezanost s drugim područjima gospodarstva.
Kvalifikacije za sistemski važnu financijsku instituciju (SIFI)
Postupak utvrđivanja koja su poduzeća sistemski važna financijska institucija (SIFI) kasno je pretrpio neke promjene. Prije toga, FI-i s imovinom većom od 50 milijardi USD označeni su kao sistemski važni.
Potom je 2018. godine, nakon vala pritužbi manjih banaka koje se bore da poduzmu troškove poštivanja pojačane regulacije, predsjednik Donald Trump, koji je Dodd-Frankov zakon opisao kao "vrlo negativnu silu", zakonski potpisao djelomični povrat. Nacrt je povećao prag za sistemski važnu financijsku instituciju (SIFI) na 100 milijardi dolara, a potom sve do 250 milijardi 18 mjeseci kasnije.
Očekuje se da će ove promjene otpustiti otprilike 26 banaka od rigoroznih godišnjih stres testova, čime se broj institucija koje su izložene povećanom nadzoru smanjuje na oko 12. Ti oslobođeni izgled trebao bi uštedjeti milijune u troškovima usklađivanja propisa. Manje nadzora također bi im trebalo pružiti veću fleksibilnost za širenje poslovanja.
Čimbenici Sustavno važna financijska institucija (SIFI)
U prošlosti je postupak utvrđivanja predstavlja li nebankarska institucija sistemski rizik naišao na žestoke kritike. MetLife Inc. (MET) pobijedio je u ožujku 2016. godine protiv parnice koja je prosvjedovala protiv njegovog sustavno važnog statusa, a sudac je odluku vlade nazvao osiguravateljem života kao takvim "proizvoljnim i kapricioznim".
Skeptici oznake sistemski važne financijske institucije (SIFI) i Dodd-Frankove regulative općenitije su tvrdili da umjesto sprečavanja tvrtki da budu "prevelike da bi propale", oznaka samo identificira one koje jesu.
Neki tvrde da je povećano regulatorno opterećenje u stvari pogoršalo rizik od financijske zaraze: budući da veće banke mogu bolje podmiriti dodatne troškove, oni postaju jači - i veći - kao rezultat toga, ironično uzrokuju veću koncentraciju u financijskog sektora.
Prijedlog zakona o Crapovu za predsjednika Trumpa za 2018. godinu, inače poznat kao Zakon o gospodarskom rastu, regulatornoj potpori i zaštiti potrošača, nada se da će ovu prijetnju otkloniti oslobađanjem zajmodavaca srednje veličine od strogog i skupog regulatornog nadzora.
