Transporter u novoj ponudi dionica služi kao posrednik između tvrtke koja želi izdati dionice u početnoj javnoj ponudi (IPO) i ulagača. Društvo za osiguravanje rizika pomaže društvu u pripremi za IPO, razmatrajući pitanja poput količine novca koji se želi podići, vrste vrijednosnih papira koje će se izdati i sporazuma između osiguravatelja i tvrtke.
Ugovor o preuzimanju ugovora može imati nekoliko različitih oblika. Najčešća vrsta ugovora o osiguranju je čvrsta obveza u kojoj osiguravatelj pristaje preuzeti rizik kupnje cjelokupnog inventara zaliha izdanih u IPO-u i prodaje javnosti po cijeni IPO-a. Često postoji grupa osiguravača IPO-a koja dijeli rizik za ponudu, koji se naziva sindikat.
Zatim investicijska banka podnosi Izvještaj o registraciji obrasca S-1 američkoj Komisiji za vrijednosne papire (SEC) u kojem je navedeno poslovanje tvrtke, planirano korištenje kapitala koje je prikupila IPO, osnove IPO-a i bilo koja pravna pitanja tvrtka može imati. SEC tada ima razdoblje prekida kada istražuje kako bi osigurao da su objavljene sve značajne informacije o IPO-u.
Tada osiguravatelj kreira nacrt prospekta koji će uzeti na put potencijalnim institucionalnim investitorima. Road show nastoji stvoriti uzbuđenje zbog IPO-a i uključuje konferencije koje se daju investitorima širom zemlje. Nakon cestovne revije, osiguravatelji i tvrtka određuju konačnu cijenu za IPO na temelju narudžbi primljenih tijekom cestovnog nastupa. Zatim sindikat dodjeljuje dionice investitorima. Završni korak je prvi dan trgovanja, kada investicijska javnost prvi može kupiti dionice na burzi.
