Najčešće metode koje investitori koriste za analizu koristi i rizika povezanih s dugoročnim ulaganjima na tržište dionica uključuju temeljnu analizu, tehničku analizu i kvantitativnu analizu. Dugoročni investitori traže ulaganja koja nude veću vjerojatnost maksimiziranja povrata tijekom dužeg razdoblja. Općenito, to znači najmanje godinu dana, iako mnogi financijski stručnjaci sugeriraju vremenski okvir od pet do deset godina ili duže. Jedna od prednosti dugoročnog ulagača je mogućnost štednje i ulaganja za velike ciljeve koji zahtijevaju značajno vrijeme za postizanje najviših nagrada, poput umirovljenja.
Shvatajući razlike između temeljne, tehničke i kvantitativne analize, dugoročni investitori sebi pristupaju trima vrijednim strategijama prikupljanja zaliha koje mogu koristiti za donošenje profitabilnih investicijskih odluka.
Ključni odvodi
- Cilj temeljne analize je utvrditi fer vrijednost poduzeća tako što će se procijeniti svi aspekti poslovanja, kao i industrija, tržište u cjelini i domaće i globalno okruženje. Cilj tehničke analize je procijeniti podaci - kao što su povijesni prinosi i promjene cijena - za iscrtavanje obrazaca koji se mogu koristiti za procjenu budućeg kretanja cijena vrijednosnih papira i tržišta u cjelini. Kvantitativna analiza se fokusira na korištenje jednostavnih izračuna financijskih omjerica kako bi se dobio uvid u procjenu vrijednosti određene tvrtke ili široko tržište. Investitori i analitičari često će koristiti kombinaciju temeljne, tehničke i kvantitativne analize prilikom procjene mogućnosti tvrtke za rast i profitabilnost.
Temeljna analiza
Većina ulagača koji žele procijeniti dugoročne odluke o investiranju započinje s temeljnom analizom poduzeća, pojedinog dionica ili tržišta u cjelini. Temeljna analiza je postupak mjerenja unutarnje vrijednosti vrijednosnog papira procjenom svih aspekata poslovanja ili tržišta. Materijalna imovina, uključujući zemljište, opremu ili zgrade koje tvrtka posjeduje, pregledava se u kombinaciji s nematerijalnom imovinom kao što su zaštitni znakovi, patenti, marke ili intelektualno vlasništvo.
Da biste obavili temeljnu analizu, morat ćete pregledati financijske izvještaje tvrtke, povijesne podatke, konferencijske pozive za investitore, priopćenja za javnost, izvješća analitičara i procjene analitičara.
Kada ocjenjuju širi opseg tržišta dionica, ulagači koriste temeljnu analizu za pregled ekonomskih čimbenika, uključujući ukupnu snagu gospodarstva i specifične uvjete u sektoru industrije.
Temeljnom analizom dobiva se vrijednost dodijeljena vrijednosnom papiru koja se uspoređuje s trenutnom cijenom vrijednosnog papira. Ulagači koriste usporedbu kako bi utvrdili vrijedi li dugoročna investicija zato što je podcijenjena ili je vrijedi prodati jer je precijenjena.
Tehnička analiza
Proces ocjenjivanja vrijednosnih papira putem statistike poznat je kao tehnička analiza. Analitičari i investitori koriste podatke o tržišnoj aktivnosti kao što su povijesni prinosi, cijene dionica i obujam obrta kako bi prikazali obrasce kretanja vrijednosnih papira. Dok temeljna analiza pokušava pokazati unutarnju vrijednost vrijednosnog papira ili određenog tržišta, tehnički podaci imaju za cilj uvid u buduću aktivnost vrijednosnih papira ili na tržište u cjelini. Ulagači i analitičari koji koriste tehničku analizu snažno smatraju da se budući učinak može odrediti pregledom obrazaca na temelju podataka o prošlosti.
Tehnička analiza koristi podatke iz kratkih vremenskih razdoblja kako bi razvila obrasce koji se koriste za predviđanje vrijednosnih papira ili kretanja na tržištu, dok se temeljna analiza oslanja na podatke koji se protežu godinama. Zbog kratkog trajanja prikupljanja podataka u tehničkoj analizi, ulagači često više koriste ovu metodu u kratkoročnom trgovanju. Međutim, tehnička analiza može biti koristan alat za procjenu dugoročnih ulaganja u kombinaciji s temeljnom analizom.
Kvantitativna analiza
Procjena povijesnih učinaka poduzeća ili širokog tržišta često se vrši kvantitativnom analizom. Ulagači provode kvantitativnu analizu jednostavnim izračunom financijskog omjera kao što je zarada po dionici (EPS) ili složenijim izračunima poput diskontiranog novčanog toka (DCF).
Rezultati kvantitativne analize omogućuju uvid u procjenu vrijednosti ili povijesne performanse određenog vrijednosnog papira ili tržišta. Ali kvantitativna analiza se ne koristi često kao samostalna metoda za ocjenu dugoročnih ulaganja. Umjesto toga, kvantitativna analiza koristi se zajedno s temeljnom i tehničkom analizom radi utvrđivanja potencijalnih prednosti i rizika investicijskih odluka.
Donja linija
Temeljna analiza najčešće se koristi pri određivanju kvalitete dugoročnih ulaganja u široku lepezu vrijednosnih papira i tržišta, dok se tehnička analiza više koristi pri pregledu kratkoročnih investicijskih odluka poput aktivne trgovine dionicama. Ulagači koriste kvantitativnu analizu za procjenu financijske stabilnosti poduzeća.
Iako neki investitori više vole korištenje jedinstvene metode analize za procjenu dugoročnih ulaganja, kombinacija temeljne, tehničke i kvantitativne analize je najkorisnija.
