Što je stopa izmjene?
Stopa swap-a je stopa fiksne dionice swapa, utvrđena određenim tržištem i uključenim stranama. U kamatnom swapu to je fiksna kamatna stopa mjenjana po referentnoj stopi kao što je Libor, plus ili minus spred. To je i tečaj povezan s fiksnim dijelom valutne razmjene.
- Zamjenska stopa označava fiksnu stopu koju stranka na ugovoru o zamjeni zamijeni u zamjenu za obvezu plaćanja kratkoročne stope, poput stope rada ili saveznog fonda. Kada se uvede swap, fiksna stopa će biti jednaka Vrijednost plaćanja s promjenjivom kamatnom stopom, izračunata iz ugovorene protuvrijednosti. Zamjene se obično kotiraju u razmjenu swapa, koji izračunava razliku između stope zamjene i stope suprotne strane.
Kako funkcionira razmjena stope?
Stope zamjene primjenjuju se na različite vrste zamjena. Zamjena kamatnih stopa odnosi se na razmjenu promjenjive kamatne stope za fiksnu kamatnu stopu. Valutni swap odnosi se na razmjenu plaćanja kamata u jednoj valuti za one u drugoj valuti. U obje vrste transakcija fiksni element se naziva swap stopa.
Što vam govori swap kamatnih stopa?
U swapu kamatnih stopa, jedna strana će biti platitelj, a druga primatelj fiksne stope. Novčani tok dionice swapa s fiksnom stopom postavlja se kada se obavlja trgovina. Novčani tijek za dio s promjenjivom kamatnom stopom postavlja se periodično na datume resetiranja kamatnih stopa, koji su određeni razdobljem resetiranja dijela promjenjive stope.
Najčešći indeks za dionicu s promjenjivom stopom je tromjesečni Libor. Možete ih plaćati kvartalno ili složene i plaćaju se polugodišnje. Stopa iznad ili ispod odabranog Libora odražava krivulju prinosa i kreditni razmak koji se naplaćuje.
Isplate kamatnih stopa između dionica s fiksnom i promjenjivom kamatnom stopom ispisuju se na kraju svakog razdoblja plaćanja i mijenja se samo razlika.
Što vam govori swap valuta?
Postoje tri vrste razmjene kamatnih stopa za swap valutu:
- Fiksni kurs jedne valute za fiksni kurs druge valute. Fiksni kurs jedne valute za promjenjivi kurs druge valute. Promjenjivi kurs jedne valute za promjenjivi kurs druge valute.
Zamjena može uključivati ili isključiti potpunu razmjenu glavnog iznosa valute na početku i na kraju razmjene. Isplate kamata nisu umrežene jer se računaju i plaćaju u različitim valutama. Bez obzira na to je li glavnica zamijenjena ili ne, mora se postaviti swap stopa za konverziju glavnice.
Ako nema razmjene glavnice, tada se swap stopa jednostavno koristi za izračun dvaju nominalnih iznosa glavnice na kojima se temelje plaćanja kamata. Ako postoji razmjena, kod koje je postavljen swap tečaj može imati financijski utjecaj budući da se tečaj može promijeniti između početka sporazuma i njegovog sklapanja.
