Neki od novijih članova brzo rastućeg pametnog beta prostora su multifaktorski fondovi kojima se trguje (ETF-ovi) ili oni fondovi koji ulagačima nude istodobnu izloženost više od jednog faktora ulaganja. Iako najveći pametni beta fondovi i dalje ostaju jednofaktorni ETF-ovi, naime fondovi za rast ili vrijednost, mnogi fondovi s više faktora ostvaruju napredak.
Ono što je važno, 2018. je donijela niz značajnih prekretnica za širok raspon multifaktorskih ETF-ova. Naime, neki ETF-ovi s više faktora dosegli su svoju zapaženu trogodišnju godišnjicu u posljednjih nekoliko mjeseci. Tri godine jedna je od široko nadzirane dobne metrike na koju paze analitičari i investitori.
„U 2018. godini sedam različito izgrađenih višefaktorskih ETF-a pogodit će svoju trogodišnju godišnjicu, jer upravitelji imovine počinju nuditi transparentan pristup zasnovan na pravilima koji kombinira neke atribute koji su aktivnim menadžerima povijesno pružali bolji učinak“, rekao je direktor istraživanja CFRA-e Istraživanje ETF-a i uzajamnog fonda Todd Rosenbluth u bilješci za 2017. godinu "Tih pet atributa, odnosno faktora, bili su kvaliteta, zamah, vrijednost, mala volatilnost i veličina."
Na putu
Jedan od multifaktorskih ETF-a koji je u 2018. godini proslavio svoj treći rođendan je JPMorgan Diversified Return US Equity ETF (JPUS). JPUS, koji je predstavljen u rujnu 2015., sprema se postati jedan od titana univerzuma s više faktora.
"JPUS prati indeks koji ima za cilj osigurati veći povraćaj prilagođen riziku od tradicionalnog indeksa ponderiranog tržišnom kapom kroz široku diverzifikaciju rizika po sektorima i dionicama", navodi JPMorgan Asset Management. „Indeks koristi postupak multifaktorskih provjera stanja dionica koji je povijesno imao snažne performanse.“
JPUS je među investitorima privukao sljedeće. ETF ima oko 556 milijuna dolara imovine pod upravljanjem, od čega je više od 150 milijuna dolara stiglo u fond samo ove godine. JPUS ima nekoliko stabilnih kolega koji u 2018. također pretvaraju tri.
Vlasnički kapital ETF-a s raznolikim povratom s povratnim tržištima s novčanim tržištima (JPEM) u siječnju je navršio tri, dok je JPMorgan diverzificirani povrat međunarodnog kapitala ETF (JPIN) u studenom 2017. navršio tri godine. skok na 1, 43 milijarde dolara na leđima priljeva 2017. godine od 526, 4 milijuna dolara. Dokazujući da je trogodišnja prekretnica značajna, JPIN je u četvrtom tromjesečju prošle godine pretvorio tri godine i imao priliv četvrtog tromjesečja sjeverno od 124 milijuna dolara.
JPIN je u 2017. porastao za više od 25%, nadmašivši indeks MSCI EAFE za više od 100 baznih bodova, iako je pao za više od 10% YTD.
Još jedna američka ideja
Ulagači koji traže drugi višefaktorski pristup američkim velikim kapama mogu razmotriti Deutsche Xtrackers Russell 1000 sveobuhvatni faktor ETF (DEUS). DEUS navršava tri godine u studenom 2018. godine.
"Sa svojim 19, 1% ukupnog povrata DEUS je također do 1. prosinca nadmašio prosječni godišnji uzajamni fond s velikim kapitalom", rekao je Rosenbluth pozivajući se na uspješnost u 2017. godini. "DEUS uključuje pet čimbenika, što je u suprotnosti s vršnjacima koji obično uključuju tri ili četiri njih."
