Što je fond duga
Dužni fond je investicijski fond, poput uzajamnog fonda ili fonda kojima se trguje na burzi, u kojem temeljni udjeli čine ulaganja s fiksnim dohotkom. Dužni fond može ulagati u kratkoročne ili dugoročne obveznice, sekuritizirane proizvode, instrumente novčanog tržišta ili dug s promjenjivom kamatnom stopom. U prosjeku su omjeri naknada na dužničke fondove niži od onih priloženih dioničkim fondovima jer su ukupni troškovi upravljanja niži.
Često se nazivaju kreditni fondovi ili fondovi s fiksnim dohotkom, dužnički fondovi spadaju u kategoriju sredstava sa stalnim dohotkom. Ova vozila s niskim rizikom investitori obično traže da sačuvaju kapital i / ili postignu raspodjelu dohotka s niskim rizikom.
Ključni odvodi
- Dužni fond odnosi se na uzajamni fond, fond kojim se trguje na burzi (ETF) ili bilo koje druge združene investicijske ponude čija temeljna ulaganja uglavnom sadrže ulaganja u fiksni prihod. Naknade za dužničke fondove niže su od onih koje su povezane s vlasničkim fondovima jer su troškovi upravljanja u njemu sami po sebi niži. Ulagači zainteresirani za opcije fonda duga mogu birati između pasivnih i aktivnih proizvoda.
Rizik duga na fondu
Dužnički fondovi mogu ulagati u širok spektar vrijednosnih papira, s različitim razinama povezane s tim rizikom. Smatra se da američki državni dug uglavnom predstavlja najmanji rizik. Profil rizika korporativnog duga koji su izdala poduzeća kao dio njihovih kapitalnih struktura općenito se klasificira prema kreditnom rejtingu poduzeća.
Dug investicijskog razreda izdaju tvrtke sa stabilnim izgledima i visokom kreditnom kvalitetom. Dug s visokim prinosom, koji uglavnom izdaju tvrtke s nižom kreditnom kvalitetom s potencijalnim novim izgledima za rast, nudi veći prinos, uz veći potencijalni rizik. Ostale kategorije duga uključuju dug na razvijenom tržištu i dug na tržištima u nastajanju.
Investicije u fond duga
Ulagači mogu birati između širokog asortimana fonda s niskim rizikom, u pasivnim i aktivnim proizvodima.
Pasivno
Neki od najvećih i najaktivnije trgujućih investicijskih fondova s pasivnim fiksnim dohotkom nastoje replicirati najviša indeksa referentnih vrijednosti fiksnog dohotka, uključujući američki indeks obveznica obveznica Bloomberg Barclays i ICE američki indeks temeljnih obveznica trezora. Pasivni ETF-ovi koji repliciraju ove indekse uključuju:
IShares Core američki agregatni obveznički obveznik ETF (AGG) pasivno je upravljan fondom za umnožavanje indeksa koji prati američki indeks američkih indeksa Bloomberg Barclays. Fond ima omjer neto rashoda od 0, 05%. Godišnji povrat do 8. srpnja 2019. godine iznosi 5, 97%.
IShares američki trezorske obveznice ETF (GOVT) je pasivno upravljani fond za umnožavanje indeksa koji prati ICE američki indeks temeljnih obveznica trezora. Ima omjer neto rashoda od 0, 15%, a njegov godišnji povrat do 8. srpnja 2019. iznosi 4, 60%.
Aktivan
Tržište fondova duga također uključuje širok spektar aktivnih menadžera, koji žele nadmašiti indekse dužničkih fondova kao što su američki indeks obveznica obveznica Bloomberg Barclays i indeks temeljnih obveznica trezora države ICE.
ETF First Trust taktički visoki prinosi (HYLS) je primjer aktivno upravljanog dužničkog fonda koji ulaže za povećanje prihoda i kapitala. Godišnji NAV povrat na dan 31. listopada 2017. iznosi 5, 95%. Iako fond iz godine u dan ne nadmašuje odabrani indeks, jedan je od vodećih fondova u američkom svemiru s visokim prinosima.
Općenito, ulagači u dužničke fondove trebali bi razumjeti mjerenja izračuna povrata koji se koriste kao pokazatelji uspješnosti. Budući da dužnički fondovi uključuju stvaranje prihoda, fondovi mogu isplaćivati zakazane mjesečne ili tromjesečne dividende. Ukupni izračuni povrata računaju na isplate dohotka, dok opći izračuni povrata ne mogu.
Globalni dužnički fondovi
Zemlje izdaju dug u različitim oblicima kako bi podržale svoju državnu fiskalnu politiku. U SAD-u se dug izdao države obično smatra investicijom s fiksnim dohotkom sa najmanjim rizikom na tržištu.
Američki dužnički fondovi
Američka vlada izdaje širok spektar vrijednosnih papira za ulaganje. Te se vrijednosne papire mogu uložiti izravno, ili ulagači mogu odlučiti uložiti u diverzificirane dužničke fondove koji uključuju te vrijednosne papire. BlackRock-ov iShares jedan je od vodećih menadžera na tržištu ETF-ova indeksiranog američkog državnog duga.
Američki korporativni dužnički fondovi obično su odvojeni kreditnom kvalitetom korporativnog izdavatelja. Američke tvrtke imaju neke od najviših kreditnih rejtinga u svijetu, što veliku potražnju stavlja u američke dužničke fondove.
Globalni dužnički fondovi
Mnoge zemlje nude ulaganje duga radi potpore vladinoj fiskalnoj politici. Rizici i povrat državnih dužničkih sredstava razlikuju se ovisno o političkom i ekonomskom okruženju države. Slično kao i vlasnički udjeli, globalni fondovi obveznica korporacije mogu se odvojiti razvijenim indeksima tržišta i tržištima u nastajanju. Kreditni rejting dodjeljuje se i državnim i korporativnim obveznicama, koristeći se globalno standardiziranom analizom kreditnog rejtinga.
