Poplava novca navalila je posljednjih godina na pametne beta ETF-ove i druge fondove koji sada imaju ukupno 800 milijardi USD imovine na globalnoj razini od kraja 2018. godine, prema podacima Morningstar-a. Financijski savjetnici i investitori sve više daju prednost toj strategiji investiranja ponderiranoj faktorima, jer je ona bila bolja unatoč svojim višim naknadama, kako je to iscrpljeno u detaljnoj priči u Financial Timesu.
Sljedeći veliki izazov Smart Beta-e
Ovi pametni beta ETF-ovi, koji su uspjeli tijekom dugotrajnog tržišta bikova, mogu dobiti konačni test ako dugotrajni trgovinski rat SAD-Kina, slaba korporativna zarada i druge sile gurnu šire tržište na kontinuirani pad. Ali Shawn Parker, savjetnik u Ameriprise Financialu, nije zabrinut. „Otkrili smo da, čak i ako plaćate nešto više za pametni beta ETF, performanse su bile zvjezdane, i naopako, zbog možda neke prednost zamaha, ali i na slabijoj strani, zbog možda male nestabilnosti prednost ", rekao je Parker FT-u. "Dakle, ohrabreni smo rezultatima."
Pametna beta imovina čini otprilike trećinu sredstava koje Parker ima pod upravljanjem, što je gotovo četiri puta više od prosječnih 7 posto klijentovih sredstava na popisu 2019. FT 400.
Faktor ulaganja u porastu
- Pametni beta ETF-ovi uzimaju osnovni indeks i modificiraju ga na temelju faktora dizajniranih da nadmaše tržišno. Utjecaji pametnih beta-ETF-ova porasli su 30% godišnje od 2012.Smart beta fondovi u 2018. godini iznosili su oko 800 milijardi USD u AUM-u. Financijski savjetnici raspoređuju u prosjeku 7% klijenata 'AUM u pametnim beta fondovima
Visoke naknade „dobro vrijedi“, rizici volatilnosti
Ova strategija ulaganja kombinacija je pasivnog i aktivnog ulaganja, pri čemu pametni beta trgujući fondovi uzimaju osnovni indeks i mijenjaju ga na temelju faktora dizajniranih da nadmaše šire tržište, prema FT-u.
Za klijente koji su novi u pametnim beta ETF-ovima, posebno one koji su se bavili prvenstveno uzajamnim fondovima, Parker kaže da postoji "krivulja učenja" u njihovom obrazovanju. Naknade su veće u usporedbi sa standardnim ETF-ovima za praćenje indeksa, ali oni su ih "itekako isplatili", kaže ona.
Unatoč njihovoj rastućoj popularnosti i iznadprosječnim performansama, nisu svi toliko nadmoćni pametnim beta ETF-ovima, uključujući Roba Arnotta, osnivača i predsjednika Research Affiliates-a, pionira u pametnim beta investicijama. Arnott je rekao FT-u da bi pametna beta mogla postati "strašno pogrešna", jer bi poplava ulagača u potrazi za performansama mogla dovesti do "pametnog beta pada".
Gledajući unaprijed
Da bi bili sigurni, sjaj oko pametnih beta ETF-ova može izblijediti nakon 30-postotnog povećanja imovine svake godine od 2012., navodi Boston Consulting Group, koju su naveli Barronovi. Neke od najvećih tvrtki obrezuju pametne beta fondove iz svoje ponude. Primjerice, financijski gigant State Street Advisors nedavno je promijenio način vaganja svojih novih indeksa, mijenjajući se od ulaganja zasnovanog na faktorima do tradicionalne kapitalizacije dionica.
