Posljednje desetljeće uključuje financijsku krizu 2007.-2009., A vrhunac je bila druga polovica 2008. Čini se da je nevjerojatno da postoje fondovi koji su u tom okruženju, kao i na tržištu bikova u proteklih šest godina, donijeli pozitivne prinose. Ako gledate ukupni povrat na godišnjoj osnovi, donja sredstva uspijevaju ostvariti u svakom okruženju tijekom proteklog desetljeća, ali koliko povrata? I što je najvažnije za dugoročne investitore, koliki je kumulativni povrat tih sredstava od njihovog početka? To bi vam trebalo dati bolju predstavu o tome kakve bi mogućnosti ili nedostatak mogli biti pred vama. Zbog trenutnih ekonomskih uvjeta koji bi se mogli pogoršati u 2016. godini, možda bi bilo pametno držati se sredstava koja imaju većinu izloženosti investicijskim obveznicama.
Visoka kvaliteta, nizak povrat
Ako tražite izloženost investicijskim obveznicama, razmislite o Velikoj zapadnoj obveznici kratkog trajanja (MXSDX), koja ulaže najmanje 80% svoje neto imovine u državne riznice, komercijalne i stambene hipotekarne vrijednosne papire, zaštićena imovinom vrijednosni papiri i korporativne obveznice. MXSDX je deprimirao 0, 10% od 1. kolovoza 1995, ali ulagači su ovdje zbog očuvanja kapitala, a ne zbog aprecijacije kapitala. MXSDX daje 1, 17%. Omjer troškova za 0, 60% niži je od prosjeka kategorije od 0, 81% i nema minimalnih ulaganja. To nisu uzorni brojevi, ali cilj je ostati siguran tijekom nestabilnih vremena, a pritom pokupite mali prinos. (Za više pogledajte: ETF-ovi Top 4 investicijske klase investicijskog razreda .)
Skupi rezultati
Fond sa hipotekarnim vrijednosnim papirima Western Asset (HGVSX) pokrenut 20. ožujka 1984. od tada je porastao za 8, 79%. Trenutno daje 2, 70%. Strategija fonda je uložiti najmanje 80% neto imovine u hipotekarne vrijednosne papire, a 72, 96% udjela u obveznicama ocijenjeno je AAA, što bi investitorima trebalo omogućiti malo mira. Loša vijest je da HGVSX dolazi s omjerom troškova od 1, 78% u odnosu na prosjek kategorije od 0, 82%. Minimalna investicija je 1.000 dolara.
Veća investicija, a ne bolji rezultati
Prudencijalna kratkoročna korporativna obveznica (PBSMX) fokusirana je na visoki tekući prihod uz očuvanje kapitala ulaganjem u obveznice korporacija s različitim rokovima dospijeća. Efektivno trajanje fonda je uglavnom manje od tri godine. PBSMX je oslabio 4, 31% od svog početka 1. rujna 1989. Trenutno donosi 1, 19%. Omjer troškova od 0, 78% nešto je bolji od prosjeka kategorije od 0, 81%. To je veliki fond u odnosu na ostale na ovoj listi, s neto imovinom od 8, 99 milijardi USD. Minimalna investicija je 2.500 USD. Je li vrijedno cijene? Svakako se možete svađati, ali postoje bolje mogućnosti. (Više o tome pogledajte: Top 5 Uzajamnih fondova za korporativne obveznice .)
Nema omjera troškova
BlackRock alokacija ciljne dionice serije S Portfolio (BRASX) ne dolazi s omjerom troškova, što je impresivno s obzirom na prosjek kategorije od 0, 85%. Međutim, uspješnost fonda i njegov budući potencijal važniji su. Od osnivanja fonda 1. listopada 2014., deprecirao je 3, 02%, ali trenutno donosi 2, 98%. Još jedan potencijalni pozitivni rezultat je što ne postoji minimalno ulaganje. Ali kakva će budućnost vjerojatno biti za BRASX-om? BRASX ulaže u:
- Trgovačke i stambene hipotekarne vrijednosne papire
Obveze nevladinih vlada i nadnacionalnih organizacija
Obveze domaćih i američkih korporacija
Vrijednosne papire zaštićene imovinom
Kolateralna hipotekarna obveza
Trezorske i agencijske vrijednosnice SAD-a
derivati
Novčana ekvivalentna ulaganja
Ugovori o re-otkupu
Obrnuti ugovori o otkupu
Dolar se kotrlja
To bi se moglo kvalificirati kao široka lepeza investicijskih sredstava. Što se tiče potencijala, očekujte više istog, a to je mala aprecijacija kapitala - ako postoji - pristojan prinos i relativna otpornost na podnošenje tržišnih okruženja. (Više informacija potražite u odjeljku: Igrajte medvjeđu tržnicu s najboljim sredstvima za tržište medvjeda .)
Donja linija
Ako tražite relativnu otpornost na zahtjevne ekonomske uvjete, a pritom pokupite mali prinos, možda biste trebali razmotriti daljnja istraživanja gore navedenih sredstava. Ne biste trebali očekivati veliki povratak. Ovdje se više govori o očuvanju kapitala. (Za više informacija pogledajte: Jesu li medvjedi na tržištima smisla za investitore? )
