Što je rizik od propasti?
Rizik od propasti je vjerojatnost da će pojedinac izgubiti značajne količine novca ulaganjem, trgovanjem ili kockanjem do točke kada više nije moguće nadoknaditi gubitke ili nastaviti. Rizik od propasti obično se izračunava kao vjerojatnost gubitka, poznata i kao "vjerojatnost propadanja".
Razumijevanje rizika od propasti
Rizik od propadanja može se prepoznati naprednim financijskim modelom i izraziti kao vjerojatnost. Složenost metodologije financijskog modeliranja uključena u izračunavanje rizika od propasti obično će ovisiti o broju i raznovrsnosti ulaganja u sveobuhvatni trgovački portfelj. U osnovi, rizik od propasti u kockanje i ulaganje nije toliko različit, jer ovisi o tome koliko je uloga (ulaganja) i koliko kapitala postoji za pokrivanje mogućih gubitaka. Glavna je razlika što investicije nisu oklade s nulom. Svaka investicija ima različite profile rizika i vjerojatnost isplate, pri čemu neki rizikuju sav kapital, a neki jamče povrat principa bez obzira na uspješnost.
Kontroliranje rizika od propadanja
Koncept diverzifikacije razvijen je dijelom za smanjenje rizika od propadanja. Portfelj s više imovine može biti vrlo teško izgraditi strategije upravljanja rizikom zbog beskonačnog broja scenarija koji su uključeni u ulaganja u portfelj. Neke investicije, poput obveznica i fondova, sadrže obilje povijesnih podataka kako bi se omogućila opsežna analiza vjerojatnosti s obzirom na širok raspon parametara. Ostali poput prilagođenih derivata često su jedinstveni i ponekad ih je teško pravilno analizirati. Povrh svega, uvijek postoje događaji crnih labudova koji mogu koristiti čak i najsloženiji model upravljanja rizikom. Iz tog razloga, većina ulagača oslanja se na modele raspodjele imovine koji ulažu osnovni nivo kapitala u bezrizične ili vrlo niske rizike, a istovremeno uzimaju klađenja s višim rizikom u drugim područjima portfelja.
Programi za upravljanje rizicima mogu se prilagoditi investitoru i vrsti ulaganja. Programi za upravljanje rizikom razlikovat će se u pojedinim disciplinama, uz neke standardne prakse u financijskoj industriji razvijene za upravljanje ulaganjima, osiguranje, rizični kapital i tako dalje. Upravljanje institucionalnim rizikom obično se zahtijeva regulacijom za sve vrste investicijskih scenarija u financijskoj industriji, a najbolje prakse poput aktivnog praćenja područja poput rizika druge ugovorne strane uveliko se koriste. Meutim, upravljanje osobnim rizikom u portfelju ulaganja često se zanemaruje ili pogrešno izračuna.
