Što je rizik uključen u riziku?
Rizici na rizik predstavljaju investicijsku postavku u kojoj cjenovno ponašanje reagira i utječe na promjene u toleranciji investitora prema riziku. Rizični rizik odnosi se na promjene u investicijskoj aktivnosti kao odgovor na globalne ekonomske obrasce.
Tijekom razdoblja kada se rizik percipira kao nizak, teorija o riziku rizika kaže da ulagači teže sudjelovati u ulaganjima s većim rizikom. Kada se rizik smatra visokim, ulagači imaju tendenciju gravitirati ulaganjima s nižim rizikom.
Razumijevanje rizika od rizika
Apetiti investitora za vremenom povećavaju i padaju. Ponekad je vjerojatnije da će ulagači investirati u instrumente visokog rizika nego tijekom ostalih razdoblja, primjerice tijekom razdoblja gospodarskog oporavka 2009. godine. Financijska kriza 2008. smatrana je rizičnom godinom, kada su ulagači pokušali smanjiti rizik prodajom postojećih rizičnih pozicija i premještanjem novca na gotovinske ili nisko / bez rizika, poput američkih državnih obveznica.
Ne nose sve klase imovine isti rizik. Ulagači imaju tendenciju mijenjanja klasa imovine ovisno o percipiranom riziku na tržištima. Primjerice, dionice se općenito smatraju rizičnijom imovinom od obveznica. Stoga se za tržište, na kojem dionice nadmašuju obveznice, smatra rizikom za okoliš. Kad se dionice rasprodaju, a investitori trče u sklonište za obveznice ili zlato, kaže se da je okoliš ugrožen.
Ulagači ulažu u rizik za okoliš kada svoj novac ulažu u rizičniju imovinu.
Osjećaj rizika
Iako cijene imovine u konačnici detaljno prikazuju osjećaje rizika na tržištu, ulagači često mogu pronaći znakove promjene osjećaja kroz korporativnu zaradu, makroekonomske podatke, globalne akcije i izvješća središnje banke i druge čimbenike.
U okruženju s rizikom često se kombinira rastuća dobit poduzeća, optimistični ekonomski izgledi, prilagodljive politike središnje banke i špekulacije. Također možemo pretpostaviti da je povećanje na burzi znak da je rizik prisutan. Dok investitori smatraju da tržište podržavaju snažni utjecajni temelji, oni percipiraju manje rizika od tržišta i njegovih izgleda.
Suprotno tome, rizična okruženja mogu biti uzrokovana širokim smanjenjem dobiti korporacije, ugovaranjem ili usporavanjem ekonomskih podataka, nesigurnom politikom središnje banke, žurbom sa sigurnim ulaganjima i drugim čimbenicima. Baš kao što se dizanje dionica odnosi na rizik za okoliš, pad burze jednak je riziku od okruženja. To je zbog toga što investitori žele izbjeći rizik i tome se suprotstavljaju.
Ključni odvodi
- Rizici na rizik predstavljaju investicijsku paradigmu pod kojom cijene imovine diktiraju promjene u toleranciji rizika investitora. U rizičnim situacijama ulagači imaju visoki apetit za rizikom i povećavaju cijene imovine na tržištu. U riziku- van situacije, ulagači postaju skloniji riziku i prodaju imovinu, slajući svoje cijene niže.
Povraćaj i rizik-On-Risk-Off
Kako se uočeni rizik povećava na tržištima, ulagači skaču s rizične imovine i gomilaju se u visokokvalitetne obveznice, američke državne blagajne, zlato, gotovinu i druga sigurna utočišta. Iako se ne očekuje da će prinosi na ovu imovinu biti pretjerani, oni pružaju negativnu zaštitu portfeljima za vrijeme nevolje.
Kad se rizici smanje na tržištu, bacaju se sredstva s niskim prinosom i sigurna utočišta za prinose obveznice, dionice, robu i drugu imovinu s visokim rizikom. Kako ukupni tržišni rizici ostaju niski, ulagači su spremniji preuzimati rizik portfelja kako bi dobili priliku za veći povrat.
