DEFINICIJA Lipper Leader-a
Lipper Leader mjerilo je uspjeha uzajamnog fonda temeljenog na tome ispunjava li ciljeve koje je postavilo Thomson Reuters, tvrtka koja posjeduje robnu marku Lipper za usporedne svemire i ostale analitike fondova.
Lipper rangira uzajamne fondove na temelju pet mjernih podataka: ukupan povrat, dosljedan povrat, očuvanje kapitala, porezna učinkovitost i troškovi. Prvih 20% sredstava u svakoj kategoriji dobiva najviše ocjene i nazivaju se Lipper Leaders. Tvrtka imenuje vođe za tri, pet i 10 godina razdoblja za svaku kategoriju, kao i ukupno.
Upravitelji aktiva, tvrtke za fondove i financijski posrednici prepoznaju Lipper-ovo vrednovanje i klasifikacije kao industrijski standard, zajedno s onima iz rivalnog Morningstara.
BREAKING DOWN Lipper Leader
Lipper lideri pomažu investitorima da odluče koji fondovi ispunjavaju njihove investicijske ciljeve i odgovaraju njihovim preferencijama, iako ne pokušavaju predvidjeti buduće rezultate. Umjesto toga, rang-lista lidera pokušava se međusobno nadopunjavati. Na primjer, fond koji je rangiran kao Lipper Leader i po poreznoj učinkovitosti i po ukupnim troškovima vjerojatno spada među najniže cijene.
Sve kategorije dijele rangiranje fondova po kvintilima. Svaki se fond uspoređuje s vršnjacima za svaku kategoriju. Prvih 20% su Lipper Leaders, Lipper sljedećih 20% a 4, a sljedećih 20% 3 i tako dalje. Lipper ažurira svoje ocjene jednom mjesečno.
Od svih kategorija Lipper Leader-a, najčešće se citira i promatra ukupni povrat koji uzima u obzir i dividende i aprecijaciju cijena.
Za i protiv lipskih lidera
Kao i svi takvi sustavi ocjenjivanja, dosadašnji rezultati ne mogu predvidjeti buduće rezultate. Nadalje, sustav Lipper Leaders ne može identificirati nadolazeće fondove s kraćim stazama koje bi s vremenom mogle nadmašiti.
Također napominjemo da ne postoji kategorija Lipper Leader za povraćaj prilagođen riziku ili povrat u odnosu na svaku jedinicu rizika koju je preuzeo upravitelj fonda. Kupci moraju kombinirati ukupan povrat s očuvanjem kapitala i dosljednim rangiranjem povrata kako bi čak pokušali približiti ovu mjeru.
Za neke kupce posebno su zanimljivi manje popularni Lipper Leaders, ovisno o njihovom stilu ulaganja.
Primjerice, uzmite Lipper Leaders-ove za stalno vraćanje. Ovaj poredak ukazuje na fondove koji su imali bolji posao u odnosu na vršnjake u izbjegavanju kolebljivih promjena. Iako ova metrika neće pomoći ulagačima s kraćim rokom ili onima koji imaju veći rizik, korisna je dugoročnim investitorima koji žele izbjeći sredstva koja stvaraju velike rezultate tijekom određenog kratkoročnog razdoblja, a ne više puta tijekom vremena.
Neki ulagači koji imaju značajnu imovinu izvan mirovinskog računa od 401 tisuće kuna ili sličnog, također pozorno vode Lipper Leaders za poreznu učinkovitost.
