U svim oblicima dugoročnog ulaganja i kratkoročnog trgovanja odlučivanje odgovarajućeg vremena za izlazak na poziciju je jednako važno kao i određivanje najboljeg vremena za ulazak na vašu poziciju. Kupnja ili prodaja u slučaju kratke pozicije relativno je manje emotivna akcija od prodaje ili kupovine u slučaju kratke pozicije. Kad dođe vrijeme za izlazak iz položaja, zarada vas gleda izravno u lice, ali možda vas čeka iskušenje malo duže ili - u nezamislivom slučaju gubitka papira - vaše srce kaže da se čvrsto držite, da čekate sve dok se vaši gubici ne obrnu.
Takvi su emocionalni odgovori jedva najbolje sredstvo kojim možete donositi odluke o prodaji ili kupovini. Oni su neznanstveni i nedisciplinirani. Mnogi opći trgovinski sustavi imaju svoje vlastite tehnike za određivanje najboljeg vremena za izlazak iz trgovine. No, postoje neke opće tehnike koje će vam pomoći identificirati optimalni trenutak izlaska, što osigurava prihvatljiv profit uz zaštitu od neprihvatljivih gubitaka. Čitajte dalje kako biste saznali o tehnikama koje vam mogu pomoći.
Ključni odvodi
- Zadnji zaustavljači su nalozi za kupnju ili prodaju vrijednosnih papira ako se kreću u smjerovima koje investitor smatra nepovoljnim. Tehnika zaustavljanja zaustavljanja najosnovnija je za odgovarajuću izlaznu točku, koja održava nalog za zaustavljanje-gubitak u preciznom postotku iznad ili ispod tržišta cijena ili više.Tehnika temeljena na zamahu baca temeljnu analizu u sliku uvodeći koncept precijenjenosti u svoja zadnja zaustavljanja. Parabolična tehnika zaustavljanja i preokreta pruža razine zaustavljanja gubitaka za obje strane tržišta, krećući se postupno svaki dan s promjenama u cijeni. SAR je tehnički pokazatelj iscrtan na cjenovnom grafikonu koji će se povremeno presijecati s cijenama zbog preokreta ili gubitka zamah u dotičnoj sigurnosti.
Što je zastoj zaustavljanja?
Trajna zaustavljanja su nalozi za kupnju ili prodaju vrijednosnih papira ako se kreću u smjerovima koje investitor smatra nepovoljnim. Te se narudžbe mogu postaviti u određenom postotku ili u dolaru u odnosu na trenutnu tržišnu cijenu vrijednosnog papira. Općenito, trgovac može postaviti dugo mjesto ispod trenutne tržišne cijene za dugu poziciju ili ga postaviti iznad trenutne tržišne cijene za kratku poziciju.
To investitoru daje veću šansu za zaradu dok smanjuje gubitke, posebno onima koji trguju na temelju emocija ili onima koji nemaju discipliniranu trgovinsku strategiju.
Zadnji zapisi pružaju investitorima veću šansu za profitom, istovremeno smanjujući gubitke.
Trajno zaustavljeno na temelju trenutka
Najosnovnija tehnika uspostavljanja odgovarajuće izlazne točke je tehnika zaustavnog zaustavljanja. Kao što je gore spomenuto, kasni stop jednostavno održava nalog za zaustavljanje u točno određenom postotku ispod tržišne cijene ili više, u slučaju kratke pozicije. Nalog za zaustavljanje gubitka neprekidno se prilagođava na osnovi fluktuacija tržišne cijene, uvijek održavajući isti postotak ispod ili iznad tržišne cijene. Trgovac je tada "zagarantiran" da zna točnu minimalnu zaradu koju će dobiti njegova pozicija. Trgovac će prethodno odrediti ovu razinu profitabilnosti na temelju svoje sklonosti agresivnom ili konzervativnom trgovanju.
Odlučiti što predstavlja odgovarajući profit ili prihvatljive gubitke možda je najteži dio uspostavljanja sustava za zaustavljanje za vaše disciplinirane trgovačke odluke. Postavljanje postotka zadnjeg zaustavljanja može se izvesti relativno nejasnim pristupom. To je općenito bliže emociji, a ne preciznim propisima.
Nejasno bi moglo razmotriti da čekate da se ispune određeni tehnički ili osnovni kriteriji prije postavljanja zaustava. Na primjer, trgovac može pričekati raskid konsolidacije u trajanju od tri do četiri tjedna, a zatim će nakon ulaska u poziciju postaviti zaustavljanja ispod najniže vrijednosti konsolidacije. Ova tehnika zahtijeva strpljenje da pričekate prvu četvrtinu poteza (možda 50 bara) prije nego što postavite zaustavljanje.
Uz potrebu za strpljenjem, ova tehnika baca i temeljnu analizu u sliku uvodeći koncept "precijenjenosti" u vaše trajno zaustavljanje. Kad dionice počnu iskazivati omjer cijene i zarade (P / E) koji je povijesno viši i iznad predviđenog jednogodišnjeg do trogodišnjeg predviđenog rasta, slijedeća zaustavljanja trebaju se pooštriti na manji postotak - dionice prividno stanje precijenjene vrijednosti može ukazivati na smanjenu vjerojatnost dodatnog ostvarenog profita.
Precijenjena situacija još više zamućuje kada dionica uđe u razdoblje "otpuhavanja", pri čemu precijena može postati ekstremna (sigurno prkosi bilo kakvom osjećaju racionalnosti) i može trajati više tjedana - čak i mjeseci. Kotrljajući se s puhanjem, agresivni trgovci mogu nastaviti voziti vlak do ekstremnog profita, a pritom još uvijek koriste zaustavne zapreke kako bi se zaštitili od gubitaka. Nažalost, zamah je notorno imun na tehničku analizu, a što dalje trgovac uđe u sustav "rolling stop", to se dalje uklanja iz strogog sustava discipline koji postaje.
Parabolično zaustavljanje i preokretanje (SAR)
Iako je gore opisana tehnika zaustavljanja gubitaka utemeljena na zamahu nesumnjivo seksi zbog svog potencijala za stalne stalne profite, neki trgovci preferiraju discipliniraniji pristup pogodniji tržištu - preferirano tržište za trgovca konzervativnog uma. Tehnika paraboličnog zaustavljanja i preokreta (SAR) osigurava stope gubitka za obje strane tržišta, krećući se postupno svaki dan s promjenama u cijeni.
SAR je tehnički pokazatelj iscrtan na grafikonu cijena koji će se povremeno presijecati s cijenama zbog preokreta ili gubitka zamaha u predmetnoj vrijednosnoj pošti. Kad se dogodi ovo raskrižje, smatra se da je trgovina zaustavljena, a postoji mogućnost da se zauzme druga strana tržišta.
Na primjer, ako je vaša duga pozicija zaustavljena - što znači da se vrijednosnica prodaje, a pozicija je na taj način zatvorena - onda možete prodati kratki sa zadnjim stopom odmah postavljenim nasuprot ili parabolično na razinu na kojoj ste zaustavili svoj položaj na drugu stranu tržišta. SAR tehnika omogućuje privlačenje obje strane tržišta jer sigurnost s vremenom varira gore i dolje.
Glavna odredba sustava SAR odnosi se na njegovu uporabu u nepromjenjivo pokretnom sigurnosnom sustavu. Ako se vrijednosnica mora brzo nizati i spuštati, zaustavljanja će se uvijek pokrenuti uvijek pre nego što budete imali priliku ostvariti dovoljan profit. Drugim riječima, na skučenom tržištu će vaše provizije za trgovanje i drugi troškovi nadvladati vašu profitabilnost, koliko god bila mala.
Druga odredba odnosi se na uporabu SAR-a na jamstvu koje ne pokazuje značajan trend. Ako je trend prenizak, vaše zaustavljanje nikada neće biti postignuto, a vaš profit neće biti zaključan. Dakle, SAR je stvarno neprikladan za vrijednosne papire kojima nedostaju trendovi ili čiji trendovi prebrzo fluktuiraju naprijed-nazad. Ako uspijete prepoznati priliku negdje između ove dvije krajnosti, SAR će možda biti upravo ono što tražite pri određivanju razine zaustavnih zaustavljanja.
Donja linija
Odlučiti kako odrediti izlazne točke svojih pozicija ovisi o tome koliko ste konzervativni kao trgovac. Ako ste skloni agresivnosti, možete odrediti razinu profitabilnosti i prihvatljive gubitke manje preciznim pristupom poput postavljanja kočnica za zaustavljanje prema temeljnim kriterijima.
S druge strane, ako želite ostati konzervativni, SAR može pružiti određenu strategiju davanjem razine gubitka za obje strane tržišta. Međutim, na pouzdanost obje tehnike utječu tržišni uvjeti, pa pripazite da to budete svjesni i kada koristite strategije.
