Pomični prosjeci omiljeni su alat aktivnih trgovaca. No, kada se tržišta konsolidiraju, ovaj pokazatelj dovodi do brojnih trgovanja whipsaw-om, što rezultira frustrirajućim nizom malih pobjeda i gubitaka. Analitičari su proveli desetljeća pokušavajući poboljšati jednostavan pomični prosjek., promatramo ove napore i otkrivamo da je njihova pretraga dovela do korisnih alata za trgovanje. (Za čitanje u pozadini jednostavnih kliznih prosjeka, pogledajte Jednostavne klizne prosjeke. Trendovi se ističu.)
Za i protiv pokretnih prosjeka
Prednosti i nedostaci pomičnih prosjeka saželi su Robert Edwards i John Magee u prvom izdanju Tehničke analize dionica , kada su rekli, "i to smo otkrili s oduševljenjem 1941. (iako su mnogi drugi napravili) prije) da bi se usporedbom podataka tijekom određenog broja dana moglo dobiti neka vrsta automatizirane trend-linije koja bi definitivno protumačila promjene trenda… Činilo se da je gotovo previše dobro da bi bilo istinito. Zapravo, i previše dobro da je istina."
Kako su nedostaci nadjačali prednosti, Edwards i Magee brzo su odustali od sna o trgovanju iz bungalova na plaži. Ali 60 godina nakon što su napisali te riječi, drugi uporno pokušavaju pronaći jednostavan alat koji će bez napora pružiti bogatstvo tržišta.
Jednostavni pomični prosjeci
Da biste izračunali jednostavan pomični prosjek, dodajte cijene za željeni vremenski period i podijelite s brojem odabranih razdoblja. Pronalaženje petodnevnog pomičnog prosjeka zahtijeva zbrajanje pet najnovijih cijena zatvaranja i dijeljenje sa pet.
- Ako je najnovije zatvaranje iznad pomičnog prosjeka, smatrat će se da su dionice u uzlaznom trendu. Dugoročni trendovi definirani su cijenama kojima se trguje ispod pokretnog prosjeka. (Više detalja potražite u našem vodiču za pokretne prosjeke .)
Ovo svojstvo koje definira trend omogućava pomicanje prosjeka za generiranje trgovačkih signala. U svojoj najjednostavnijoj primjeni, trgovci kupuju kada se cijene kreću iznad pomičnog prosjeka i prodaju kad cijene pređu tu granicu. Ovakav pristup zajamčeno je da trgovca stavi na pravu stranu svake značajne trgovine. Nažalost, dok izravnavanje podataka, pokretni prosjeci će zaostajati za tržišnom akcijom, a trgovac će gotovo uvijek vratiti velik dio svoje zarade čak i na najvećim dobitnim obrtima.
Eksponencijalni pomični prosjeci
Čini se da se analitičarima sviđa ideja pomičnog prosjeka i da su proveli godine pokušavajući smanjiti probleme povezane s ovim zaostajanjem. Jedna od tih inovacija je eksponencijalni pokretni prosjek (EMA). Ovaj pristup nedavnim podacima daje relativno veće ponderiranje i kao rezultat ostaje bliži cjenovnoj akciji od jednostavnog pokretnog prosjeka. Formula za izračunavanje eksponencijalnog pomičnog prosjeka je:
EMA = (težina × zatvori) + ((1-težina) × EMAy) gdje je: težina = konstanta izravnavanja izabrana od strane analitičara
Uobičajena vrijednost ponderiranja je 0, 181, što je blizu 20-dnevnog jednostavnog pomičnog prosjeka. Drugi je 0, 10, što je otprilike 10-dnevni pomični prosjek.
Iako smanjuje zaostajanje, eksponencijalni pomični prosjek ne uspijeva riješiti još jedan problem s pomičnim prosjecima, a to je da će njihova upotreba za trgovanje signalima dovesti do velikog broja gubitka posla. U novim konceptima tehničkih sustava trgovanja , Welles Wilder procjenjuje da se na tržištima kreće tek četvrtina vremena. Do 75% trgovinskih radnji ograničeno je na uske raspone, kada će se prosječni signali kupoprodaje stalno generirati jer se cijene brzo kreću iznad i ispod pokretnog prosjeka. Da bi se riješio ovaj problem, nekoliko analitičara je sugeriralo promjenu faktora pondera izračuna EMA-e. (Za više informacija pogledajte kako se pokretni prosjeci koriste u trgovanju? )
Prilagođavanje pokretnih prosjeka tržišnim akcijama
Jedna od metoda rješavanja nedostataka pokretnih prosjeka je množenje ponderiranog faktora s omjerom volatilnosti. To bi značilo da bi se pomični prosjek nalazio dalje od trenutne cijene na nestabilnim tržištima. To bi omogućilo trčanje pobjednika. Kako se trend završava i cijene se konsolidiraju, pomični se prosjek približavao trenutnoj tržišnoj akciji i, teoretski, omogućio trgovcu da zadrži većinu dobiti zarobljenih tijekom trenda. U praksi omjer hlapljivosti može biti pokazatelj kao što je Bollinger Band® širina, koji mjeri udaljenost između dobro poznatih Bollinger Bands®. (Za više detalja o ovom pokazatelju, pogledajte Osnove Bollinger bendova .)
Perry Kaufman predložio je zamjenu varijable "težine" u EMA formuli konstantom koja se temelji na omjeru učinkovitosti (ER) u svojoj knjizi Novi trgovinski sustavi i metode . Ovaj je pokazatelj dizajniran za mjerenje jačine trenda, definirane u rasponu od -1, 0 do +1, 0. Izračunava se jednostavnom formulom:
ER = zbroj apsolutnih promjena cijena za svaku bartotalnu promjenu cijena za razdoblje u kojem:
Razmislite o dionici koja svaki dan ima raspon od pet točaka, a na kraju pet dana stekla je ukupno 15 bodova. To bi rezultiralo ER-om od 0, 67 (15 bodova prema gore podijeljeno s ukupnim rasponom od 25 bodova). Da je ova dionica pala za 15 bodova, ER bi bio -0, 67. (Za više savjeta iz Perryja Kaufmana potražite u članku Losing To Win koji opisuje strategije za suočavanje s trgovačkim gubicima.)
Načelo učinkovitosti trenda temelji se na tome koliko kretanja (ili trenda) dobivate po jedinici kretanja cijene tijekom određenog vremenskog razdoblja. ER od +1, 0 ukazuje da je dionica u savršenom porastu; -1.0 predstavlja savršen silazni trend. U praktičnom smislu, krajnosti se rijetko dosežu.
Da bi primijenili ovaj pokazatelj kako bi pronašli prilagodljivi pokretni prosjek (AMA), trgovci će morati izračunati težinu sa sljedećom, prilično složenom formulom:
C = 2 drugdje: SCF = eksponencijalna konstanta za najbrže dopuštenu EMA (obično 2) SCS = eksponencijalna konstanta za najsporiju dopustivu EMA (često 30)
Vrijednost za C tada se koristi u EMA formuli umjesto u jednostavnijoj varijabli težine. Iako je teško izračunati ručno, adaptivni pomični prosjek uključen je kao opcija u gotovo svim softverskim paketima za trgovanje. (Za više informacija o EMA, pročitajte Istraživanje eksponencijalno ponderiranog pomičnog prosjeka .)
Primjeri jednostavnog pomičnog prosjeka (crvena linija), eksponencijalnog pomičnog prosjeka (plava linija) i adaptivnog pomičnog prosjeka (zelena linija) prikazani su na slici 1.
Slika 1: AMA je zelene boje i pokazuje najveći stupanj spljoštenosti u radnji omeđenoj rasponom viđenom s desne strane ovog grafikona. U većini slučajeva eksponencijalni pomični prosjek, prikazan plavom linijom, najbliži je cijeni cijene. Jednostavan pomični prosjek prikazan je kao crvena linija.
Tri pomična prosjeka prikazana na slici sklona su trgovanju bičevima u različito vrijeme. Do sada je ovaj nedostatak pomičnih prosjeka nemoguće otkloniti.
Zaključak
Robert Colby testirao je stotine alata za tehničku analizu u Enciklopediji tehničkih pokazatelja tržišta . Zaključio je: "Iako je prilagodljivi pokretni prosjek zanimljiva novija ideja sa značajnom intelektualnom privlačnošću, naši preliminarni testovi ne pokazuju bilo kakvu stvarnu praktičnu prednost od ove složenije metode izravnavanja trenda." To ne znači da bi trgovci trebali zanemariti ideju. AMA se može kombinirati s drugim pokazateljima kako bi se razvio profitabilan trgovinski sustav. (Više o ovoj temi pročitajte u Otkrivanju Keltner kanala i Chaikin oscilatora .)
ER se može koristiti kao samostalni pokazatelj trenda kako bi se uočile najprofitabilnije mogućnosti trgovanja. Kao jedan primjer, omjeri iznad 0, 30 ukazuju na jak rast i predstavljaju potencijalne kupce. S druge strane, kako se hlapljivost kreće u ciklusima, zalihe s najnižim omjerom učinkovitosti mogu se promatrati kao mogućnosti proboja.
Za više pogledajte Osnove ponderiranih pokretnih prosjeka .
