Pod izvršnim direktorom Warrenom Buffettom, Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A) uvelike se kladio na financijske dionice, koje sada predstavljaju oko 20% njegove otprilike 481 milijardi USD tržišne kapitalizacije od 14. kolovoza 2019., u odnosu na oko 12% krajem 2010. godine, izvještava The Wall Street Journal. S obzirom na to da se na banke gleda kao na posrednika američke ekonomije u cjelini, to se nekim promatračima ukazuje na to da je Buffett prilično optimističniji u pogledu potencijala rasta u SAD-u u odnosu na druge analitičare koji predviđaju ili usporavanje ili smanjenje recesije.
Tržišne vrijednosti Berkshire-ovih 8 najvećih pozicija u financijskim dionicama od zatvaranja 14. kolovoza bile su, prema proračunima CNBC-a: Bank of America Corp. (BAC), 25 milijardi USD, American Express Co. (AXP), 19 milijardi dolara, Wells Fargo & Co. (WFC), 18 milijardi dolara, američki Bancorp (USB), 6, 7 milijardi dolara, JPMorgan Chase & Co. (JPM), 6, 2 milijarde dolara, Goldman Sachs Group Inc. (GS), 3, 6 milijardi dolara, banka New Yorka Mellon Corp. (BK), 3, 4 milijarde dolara i bonitetna agencija Moody's Corp. (MCO), 5, 1 milijarda dolara.
Značaj za investitore
Opisanih 8 dionica čine 87 milijardi dolara od 90, 5 milijardi dolara koje je Berkshire kladio na financijski sektor, na temelju cijena zatvaranja 14. kolovoza. Dodajte platnim procesorima Mastercard Inc. (MA) i Visa Inc. (V), oba službeno klasificirana kao zalihe informacijske tehnologije, a ukupna investicija u financijske investicije iznosi 93, 6 milijardi USD. CNBC temelji svoje izračune na Berkshireovu udjelu od 30. lipnja prema prijavi SEC Obrasca 13F 14. kolovoza. Izuzetak je Banka Amerike, čiji podaci su od 17. srpnja.
Berkshire je značajan zaostatak na tržištu posljednjih godina, a njegova cijena dionica pala je za 3, 6% u odnosu na prošlu godinu do zatvaranja 14. kolovoza, a za to vrijeme S&P 500 indeks (SPX) porastao je za 13, 3%. Indeks financijskog sektora S&P 500 također je podbacio, ali bio je viši za 8, 8% YTD-a, prema S&P Dow Jones indeksima.
U mjesecu od 14. kolovoza, financijski sektor S&P 500 smanjio se za 8, 2%, a indeks KBW Nasdaq Bank (KBX) za 12, 1%, dok je puni S&P 500 skliznuo za 4, 7%. Među čimbenicima koji su pridonijeli nedavnom povratu financija su pad kamatnih stopa, porast zabrinutosti zbog usporavanja ekonomskog rasta u svijetu i politički nemiri u Hong Kongu, glavnom financijskom središtu, prema drugom izvještaju časopisa.
Još jedna atrakcija Buffetta je da financijske dionice, posebno banke, isplaćuju iznadprosječno i rastuće dividende. To zauzvrat osigurava više gotovine za njega eventualno uvesti u nove akvizicije i ulaganja, bilježi časopis. Među 8 gore navedenih dionica, najveći dobitnici Buffett YTD-a do 13. kolovoza bili su Moody's i American Express, s ukupnim povratima, uključenim dividendama od 53%, odnosno 34%, po FactSetu.
U srpnju je Berkshire povećao svoj udio u Bank of America na više od 10% po Journalu. Za ostalih 7 gore navedenih financijskih dionica, vlasnički udjeli Berkshire-a bili su od 30. lipnja za CNBC: American Express, 18%, Moody's, 13%, Wells Fargo, 9%, New York York Mellon Bank, 9%, američki Bancorp, 8%, Goldman Sachs, 5%, i JPMorgan Chase, 2%.
Gledajući unaprijed
Buffett je poznat po vrlo dugoročnom mišljenju u odlučivanju o investiranju. U veljači je za CNBC rekao da su financijske tvrtke "vrlo dobre investicije po razumnim cijenama, zasnovanim na mom razmišljanju", piše Journal, dodavši: "A jeftinije su i od ostalih poduzeća koja su, također, dobra poduzeća. “Također je napomenuo da je zakon o federalnoj poreznoj reformi za 2017. pogodan bankama i da neke velike banke i dalje ostvaruju velike prinose, unatoč činjenici da niske kamatne stope imaju ograničenje na profitnu maržu.
