Sadržaj
- Trebate li biti svoj vlastiti menadžer?
- Moderna teorija portfelja
- Razumijevanje rizika
- Možete li pobijediti na tržištu?
- Učenje za ulaganje
- Donja linija
Internet je promijenio način na koji živimo svoj život. Nedavno kupnja zaliha nije bila tako jednostavna kao sada. Nalog je prošao kroz složenu mrežu posrednika i stručnjaka prije izvršenja. Sve se to 1983. promijenilo kod stomatologa u Michiganu koji je izvršio prvu internetsku transakciju dionicama koristeći sustav koji je razvio sadašnji E * TRADE Financial.
Internetski posrednici i jednostavan pristup financijskim podacima ulažu novac tako jednostavno kao pokretanje štednog računa. No, u internetski svijet koji radi sam, ulažite i u svoju vlastitu aktivnost? Ako je tako, zašto ne otpustiti svog financijskog savjetnika, platiti manje naknade za uzajamne fondove i uspostaviti vlastiti portfelj? Promatramo neke osnove upravljanja vlastitim novcem prije nego što zapravo postanete vlastiti financijski menadžer.
Ključni odvodi
- Bogatstvo dostupnih podataka na mreži može ponuditi neiskusnim investitorima s lažnim osjećajem sigurnosti. Važno je razumjeti modernu teoriju portfelja i rizik. Prvo promatrajte tržište kako biste naučili kako to funkcionira i kako reagira na dnevne događaje. Postavite virtualni račun za trgovinu papirom kako ne biste izgubili više novca nego što bi trebali.
Trebate li upravljati vlastitim novcem?
Ta prva trgovina, koju je napravio William Porter, promijenila je način na koji se istražuju, raspravljaju, kupuju i prodaju investicijski proizvodi. Kompjuterizirano trgovanje rezultiralo je visoko likvidnim tržištima što olakšava brzu kupnju i prodaju većine vrijednosnih papira. Doy-yourselfer sada ima pristup istim besplatnim profesionalcima za financijske podatke. Web stranice poput StockTwits postavljaju čitave zajednice investitora i trgovaca koji razmjenjuju informacije u stvarnom vremenu.
Ali samo zato što je moguće, znači li to da je upravljanje vlastitim novcem dobra ideja? Profesionalni investitori imaju izreku: "Burza je skupo mjesto za naučiti kako ulagati." Razumijeju da je lakše izgubiti novac nego zaraditi novac, pa zbog toga neki tvrde da bogatstvo informacija koje su dostupne ljudima s neiskusnom financijskom pozadinom može pružiti lažni osjećaj sigurnosti.
Alati su podjednako dobri koliko i znanje osobe koja ih koristi. Da li softverski paket visokih cijena koji koriste najbolji svjetski skladatelji rezultira prekrasnom glazbom? Da li najnovija inovacija u kirurškoj tehnologiji čini osobu bez prethodnog osposobljavanja za medicinu vrhunskim kirurgom?
Nema sumnje da je internet maloprodajnom ulagaču pružio alate potrebne za učinkovito upravljanje vlastitim novcem, ali što je sa znanjem i iskustvom za učinkovito korištenje alata? Za investitora koji želi upravljati vlastitim novcem, koje vrste temeljnog znanja trebaju imati prije otpuštanja svog financijskog savjetnika?
Moderna teorija portfelja
Važno je shvatiti suvremenu teoriju portfelja (MPT) i steći razumijevanje kako se određuje raspodjela imovine za pojedinca na temelju njihovih pojedinačnih faktora. Kako biste stekli istinsko razumijevanje ovih načela, morat ćete kopati dublje od članaka s interneta najviše razine koji govore kako MPT jednostavno razumijevanje raspodjele. MPT se ne odnosi samo na raspodjelu, već i na njezinu učinkovitost. Najbolji menadžeri novca razumiju kako svoj novac pozicionirati za maksimalni povrat s najmanjom količinom rizika. Oni također razumiju da je učinkovitost vrlo dinamična kako osoba stari i mijenja se njena financijska slika.
Uz učinkovitost dolazi do dinamične prirode tolerancije na rizik. U određenim trenucima našeg života naša tolerancija na rizik može se promijeniti. Uz umirovljenje, možda bismo imali usredne financijske ciljeve poput uštede na fakultetu ili pokretanja novog posla, portfelj se mora prilagoditi tim ciljevima. Financijski savjetnici često koriste privatni softver koji proizvodi detaljna izvješća koja nisu dostupna maloprodajnom ulagaču.
Razumijevanje rizika
U mnoštvu slobodnih resursa, rizik se tretira previše dobroćudno. Izraz tolerancija na rizik toliko je iskorišten da maloprodajni ulagači mogu vjerovati da razumiju rizik ako razumiju da ulaganje može uključivati gubitak novca s vremena na vrijeme. Ali zapravo nije tako jednostavno. Zapravo, puno je više od toga.
Rizik je ponašanje koje je teško racionalno razumjeti, jer ulagači često djeluju protiv svojih najboljih interesa. Studija koju je proveo Dalbar pokazala je da neiskusni ulagači teže kupovati i prodavati nisko, što često dovodi do gubitaka u kratkoročnom prometu.
Rizik je teško racionalno razumjeti jer ulagači često djeluju protiv svojih najboljih interesa.
Budući da je rizik ponašanje, izuzetno je teško za pojedinca imati točnu, nepristranu sliku svog stvarnog stava prema riziku. Dnevni trgovci, za koje se često smatra da imaju visoki rizik tolerancije, mogu imati izrazito nisku toleranciju jer nisu željni duže ulaganja. Veliki investitori razumiju da uspjeh dolazi od odvajanja emocija i donošenja odluka na temelju činjenica. To je teško učiniti kada radite sa svojim vlastitim novcem.
Možete li pobijediti na tržištu?
Znate li koliko ste vjerojatno da ćete nadmašiti cjelokupno tržište? Koja je vjerojatnost da će jedan nogometaš biti bolji od većine ostalih NFL igrača, a ako su bolji za sezonu, kolika je vjerojatnost da će desetljećima biti najbolji od najboljih?
Odgovor efikasne tržišne hipoteze (EMH) može sadržavati odgovor. EMH navodi da se sve što se zna o investicijskom proizvodu odmah uračunava u cijenu. Ako Intel objavi podatke da će prodaja biti lagana u ovom tromjesečju, tržište će odmah reagirati i prilagoditi vrijednost dionica. Prema EMH-u, ne postoji način da se tržište prevlada za dugotrajna razdoblja, jer sve cijene odražavaju istinsku ili fer vrijednost.
Za maloprodajnog ulagača koji pokušava odabrati pojedinačna imena dionica u nadi da će ostvariti dobitke veće od tržišta u cjelini, to bi moglo uspjeti u kratkom roku, baš kao što kockanje ponekad može donijeti kratkoročni profit. Ali kroz dugotrajno razdoblje od desetljeća, ova se strategija barem raspada, prema zagovornicima EMH-a.
Čak ni najsvjetliji ulagački umovi koji zapošljavaju timove istraživača širom svijeta nisu uspjeli pobijediti tržište tijekom dugog razdoblja, rekao je poznati investitor Charles Ellis u svojoj knjizi "Pobjeda u gubitničkoj igri: Bezvremenske strategije za uspješno ulaganje". Kritičari ove teorije navode ulagače poput Warrena Buffetta koji dosljedno pobjeđuju tržište, no što EMH znači za pojedinog ulagača? Prije nego što se odlučite za strategiju ulaganja, potrebno vam je znanje i statistika za podršku.
Ako ćete odabrati pojedinačne dionice u nadi da će one cijeniti vrijednost brže od cjelokupnog tržišta, što vas dovodi do ideje da će ova strategija uspjeti? Ako planirate uložiti u dionice za dividende, postoje li dokazi koji dokazuju da strategija dohotka djeluje? Bi li ulaganje u indeksni fond bio najbolji način? Gdje možete pronaći podatke potrebne za donošenje tih odluka?
Učenje za ulaganje
Kako zarađujete za život? Ako ste stekli fakultetsku diplomu, možda ste jedan od ljudi koji kažu da niste postali visoko kvalificirani zbog diplome, već umjesto iskustva koje ste stekli. Kada ste prvi put započeli posao jeste li bili vrlo učinkoviti od samog početka?
Prije nego što upravljate svojim novcem, treba vam iskustvo. Stjecanje iskustva za ulagače često znači gubitak novca, a gubitak novca u mirovinskoj štednji nije opcija.
Iskustvo dolazi iz gledanja tržišta i učenja iz prve ruke kako reagira na dnevne događaje. Profesionalni investitori znaju da tržište ima osobnost koja se neprestano mijenja. Ponekad je preosjetljiv na vijesti, a drugi put ih briše. Neke su dionice vrlo nestabilne, dok druge imaju prigušene reakcije.
Najbolji način da maloprodajni investitor stekne iskustvo je postavljanjem virtualnog računa ili trgovinskog računa. Ovi su računi savršeni za učenje ulaganja, a također stječu iskustvo prije nego što novac ulože na tržište.
Donja linija
Mnogi su ljudi uspjeli u upravljanju vlastitim novcem, ali prije nego što svoj novac riskirate, postanite student u umjetnosti ulaganja. Ako bi netko htio raditi svoj posao na temelju onoga što čitaju na internetu, biste li ga savjetovali? Da ste tražili financijskog savjetnika, biste li se zaposlili na temelju trenutne razine znanja?
Možete odgovoriti potvrdno, ali dok ne budete stekli znanje i iskustvo kao upravitelj novca, upravljanje brokerskim računom novcem koji biste mogli izgubiti moglo bi biti u redu, ali svoj mirovinski novac prepustite profesionalcima.
