Što je točka prekida?
Točke prekida, za uzajamne fondove sa opterećenjem, su dolarski iznosi za kupnju udjela fonda koji investitora kvalificiraju za smanjene troškove prodaje. Točke prekida nude ulagačima popust za veća ulaganja. Kupnja se može obaviti u paušalnom iznosu ili polaganjem plaćanja u određenom roku. Potonji oblik kupovine ulaganja u fond mora biti dokumentiran pismom namjere.
Ključni odvodi
- Prekidne točke za uzajamne fondove opterećenja su iznosi u dolarima za kupnju udjela fonda koji ulagača kvalificiraju za smanjenu naknadu za prodaju. Točke dopuštaju smanjene naknade za velike kupovine, koje često imaju koristi od institucionalnih ulagača. u okviru postupka raspodjele sredstava. Prava akumulacije (ROA) daju postojećim vlasnicima uzajamnog fonda potencijal za smanjena opterećenja (provizije) prilikom kupovine više dionica fonda kako bi se dostigle granice prekida.
Razumijevanje prijelomnih točaka
Točke prekida postavljaju se na različitim razinama kako bi ulagačima ponudile popust na troškove prodaje kada ulažu veće investicije. Točke prekida određuju se uzajamnim fondom i integriraju se u postupak raspodjele fonda. Obično se nude za sredstva s naplatom ulazne prodaje, ali mogu biti dostupna i za druge vrste naknada za prodaju.
Uzajamni fondovi potrebni su za opisivanje prijelomnih točaka i zahtjeva za podobnost u prospektu fonda. Dostigavanjem ili nadmašivanjem točke prekida ulagač će se suočiti s nižim troškovima prodaje i uštedjeti novac.
Popusti na breakpoint često počinju od 25 000 USD. Regulatorno tijelo za financijsku industriju (FINRA) daje sljedeći primjer rasporeda popusta:
Troškovi ulaganja i prodaje
- Manje od 25.000 USD 5.00% Najmanje 25.000, ali manje od 50.000 4.25% Najmanje 50.000, ali manje od 100.000 3.75% Najmanje 100.000, ali manje od 250.000, 3.25% Najmanje 250.000, ali manje od 500.000, 2.75%, najmanje 500.000, manje od milijun dolara 2, 00% milion dolara ili više Bez naknada za prodaju
Kvalifikacije prekidne točke
Kada uzajamni fond nudi popuste od prekida, postoji nekoliko načina na koje se investitor može kvalificirati. Ako početna kupovina investitora dosegne granicu prijenosa, može očekivati da će dobiti odgovarajuću diskontnu stopu.
Uzimajući u obzir FINRA-in raspored prekida, pretpostavimo da investitor planira uložiti 100.000 USD u zajednički fond za prvo učitavanje sa standardnom naknadom od prodaje od 5, 00%, odnosno 5000 USD. Budući da fond nudi prijelazne točke, naknada za ulaganje ulagača umanjila bi se na 3, 25% ili 3.250 USD. Točke prekida pomažu ovom ulagaču da uštedi 1.750 dolara na transakciji.
Uzajamni fondovi također omogućavaju investitorima da se kvalificiraju za prijelazne točke putem Pisma namjere i akumulacijskih prava (ROA).
Pismo namjere
Pismo namjere (LOI) omogućuje ulagaču da se kvalificira za točke prekida obvezujući se na raspored ulaganja tijekom određenog vremenskog razdoblja. Pismo namjere službeni je dokument koji investitor potpisuje u kojem je iznio svoje planove za ulaganje u fond. LOI obično omogućuje razmatranje budućih ulaganja u sljedećih 13 mjeseci. Uz LOI investitor može dobiti granicu naknade za prodaju povezanu s njihovim ukupnim ulaganjem.
Na primjer, pretpostavite da bi novi investitor želio uložiti 50.000 USD u fond. Fond slijedi gore navedeni raspored naknada i ima standardnu naknadu od prodaje od 5, 00%. Ako se investitor obvezuje izvršiti deset USD 5000 plaćanja kroz Pismo namjere, tada će investitor platiti 3, 75% naknade za svaku investiciju.
Prava akumulacije
Prava akumulacije (ROA) omogućuju investitorima da plaćaju naknade za prodaju na temelju ukupnog ulaganja u fond. Pretpostavimo da bi novi investitor iz gornjeg primjera htio uložiti dodatne investicije nakon što je Pismo namjere isteklo. Svaka dodatna ulaganja uključivala bi prodajnu naknadu od 3, 75% dok ulagač ne dosegne sljedeću prijelomnu vrijednost od 100 000 USD.
U nekim slučajevima prava akumulacije mogu biti veća od ciljane klase dionica za ulaganje. Ulagači trebaju težiti jasnom razumijevanju prekida i svih kvalifikacija fonda kako bi osigurali da dobivaju najveći popust na koji imaju pravo.
