Što je omjer troškova prije povrata novca
Omjer troškova prije nadoknade je postotak ukupne imovine koji uzajamni fond mora platiti da pokrije operativne troškove, mjereno prije nego što menadžeri nadoknade bilo koju od tih naknada.
Raščlanjivanje prije omjera troškova nadoknade
Koeficijent troškova prije nadoknade ili bruto omjer troškova mjeri godišnje operativne troškove koji se naplaćuju investitorima u uzajamni fond kao postotak imovine tog fonda. Izračun se vrši prije razmatranja mogućih nadoknada ulagačima od upravitelja fondova. Omjer troškova izračunan nakon odbitka troškova je omjer rashoda nakon nadoknade ili neto omjer rashoda.
Operativni troškovi uzajamnog fonda uključuju naknade za upravljanje, naknade za transakcije, naknade 12B-1 i druge poslovne troškove. Neki od tih troškova, poput većine naknada za upravljanje, izračunavaju se kao postotak neto imovine. Kao takvi, oni ne doprinose promjenama uzajamnog fonda prije omjera troškova povrata iz godine u godinu. Ostale naknade, poput naknada za transakcije, neće predstavljati predvidljivi postotak ukupne imovine fonda u određenoj godini. Te naknade proizvode godišnju promjenu prije omjera troškova nadoknade. Zbog tih naknada, omjer tendencije prije povrata nadoknade povećava se u mršavim godinama, kada su prinosi niski, ali određene naknade se ne smanjuju, a u dobrim godinama, kada su prinosi visoki, a iste naknade se ne povećavaju.
Zašto sredstva refundiraju investitorima
Ako se uzajamni fond obvezao na ograničenje omjera troškova u svom prospektu ili ga jednostavno izabere da ostane konkurentno nizak, nadoknadit će investitorima dio operativnih troškova kako bi povećao prinose i istodobno proizveo niži, nakon omjera troškova nadoknade.
Zašto je omjer rashoda prije nadoknade važan
Koeficijent troškova nakon nadoknade je onaj koji ima neposredan utjecaj na zaradu ulagača, ali omjer troškova prije nadoknade također zaslužuje pozornost. Kao prvo, većina nadoknada je diskrecijska, što znači da samo zato što menadžeri koji su izabrani da nadoknade dio operativnih troškova uzajamnog fonda ove godine, ulagači ne mogu biti sigurni da će isto učiniti sljedeće godine. Ulagači će morati pratiti omjer bruto troškova kako bi se pripremili za taj scenario.
Nadalje, omjer troškova prije nadoknade bolje je mjerilo stvarne održivosti poduzeća. Ako žele uložiti u uzajamni fond, a smanjili su ga na dva koji pokazuju slične omjere prinosa i neto troškova, usporedba omjera bruto troškova može biti učinkovit način da vide koji je fond zaista zdrav, a koji na životnoj potpori, Vrijedno je imati na umu da nominalno mala razlika između omjera bruto i neto troškova može donijeti veliku razliku u zaradi. Koeficijent bruto rashoda od 1, 25% možda ne izgleda mnogo jer predstavlja postotak ukupne imovine. Na uzajamni fond s 5% godišnje dobiti, on bi konzumirao 25% zarade fonda. Korištenje nadoknade za postizanje omjera neto troškova u iznosu od.75% zadržalo bi dodatnih 10% godišnjeg povrata u džepovima dioničara.
