Što je široko postavljeni investicijski fond s fiksnim ulaganjima (WHFIT)?
Široko posjedovano povjerenje s fiksnim ulaganjem (WHFIT) vrsta je investicijskog povjerenja s udjelom (UIT) s najmanje jednim udjelom treće strane. Ulagači koji kupuju dionice trusta primaju redovne isplate kamata ili dividendi zarađenih na udjele ili obveznice u fondu.
Ključni odvodi
- Trgovačko povjerenje sa fiksnim ulaganjem (WHFIT) je investicijsko sredstvo u kojem je uključena barem jedna zainteresirana treća strana. Treća strana ili posrednik odgovoran je za udjele udjela u ulozi čuvara. Bez ove uloge posrednika, WHFIT bi bio jednostavno ulaganje u investicijske udjele (UIT), i na mnogo načina oni funkcionišu identično iz ugla investitora. WFFSS može uložiti u fiksnom portfelju dionica i obveznica, ili u druge hipotekarne investicije u nekretnine.
Razumijevanje široko postavljenih investicija za stalna ulaganja
Zakladni fondovi fiksnog ulaganja moraju imati najmanje jednog nositelja interesa ili treće strane. Inače, oni funkcioniraju na isti način kao i bilo koji drugi ulagački ulagački fondovi koji potencijalnim investitorima nude dionice u fiksnom portfelju imovine. Budući da ulagači koji financiraju početnu kupnju imovine u portfelju obično sudjeluju kao vlasnici kamata na povjerenje, široko postavljeni investicijski fondovi s fiksnim ulaganjem spadaju u kategoriju davaoca povjerenja.
Vlasnici vrijednosnih papira primaju dividendu ili kamate izvedene iz osnovne imovine u portfelju na temelju udjela dionica koje imaju. Prisutnost posrednika u povjerenju znači da ulagači mogu imati ili izravni interes u povjerenju ili neizravni interes ako posrednik kao što je broker drži dionice u ime drugog ulagača.
WHFIT-ovi su klasificirani kao prolazna ulaganja za potrebe poreza na dohodak. Stranke uključene u stvaranje i održavanje WHFIT-a uključuju:
- Davaoci: Investitori koji okupljaju svoj novac za kupovinu imovine koja je stavljena u zaklad. Stečajni upravnik: obično broker ili financijska institucija koja upravlja imovinom povjerenja. Middleman: Obično je broker koji udjele udjela u povjerenju vodi u ime svog klijenta / korisnika. Nositelj kamate: To je investitor koji posjeduje udjele u WHFIT-u i ima pravo na prihod ostvaren povjerenjem.
Druge vrste investicijskih društava
Američka komisija za vrijednosne papire (SEC) razmatra ulaganje investicijskih fondova jedne od tri vrste investicijskih društava, zajedno s uzajamnim fondovima i zatvorenim fondovima. Poput uzajamnih fondova, široko postavljeni fondovi fiksnih investicija nude investitorima priliku za kupnju udjela u raznolikom portfelju osnovnih sredstava po nižim troškovima i s manje gnjavaže nego što bi bilo potrebno da samostalno izrade portfelj. Za razliku od uzajamnih fondova, široko postavljeni fondovi fiksnih investicija nude statički portfelj imovine. Oni također određuju datum otkaza na kojem će zaklada prodati osnovnu imovinu i raspodijeliti prihod investitorima.
Američka služba za unutarnji prihod općenito tretira široko posjedovani investicijski fond kao prolazne subjekte u porezne svrhe. Zbog toga samo povjerenje ne plaća porez na svoju zaradu. Umjesto toga, pojedinci koji ulažu u povjerenje dobivaju obrazac 1099 s detaljnim podacima o godišnjoj zaradi i moraju platiti porez na te iznose kao i bilo koji drugi ostvareni prihod.
Široko održana hipotekarna povjerenja
Jedna zajednička raznolikost široko postavljenog povjerenja u fiksna ulaganja, hipotekarno povjerenje koje se često drži, nudi portfelje koji se sastoji od hipotekarne imovine. U tim slučajevima, povjerenje obično kupuje hipoteku ili druge slične dužničke instrumente vezane uz nekretnine. Ulagači zarađuju na temelju kamata prikupljenih na hipotekama. Tri glavna federalna hipotekarna zajmodavca, Freddie Mac, Fannie Mae i Ginnie Mae, periodično izdaju široko postavljene hipotekarne povjerenike.
S tim u vezi je i kanal za hipotekarne investicije u nekretnine (REMIC), to je vozilo posebne namjene koje se koristi za objedinjavanje hipotekarnih zajmova i izdavanje hipotekarnih vrijednosnih papira (MBS). Ulaganja u hipoteke na nekretninama vode u poslovne i stambene hipoteke u povjerenju i izdati udjele u tim hipotekama investitorima.
Razlike između UIT-a i uzajamnih fondova
Uzajamni fondovi su otvoreni fondovi, što znači da upravitelj portfelja može kupovati i prodavati vrijednosne papire u portfelju. Investicijski cilj svakog uzajamnog fonda je da nadmaši određeno mjerilo, a portfeljski menadžer trguje vrijednosnim papirima da bi postigao taj cilj. Primjerice, zajednički fond dionica može imati za cilj nadmašiti Standard & Poor's 500 indeks dionica s velikim kapama.
Mnogi investitori radije koriste uzajamne fondove za ulaganje u dionice kako bi se portfeljem moglo trgovati. Ako je ulagač zainteresiran za kupnju i držanje portfelja obveznica i zarađivanje kamata, taj pojedinac može kupiti UIT ili fond zatvorenog tipa s fiksnim portfeljem. Na primjer, UIT plaća prihod od kamata na obveznice i drži portfelj do određenog krajnjeg datuma kada se obveznice prodaju, a glavnica se vrati vlasnicima. Investitor obveznica može posjedovati raznoliki portfelj obveznica u UIT-u, a ne upravljati kamatama i otplatom obveznica na osobnom brokerskom računu.
