Ulagači su vrlo uzbuđeni zbog mogućnosti početne javne ponude usluga dijeljenja vožnje Uber i Lyft u nekom trenutku 2019. I s dobrim razlogom: Uber bi mogao krenuti prema procjeni većoj od 120 milijardi dolara, prema izvještajima. Ali kako prosječni ulagači mogu ući u tvrtku prije IPO-a?
Tradicionalno, samo favorizirani bogati fondovi i nekolicina akreditiranih ulagača koji daju kapital profesionalnim menadžerima mogu sudjelovati u IPO-u prije nego što su dionice puštene u javnost. No, mnogi prosječni investitori željeli bi priliku kladiti se na Uber. Tvrtka je dio šireg pokreta koji ometa prometnu industriju, prvo uzimajući crne automobile i taksije, a sada izazivajući privatne šatlove, autobuse, podzemne željeznice i dostavu hrane. Uber i Lyft stoje kao lice mlade i brzo rastuće industrije vrijedne više milijardi milijardi.
Postoje brojni načini na koje prosječni ulagači mogu izravno ili neizravno kladiti se na Uberovu učinkovitost. Ovaj članak istražuje načine na koje ulagači mogu profitirati od sve veće dominacije Ubera na tržištu dijeljenja vožnje.
Neizravni pristup
Jedan od neizravnih metoda je ulaganje u javno trgovačku tvrtku koja posjeduje značajan udio privatnih dionica Ubera. Neki od glavnih investitora Ubera uključuju Alphabet Inc. (GOOG), Microsoft Corp. (MSFT), Softbank (koji se može kupiti OTC, oznaka je SFTBY) ili gigant privatnog kapitala BlackRock Inc. (BLK). S obzirom na to da će Uber-ove dionice nakon IPO dionica postati dijelom ovih bilanci stanja investicijskih kompanija, njihove dionice mogu ostvariti snažne dobitke kada Uberove privatne dionice porastu.
Na primjer, Yahoo Inc. (koji je sada Altaba Inc.: AABA) bio je vrlo velik ulagač u kineski gigant e-trgovine Alibaba Group Holding Ltd. (BABA). Prije Alibaba IPO-a 2014. godine, Yahoo! doživio snažne dobitke zahvaljujući svom posjedu Alibabe. Kada su dionice Alibabe tijekom trgovanja porasle i pale, Yahoo dionice redovito su slijedile.
Konkurentski pristup
Možete i učinkovito kladiti u očekivanjima za budućnost Ubera i Lyfta spekulirajući o dionicama natjecatelja. Iako se rast tvrtki može činiti nezaustavljivim, obje se zapravo suočavaju s mnogim konkurentskim, pravnim i regulatornim izazovima. Natjecatelji u prometnoj industriji neće proći bez borbe. Nijedna skupina rivala nije bila otvorenija i spremnija koristiti utjecaj lobista od taksi industrije.
Najveća zakonska prijetnja Ubera vjerojatno dolazi od otprilike 160.000 vozača koji rade za njih. Uber klasira ove vozače kao neovisne izvođače, a ne kao zaposlenike. To omogućava kompaniji da izbjegne odgovornost za bilo kakve zahtjeve za socijalno osiguranje ili Medicare, troškove zdravstvene zaštite ili naknade za radnike. Ali ti vozači pokreću tužbe tvrdeći da su to zaposlenici koji bi trebali primiti beneficije i zaštitu. Brojni trenutni slučajevi u Kaliforniji mogli bi dovesti do lavine tužbi u cijeloj zemlji. A u travnju 2018., presuda Vrhovnog suda u Kaliforniji učinila je "mnogo težim tvrtkama poput Ubera… klasificirati radnike kao neovisne izvođače, a ne kao zaposlenike".
Iz tih razloga, svatko s medvjeđim pogledom na Uber može profitirati ulaganjem u tvrtku čiji će se udio povećati ako Uber propadne u moru pravnih i regulatornih izazova. Ta tvrtka je Medallion Financial Corp (MFIN), specijalna financijska tvrtka koja piše i pruža zajmove za medaljone s taksijima na velikim američkim tržištima poput New Yorka. Dionice Medaljona pale su u posljednja 52 tjedna pod neizvjesnošću budućnosti taksi industrije u doba dijeljenja vožnje.
Ulagači s bikovitim pogledom na Uber mogu također uložiti u dionice Medalliona ili kratkom prodajom udjela ili kupovinom opcija za put. (Više o tome pročitajte u „Kratkom prodaji“)
Pristup akreditiranog investitora
Nakon uspješnih ulaganja sjemena i anđela u 2009., odnosno 2010., Uber je prikupio kapital putem kruga ulaganja u rizične sektore i divove privatnog kapitala. Tvrtka je sada dovršila mnoge runde financiranja i prikupila dodatnih 8, 9 milijardi američkih dolara u prosincu 2017. godine. U 2015. tvrtka je prikupila kapital od divova privatnog kapitala Baidu i Tata Opportunities Fund. Da biste postali klijent privatnog fonda koji može ulagati u privatne kompanije prije IPO-a poput Ubera, morate postati akreditirani ulagač.
Da biste se kvalificirali za akreditiranog investitora, morate imati neto vrijednost od najmanje milion USD, ne računajući vrijednost vašeg primarnog doma. Drugi način za kvalificiranje je zarada od najmanje 200.000 dolara dvije uzastopne godine. Možete se kvalificirati i ako vaš kombinirani prihod sa supružnikom iznosi najmanje 300 000 USD (za više čitanja, "Slomiti" akreditiranog ulagača ").
Akreditirani ulagači mogu dati novac privatnim dioničkim društvima koja ulažu u Uber. Da biste bolje razumjeli vrste fondova koji su uložili u Uber, pročitajte CrunchBase analizu krugova ulagača tvrtke.
Donja linija
Fondovi privatnog kapitala i tvrtke rizičnog kapitala koji su uložili u Uber bez sumnje iščekuju velike plaće nakon IPO-a. Prosječni ulagači koji se žele kladiti na Uber i Lyft prije IPO-a mogu ulagati na druge načine - primjerice kupnjom ili skraćivanjem zaliha rivalskih tvrtki. (Za više, pročitajte "Je li Uber budućnost taksi industrije?"
