Poslovni prihodi i bruto dobit prikazuju prihod koji ostvaruje tvrtka. Međutim, dvije metrike imaju različite kredite i odbitke u svojim proračunima, ali obje su ključne za analizu financijskog stanja tvrtke.
Bruto dobit
Bruto dobit je prihod koji je tvrtka ostvarila nakon što je odbila izravne troškove proizvodnje svojih proizvoda. Na primjer, ako biste prodali widgete u vrijednosti od 100 USD, a za proizvodnju vaše tvornice koštalo je 75 USD, tada bi vaša bruto dobit iznosila 25 USD. Bruto dobit se izračunava prema:
Bruto dobit = Prihod - Trošak prodane robe
Prihod je ukupni iznos prihoda ostvarenog od prodaje u nekom razdoblju. Prihod se naziva i neto prodaja, jer se popusti i odbitci od vraćene robe mogu odbiti. Često ćete čuti da analitičari nazivaju prihod kao gornju liniju za tvrtku i to zato što sjedi na vrhu bilansa uspjeha. Dok radite prema dolje u računu dobiti i gubitka, troškovi se oduzimaju od prihoda da bi se na kraju izračunao neto prihod ili najniža vrijednost.
Trošak prodane robe ili COGS su izravni troškovi povezani s proizvodnjom robe. COGS uključuje i izravne troškove rada, kao i sve troškove materijala koji se koriste u proizvodnji ili proizvodnji proizvoda tvrtke.
Bruto dobit mjeri koliko dobro tvrtka ostvaruje dobit svojim izravnim radom i direktnim materijalima. Bruto dobit ne uključuje neproizvodne troškove kao što su administrativni troškovi za korporativni ured. U izračun su uključeni samo dobit i troškovi povezani s proizvodnim pogonom. Neki od troškova uključuju:
- Izravni materijaliDirektni radni troškovi opreme uključeni u proizvodnjuKorporativne usluge za proizvodni pogonProsisti isporuke
Poslovni prihodi
Operativni prihod je dobit tvrtke nakon oduzimanja operativnih troškova ili troškova vođenja svakodnevnog poslovanja. Operativni prihod pomaže investitorima da odvoje zaradu za operativne rezultate tvrtke isključujući kamate i poreze.
Poslovni rashodi uključuju prodaju, opće i administrativne troškove (PS&A), amortizaciju i amortizaciju i druge troškove poslovanja. Poslovni prihodi ne uključuju novac zarađen od ulaganja u druga poduzeća ili neoperativne prihode, poreze i troškove kamata. Također, nisu uključeni bilo koji ponovljeni predmeti, poput gotovine plaćene za namirenje tužbe. Poslovni prihodi mogu se izračunati i oduzimanjem operativnih troškova od bruto dobiti pri čemu bruto dobit predstavlja ukupni prihod umanjen za cijenu prodane robe.
Primjer JC Penny
Kako bismo ilustrirali razliku između operativnog dohotka i bruto dobiti, analiziraćemo račun dobiti i gubitka JC Penneya za godinu koja završava 2017. godine, kako je objavljeno u njenom godišnjem izvještaju od 10K:
- Prihod ili ukupna neto prodaja = 12, 50 milijardi USD. Budući da je JC Penney trgovac na malo i ima zarade, neto prodaja mu je na prvom mjestu. Bruto dobit = 4, 33 milijarde USD (Ukupni prihod od 12, 50B USD - COGS od 8, 17B USD). Operativni prihod = 116 milijuna američkih dolara (označeno plavim bojom ispod). Troškovi koji su odbijeni od izračuna bruto dobiti sjede ispod COGS-a. Međutim, pri izračunavanju operativnog prihoda, troškovi i izdaci oduzeti su od neto prodaje, uključujući troškove prodane robe u iznosu od 8, 1 milijardi USD i PS&A od 3, 4 milijarde dolara (ili troškove koji nisu izravno vezani za proizvodnju), za ukupno 12, 39 milijardi USD (istaknuto crvenom bojom ispod). Neto prihod = - 116 milijuna dolara (gubitak) koji je uključivao kamate na neizmireni dug od 325 milijuna dolara, što je tvrtku dovelo u red.
Donja linija
JC Penney zaradio je 116 milijuna dolara operativnog prihoda i zaradio je 4, 33 milijarde USD bruto dobiti. Iako su poslovni prihodi bili pozitivni, nakon što su skinuli troškove servisiranja duga, poduzeće je za godinu dana imalo gubitak. Razlike između brojeva pokazuju zašto je analiza financijskih izvještaja toliko kritična za ulagače prije kupovine dionica.
Svaki investitor mogao bi doći do drugačijeg zaključka o financijskoj uspješnosti JC Penney, ali gornji primjer pokazuje važnost korištenja više metričkih podataka za analizu profitabilnosti tvrtke.
