Koji su valutni nalozi?
Valutni nalog je financijski instrument koji se koristi za zaštitu od valutnog rizika ili nagađanja o oscilaciji valute na deviznim tržištima. Mnogi dugoročni pozivi i ponude (s datumima isteka preko godinu dana) nazivaju se potjernicama. Valutni nalog, kao i ugovori s drugim opcijama, dobiva svoju vrijednost iz osnovnog tečaja, gdje se vrijednost naloga za poziv povećava kako se temeljni povećava, a vrijednost naloga o garanciji raste kada osnovna cijena padne.
Ključni odvodi
- Valutni nalog je financijski instrument koji se koristi za zaštitu od valutnog rizika ili nagađanja o oscilaciji valute na deviznim tržištima. Mnogi dugoročni pozivi i ponude (s datumima isteka preko jedne godine) nazivaju se potjernicama. Valutni nalozi cijene se na isti način kao i kratkoročne valutne opcije i omogućavaju vlasnicima pravo, ali ne i obvezu, zamjenu postavljeni iznos jedne valute u drugu valutu po utvrđenom tečaju na ili prije određenog datuma.
Valutni potjernice cijene se na isti način kao i kratkoročne valutne opcije i omogućavaju vlasnicima pravo, ali ne i obvezu, da razmjenjuju postavljeni iznos jedne valute u drugu valutu po utvrđenom tečaju na ili prije određenog datuma. To je vrlo slično načinu na koji dionice djeluju u praksi.
U nekim se slučajevima valutni nalozi vežu uz određena međunarodna izdavanja duga, tako da su vlasnici obveznica zaštićeni od deprecijacije valute koja označava novčane tokove obveznice.
Kako rade valutni nalozi
Obično se nalozi koriste za upravljanje rizikom ako imate izloženost određenoj valuti i želite se zaštititi od potencijalnih gubitaka. Druga uobičajena uporaba valutnih naloga je da nagađaju o kretanju tečaja i ostvaruju dobit ako je vaše mišljenje ispravno. Dodana poluga valutnih naloga omogućuje korisnicima veću izloženost kretanju tečaja. U neizvjesnom makro okruženju valutni nalozi nude onima s izloženošću stranim valutama dugoročno rješenje za potrebe zaštite.
Na tržištima s opcijama valuta (Forex) pozivi i prodaja s dužim dospijećem nazivaju se potjernicama. Na tržištima vrijednosnih papira i pozivi s dužim dospijećem nazivaju se LEAP.
Primjer valutnih naloga
Zamislite da ste financijski službenik tvrtke sa sjedištem u SAD-u s velikim operacijama u Europi. Budući da strane transakcije morate uskladiti s američkim dolarima, želite zaštititi svoju izloženost fluktuacijama tečaja EUR / USD.
Nadalje, budući da se predviđa da se vaše aktivnosti u euro zoni nastave barem nekoliko godina u budućnosti, ne želite zaštititi svoju izloženost devizama koristeći kraće ročne mogućnosti. Ne zanima vas što je potrebno češće prevrtati ili ponovno uspostavljati svoje životopise. Stoga se odlučite zaštititi uz korištenje dugoročnijeg EUR / USD staviti naloge koji istječu za tri godine.
S obzirom na to da Euro trenutno kupuje 1, 20 USD, kupite štrajk od 1, 00 USD koji izdaje nalog za tri godine. Na ovaj način, ako euro valuta padne ispod USD 1, 00, imat ćete zaštitu ili osiguranje da možete prodati eura za 1, 00 USD čak i ako padne ispod te razine, recimo 0, 80 USD. To može biti vrlo korisno jer su oscilacije valute jedna od nepoznanica koje se mogu zaštititi. Budući da opcija istječe za nekoliko godina, do tog vremena ne trebate brinuti o prevrtanju ili ponovnom uspostavljanju zaštite.
