Trgovci uvijek traže mogućnosti zaraditi novac. Mogućnost zarade ovisi o nekoliko različitih faktora, uključujući okolnosti i uvjete na tržištu, kao i dobro vrijeme. Ti čimbenici, zajedno s trgovinom tolerancijom na rizik i ciljevima, obično pomažu u oblikovanju njegove ili njezine strategije trgovanja.
Razvijanjem strategije može se trgovcu pomoći da osigura redovne rezultate uz izbjegavanje pristranosti u financiranju ponašanja. Sve to vrijedi jednako za sve koji trguju na deviznom tržištu. Jedna od strategija koju trgovci koriste na ovom tržištu naziva se arbitraža. Ovaj članak opisuje osnove te strategije i kako se koristi u svijetu ulaganja.
Ključni odvodi
- Arbitraža se događa kada se vrijednosnica kupuje na jednom tržištu i istovremeno prodaje na drugom po višoj cijeni. To rezultira dobitkom od privremene razlike u cijenama. Arbitraža se smatra profitom bez ulagača za investitora ili trgovca. Trgovac pokušava iskoristiti mogućnosti arbitraže poput kupnje dionica na stranoj valuti gdje cijena još nije prilagođena fluktuirajući tečaj.
Što je arbitraža?
Arbitraža je u osnovi kupnja vrijednosnog papira na jednom tržištu i istodobna prodaja na drugom tržištu po višoj cijeni, čime se profitira od privremene razlike u cijenama. Ovo se smatra profitom bez ulaganja za investitora / trgovca.
Trgovci u kontekstu berze često pokušavaju iskoristiti mogućnosti arbitraže. Na primjer, trgovac može kupiti dionicu na deviznoj burzi gdje cijena još nije prilagođena stalno promjenjivom tečaju. Cijena dionica na stranoj valuti je, dakle, podcijenjena u odnosu na cijenu na lokalnoj burzi i trgovac može od te razlike profitirati.
Arbitraža
Primjer arbitraže
Evo primjera mogućnosti arbitraže. TD Bank (TD) trguje i na Toronto Stock Exchange (TSX) i New York Stock Exchange (NYSE). Recimo da TD trguje za 63, 50 CAD za TSX i 47, 00 USD za NYSE. Tečaj USD / CAD je 1, 35 USD, što znači da je 1 američki dolar = 1, 37 CAD. S obzirom na ovaj tečaj, 47 USD = 64, 39 USD.
Jasno je da postoji prilika za arbitražu ovdje, s obzirom na tečaj, cijena na različitim tržištima različito se cijene. Trgovac može kupiti dionice TD-a na TSX-u za 63, 50 CAD dolara i prodati istu vrijednosnicu na NYSE-u za 47, 00 USD - što je ekvivalent 64, 39 CAD - netto im 0, 89 CAD po dionici (64, 39 - 63, 50 USD) za transakciju.
Čak i kada tržišta imaju odstupanja u cijenama između dvije jednake robe, ne postoji uvijek arbitražna prilika.
Donja linija
Da su sva tržišta savršeno učinkovita, arbitražne mogućnosti nikad ne bi postojale - ali tržišta rijetko ostaju savršena. Drugi čimbenik koji treba uzeti u obzir su transakcijski troškovi. Moguću arbitražnu situaciju mogu pretvoriti u situaciju koja nema koristi za investitora. Na primjer, razmotrite scenarij s gore spomenutim dionicama TD banke. Ako su naknade za trgovanje po dionici ili u ukupnim troškovima veće od ukupnog povrata arbitraže, mogućnost arbitraže će se izbrisati.
