Što je tipping?
Tipping je čin pružanja značajnih nejavnih podataka o javno trgovačkom društvu ili vrijednosnom papiru osobi koja nije ovlaštena za informacije. Sve dok su informacije točne, tipping može donijeti ogromnu zaradu ulagaču koji na njega djeluje prilikom obavljanja transakcija s vrijednosnim papirima. U većini slučajeva ona dovodi i do nepravedne dobiti za kipera zbog unaprijed dogovorenih sporazuma o podjeli dobiti od trgovanja. Tipping je usko povezan s trgovanjem insajderima.
Ključni odvodi
- Tipping je čin kazivanja nekoga tajnih podataka o javno trgovačkoj tvrtki ili vrijednosnom papiru koji ih može motivirati za obavljanje transakcije. Tipkanje je nezakonito u tim slučajevima: osoba koja prima unutrašnje informacije ili zna ili sumnja da kiper krši fiducijarna dužnost; kiper ima neku korist od prekucanja; kiper prelazi na napojnicu s očekivanjem da će primatelj pokušati profitirati od njega. Sve dok su informacije točne, tipping može donijeti ogromnu zaradu investitoru koji na njega djeluje prilikom obavljanja transakcija s vrijednosnim papirima.
Kako djeluje tipping
Tipping se može dogoditi osobno, telefonom, putem pošte, e-pošte ili na Internetu. Tipping je nezakonit u tim slučajevima: osoba koja prima unutarnje informacije ili zna ili sumnja da damper krši fiducijarnu dužnost; kiper ima neku korist od prekucanja; kiper prelazi na napojnicu s očekivanjem da će primatelj pokušati od njega profitirati.
Iako su slučajevi prevrtanja rijetki, investicijski bankari i odvjetnici često posjeduju značajne nejavne informacije koje se mogu koristiti za tipanje. Najave o spajanju i akviziciji (M&A) često rezultiraju značajnim kretanjima cijena dionica uključenih tvrtki.
Mnogi od ovih potencijalnih M&A ugovora rade se tjednima ili mjesecima prije nego što su objavljeni javnosti. Određeni brojni bankari, računovođe, odvjetnici i njihovo mlađe osoblje (čak i administrativno osoblje) imat će znanje o tim nadolazećim ponudama, ali njih vežu stroga pravila povjerljivosti. Razmjena informacija neovlaštenim osobama uzrokovat će otpuštanje kipera i možda suočiti puno gore pravne posljedice.
Tipping se može dogoditi i prije najave kompanije o zaradi.
Kazne za tipkanje
Ako je pojedinac optužen za naturavanje rođaka ili prijatelja - koji tada trguje vrijednosnim papirima prema unutrašnjim informacijama - ta osoba može se smatrati odgovornom za najviše tri puta izbjegnutog dobitka ili gubitka, plus prekrivanje dobiti od trgovanja ako vaš tippee ne može platiti
Primjer tippinga
Pretpostavimo da unutar tvrtke postoji financijski analitičar koji pomaže u sastavljanju tromjesečnih izvještaja o zaradi. Analitičar saznaje da će se neočekivani manjak zarade po dionici (EPS) objaviti na dan objave zarade tvrtke. Dijeli te informacije s prijateljem dok zajedno piju u baru. Tada analitičarov prijatelj kupuje veliki broj opcija na dionicama tvrtke putem mrežnog računa njegove majke.
Na dan objave zarade tvrtke, dionica se srušila, stvarajući ogromne profite za tippee (prijatelj analitičara). Tip preuzima dio zarade sa prijateljem, kiper. Kad Ured državnog odvjetnika sazna za ovaj slučaj tipanja, obojica te osobe otpuštaju poslodavci i tuže se zbog trgovanja u insajderu, što na kraju rezultira poremećajem dobiti od trgovanja.
