Najvažniji financijski omjeri za zalihe novca

Mudri ulagači koji žele zadržati svoj novac obično se drže podalje od zaliha novca. Ali s vremena na vrijeme, novčana dionica može pogoditi jackpot. Primjerice, Ford Motor Co. (F) i American Airlines Group Inc. (AAL) započeli su kao dionice novca i sada su na kraju plavog čipa u spektru trgovanja. Ulagači koji su spremni odvažiti nestabilni i lagano regulirani svijet novčanih dionica mogu proučiti ključne financijske omjere za ublažavanje rizika i možda čak i dobro uložiti.

Što su Penny dionice?

Pennyjeve dionice, kako ih je definirala američka Komisija za vrijednosne papire, vrijednosni su papiri, obično ih izdaju male kompanije, koje trguju sa manje od 5 dolara po dionici. Neki stručnjaci odlučuju usvojiti nižu graničnu vrijednost od 1 USD po dionici. Te dionice trguju na izvanberzanskim (OTC) tržištima. Za razliku od konvencionalnih burzi poput NASDAQ-a ili New York Stock Exchange-a, tržište izvan berze ne drži tvrtke za minimalne standardne zahtjeve da ostanu na burzi. To mogu biti tvrtke koje nemaju dokazane rezultate, nepredvidive prihode ili zarade, neodređeno upravljanje i vrlo malo objavljivanja o svom poslovanju. Ostala dionička društva djeluju u neprovjerenim sektorima gospodarstva ili imaju proizvode ili usluge koje tek treba testirati na tržištu.

Penny dionice su atraktivne jer su jeftine. Investitori sanjaju o tome da će pronaći taj budući Ford Motor ili American Airlines i iskoriste prednosti eksponencijalnog rasta. Ipak, ove niske cijene dionica često dolaze s znatnim obvezama. Penny dionice su izrazito volatilne i nemaju dovoljnu likvidnost. To znači da, čak i ako cijene dionica porastu, ulagači možda neće moći prodati dionice prije nego što ponovno padnu. Špekulativna priroda dionica novca zahtijeva dužnu analizu i analizu kako bi ulaganje u ove vrijednosne papire postalo nešto drugo osim čistog kocka.

Kako smanjiti rizik dionica Pennyja

Jedan od načina da se smanji rizik povezan s neadekvatnim objavljivanjem novčanih dionica je odabir tvrtki izvan OTCQX razine prekobrojnih tržišta. OTCQX ima strože financijske standarde za navedena poduzeća. Te se tvrtke moraju pridržavati američkih zakona o vrijednosnim papirima i udovoljiti višim standardima poslovanja u usporedbi s druga dva tržišna sloja OTCQB i OTC Pink. Ulagači trebaju biti posebno oprezni prema tvrtkama koje kotiraju na OTC Pink-u, jer se od njih ne zahtijeva da predaju SEC i stoga nisu regulirani.

Da biste otkrili zvučna ulaganja u dionice, koristite temeljnu analizu za prepoznavanje čimbenika koji utječu na tvrtku i za procjenu snage njenog poslovanja. Imajte na umu, iako s zalihama novca, nedostatak pravodobnih i relevantnih javnih informacija može otežati dovršavanje dobre temeljne analize.

Financijski omjer

S obzirom na odgovarajuće financijsko otkrivanje, možemo primijeniti neke iste analitičke metode koje koristimo za veće tvrtke kako bismo utvrdili vrijedi li određena dionica novca u iznosu od naših investicijskih dolara. Snažni brojevi i pozitivan trend bilance stanja, bilansa uspjeha i izvještaja o novčanom toku važni su jer se toliko vrijednost dionica novčanih sredstava temelji na budućim očekivanjima uspješnosti. ( Za popis financijskih omjera i njihove izračune, pogledajte Vodič za financijski omjer)

Koeficijenti likvidnosti: Koeficijenti likvidnosti (kao što su trenutni omjer, brz omjer, omjer gotovine, operativni omjer novčanog toka) prvi su omjeri koje investitor treba izračunati za zalihe novca. Često, novčane dionice nisu u stanju pokriti svoje kratkoročne obveze u određenom vremenskom okviru. Niži omjeri likvidnosti (recimo manji od 0, 5) dobar su pokazatelj da se tvrtka bori da ostane u poslu ili da unaprijedi svoje poslovanje.

Koeficijenti poluge: Drugi važan podskup omjera su omjeri utjecaja. Slični su koeficijenti likvidnosti po tome što se usredotočuju na sposobnost tvrtke da pokriva dug. U ovom slučaju mi ​​se brinemo o dugoročnom dugu. Dva važna omjera utjecaja su omjer duga i omjer pokrića kamata.

$\text{Omjer duga}=\frac{\text{Ukupne obveze}}{\text{Ukupna imovina}}$ Omjer duga = Ukupna imovina Ukupne pasive

Ovdje tražimo trendove kao što je ako se opterećenje duga smanjuje ili širi. Ako se širi, to bi trebao biti samo razlog podrške budućim mogućnostima rasta i poslovnom razvoju.

Koeficijent pokrića kamata izračunava se da bi se utvrdilo je li opterećenje duga upravljivim i ako tvrtka ostvaruje odgovarajuću razinu zarade da bi servisirala svoj neizmireni dug.

$\text{Omjer pokrivenosti kamata}=\frac{\text{Zarada prije kamata i poreza}}{\text{Rashodi za kamate}}$ Kamata pokrivenosti kamate = kamata rashodi prije kamata i poreza

Brojevi veće pokrivenosti kamata su bolji. Sve manje od dva signalizira probleme u dugoročnom servisiranju dugoročnog duga.

Koeficijenti uspješnosti: Koeficijenti uspješnosti (kao što su bruto profitna marža, operativna marža, neto profitna marža, povrat imovine i povrat na kapital) pomažu kvantificirati zarađeni novac na svakoj razini izvještaja o dobiti. Izazov je što su profitne stope novčanih zaliha u vrlo ranim fazama rasta vrlo male. Zdrav i dosljedan rast operativnih zarada kritičniji je u kontekstu zaliha novca.

Koeficijenti vrednovanja: Konačno, omjer vrednovanja pomaže nam da izmjerimo atraktivnost zaliha prema njegovoj trenutnoj cijeni. Penny dionice dionica mogu se ozbiljno precijeniti. Najčešća mjerna vrijednost omjera je omjer cijene i zarade (P / E).

$\text{Omjer cijene i zarade}=\frac{\text{Trenutna cijena dionice}}{\text{Zarada po dionici}}$ Omjer cijene i zarade = zarada po dioniciTrenutna cijena dionice

Općenito govoreći, niži omjer P / E znači bolju zaradu vrijednosti po dolaru. Taj omjer, međutim, postaje besmislen ako zarada poduzeća ne postoji ili je negativna, što je često slučaj sa dionicama novca. Bolja mjera vrijednosti novčanih dionica je omjer cijene i zarade prema rastu (PEG), koji u gornju jednadžbu uključuje stopu rasta godišnje zarade tvrtke. Dobiva se dijeljenjem omjera P / E s očekivanom godišnjom stopom rasta zarade po dionici (EPS). Pod uvjetom da je procjena stope rasta pouzdana, PEG omjer je korisna mjera vrijednosti za dionice peni, budući da veliki dio njihove vrijednosti počiva na očekivanom budućem rastu zarade tvrtke.

Kao što je gore spomenuto, omjeri P / E i PEG su beskorisni kada je zarada tvrtke nula ili negativna. U ovom scenariju možemo upotrijebiti omjer cijene i prodaje i cijene prema novcu, koji su daleko učinkovitiji u odnosu na zalihe novca.

$\text{Omjer cijene i prodaje}=\frac{\text{Trenutna cijena dionice}}{\text{Prodaja po dionici}}$ Omjer cijene i prodaje = prodaja po dionici trenutna cijena dionice

Omjer cijene i prodaje od dva ili manje općenito se smatra dobrom vrijednošću udjela.

$\text{Omjer protoka cijene i novca}=\frac{\text{Trenutna cijena dionice}}{\text{Ukupni novčani tok po dionici}}$ Omjer cijene i novca-protoka = ukupni novčani tok po dioniciTrenutna cijena dionice

Omjer cijene i novca protok je varijacija cijene prema prodaji. Posebno je korisno izračunati ako je kvaliteta zarade dovedena u pitanje.

Kad se izračunavaju ovi financijski omjeri, možemo ih usporediti s istim omjerima za prethodna izvještajna razdoblja ili prognoziranim omjerima u budućnosti. Također možemo usporediti te omjere s onima izravnih konkurenata i cjelokupnog tržišta kako bismo stekli koristan uvid u rad i vrijednost tvrtke.

Donja linija

Dionice dionica Pennyja rastu i padaju na temelju potražnje u trgovanju i često su samo lagano povezane s osnovama poduzeća i bilancom. Često nije moguće izračunati ispravnu unutrašnju vrijednost dionice. Njihove cijene su vrlo nepredvidive i odražavaju percipirani potencijal preko stvarne vrijednosti. Razina objavljivanja tvrtke u najboljem je slučaju osrednja, a često i ne postoji. Trgovanje dionicama na OTCQX-u zahtijeva periodično i precizno objavljivanje osnova tvrtke. Ulagači koji žele trgovati novčanim dionicama trebaju se pridržavati tržišta OTCQX i koristiti analizu financijskog omjera za ublažavanje rizika.