Russell 2000 Index, proxy za dionice s malom kapitalizacijom, otvorio je 2019. godinu zabilježivši osam uzastopnih pozitivnih tjedana dok su ulagači preokrenuli prevelika izdanja nakon sloma tržišta u prosincu. Godine do danas (YTD), Russell 2000 sportski dobitak od 15, 31%, čime je nadmašio široko postavljeni referentni indeks, indeks S&P 500, za više od 2% u istom razdoblju od 20. ožujka 2019. godine.
Iako su dionice s malim kapitalom do sada vodile znatno više u prvom tromjesečju, one su i dalje izložene ekonomskim ciklusima, jer obično nose više duga od svojih kolega s velikim kapitalom, što ih čini osjetljivima na rastuće kamatne stope i inflaciju plaća. Štoviše, budući da većina tvrtki s malim kapitalom generira većinu svog prihoda u Sjedinjenim Državama, oni mogu odigrati drugu poslanicu konglomeratima koji registriraju značajnu prodaju u inozemstvu ako se Washington i Peking nagode na dugoočekivanoj trgovinskoj pogodbi.
"Velike kapice obično nadmašuju kasni ciklus malih kapaka", rekao je predsjednik i izvršni direktor strateških fondova za bogatstvo Mark Tepper za CNBC-ov program trgovanja. "Kad se gospodarstvo uspori i na kraju se ugovori, one tvrtke s visokim razinama duga najteže će se udariti. Novčani tok usporava, stope rastu i to je recept za probleme. Iza toga, plaće rastu, a to će se jesti u marže ", dodao je Tepper.
S tehničkog stajališta, na medvjedištu Russell 2000 na medjunarodnom trgovanju u utorak formirao se medvjedić sveobuhvatni svijećnjak koji signalizira niže cijene unaprijed. Trgovci mogu indeksati ovaj indeks koristeći jedan od sljedeća tri fonda s malim kapitalom medvjeda kojima se trguje. Istražimo svaki detaljnije.
Direxion Daily Small Cap Bear 3X ETF (TZA)
Pokrenut 2008. godine, Direxion Daily Small Cap Bear 3X ETF (TZA) nastoji tri puta vratiti obrnuti dnevni učinak Russell 2000 indeksa - referentne vrijednosti koja sadrži 2.000 tvrtki s malom kapitalizacijom. Fond postiže svoj utjecaj pod utjecajem swap ugovora, futures ugovora i / ili kratkih pozicija. TZA ima 321, 87 milijuna USD neto imovine, slabih 0, 10% prosječnog spreda i dnevnog volumena trgovanja od gotovo 9 milijuna dionica. Ovi pokazatelji čine ga prikladnim instrumentom za trgovce koji žele agresivnu kratkoročnu opkladu protiv malih ograničenja. ETF, koji naplaćuje naknadu za upravljanje od 1, 11% i izdaje 1, 02% dividendnog prinosa, od 20. ožujka 2019. do danas je smanjen gotovo 40% (YTD) od 20. ožujka 2019. TZA rebalansira dnevno, što može dovesti do odstupanja prihoda od reklamiranog fonda poluga zbog učinka složenica.
Cijena dionica TZA-e oblikovala je obrazac sličan Everestu u posljednjih šest mjeseci, a ETF izgleda kao da se približava baznom kampu na posljednjim trgovinskim sjednicama. Nakon otvaranja ispod najnižeg u ponedjeljak, fond se u utorak zaustavio za 1, 76% više - što ukazuje na mogući kratkotrajni preokret nagore. Trgovci koji ovdje kupuju trebali bi razmotriti postavljanje naloga za zauzimanje dobiti od 12, 50 dolara, pri čemu bi cijena mogla naići na otpor koji je zabilježen u listopadskim i novembarskim zamahom. Smanjite gubitničke transakcije ako se fond zatvori ispod trendne linije koja se proteže do kraja kolovoza.
ProShares UltraShort Russell2000 (TWM)
S imovinom pod upravljanjem (AUM) od 80, 92 milijuna dolara, ProShares UltraShort Russell2000 (TWM) prati isti referentni indeks kao i TZA, ali nastoji osigurati dva puta obrnuti dnevni učinak indeksa Russell 2000. Prosječni rast prinosa u fondu, 0, 01% i velika likvidnost, čine ga idealnim za trgovce koji žele preko dana uložiti ulog protiv dionica s malim kapitalom. Omjer rashoda TWM-a od 0, 95% pada u skladu s prosjekom 0, 94%. Trgovajući s 15, 29 USD i isplaćujući 1, 01% dividende, ETF je od 20. ožujka 2019. godine pao 26, 53% za godinu.
Medvjedi su preuzeli potpunu kontrolu nad cijenama dionica tvrtke TWM između kraja prosinca i kraja veljače, zbog čega je fond u tom razdoblju potonuo gotovo 40%. Od tog vremena, cijena se trgovala uglavnom bočno i u neposrednoj blizini sedmomjesečne linije uzlaznog trenda. Oni koji otvore dugu poziciju, trebali bi rezervirati profit ako cijena testira razinu od 18 USD - područje na kojem će se naći otpor vodoravnoj liniji koja povezuje niz značajnih akcijskih bodova tijekom posljednjih 12 mjeseci. Razmislite o postavljanju naloga za zaustavljanje gubitka ispod niske razine u veljači.
ProShares Short Russell2000 ETF (RWM)
Formiran u siječnju 2007., ProShares Short Russell2000 (RWM) ETF ima za cilj vratiti obrnute dnevne prinose Russell 2000 indeksa. Temeljni indeks ima nagib od 20% prema financijskom sektoru što fond čini pogodnim za trgovce koji žele skromne opklade protiv financijskih tvrtki s malim kapitalom. Trgovci koji trguju danju i ljuljaju će cijeniti ETF-ov 0, 02% -tni raspon i prosječni dnevni volumen dolara u iznosu od 21, 85 milijuna USD. Od 20. ožujka 2019. godine RWM donosi 1, 01%, naplaćuje naknadu za upravljanje 0, 95% i prinos od YTD -13, 85%.
Otprilike jednak obujam pratio je porast i pad cijene dionica RWM-a. Iako se fond nalazi ispod trendove koji se proteže do kraja prosinca, jučerašnji preokret unutar dana na 200-dnevnom jednostavnom pokretnom prosjeku (SMA) sugerira da se medvjedi mogu probuditi iz gotovo tromjesečne hibernacije. Trgovci bi trebali potražiti cijenu fonda kako bi testirali otpor ključa na 43 dolara. Zaustavite malo ispod najnižeg mjeseca od 39, 47 USD kako biste zaštitili kapital trgovanja. Ako se cijena popne na 50-dnevni SMA, razmislite o premještanju naloga za zaustavljanje na prijelomnu točku.
StockCharts.com
