Legendarni menadžer Fidelity Investments Peter Lynch jednom je rekao: "Insajderi mogu prodati svoje dionice iz bilo kojeg broja razloga, ali kupuju ih samo za jedan: misle da će cijena rasti." Lynch, koji je Fidelity Magellan fond povećao s 20 milijuna dolara na 14 milijardi dolara u 13 godina bilo je vjernik u temeljnu analizu i razumijevanje proizvoda i prakse tvrtke puno prije nego što je uložio u njega. I kao grupa tko bolje razumije proizvod, upravljanje i buduće izglede tvrtke bolje od vlastitih lidera? Investitori to mogu iskoristiti. legalno o insajderskom znanju prateći javne baze podataka koje prate kupnju insajdera.
Zapravo, neki mogu reći da je praćenje aktivnosti kupnje i prodaje insajdera tvrtke sastavni dio potrebne provjere prilikom ulaganja u tvrtku. Ovaj članak će istražiti tko su ti insajderi, zašto ulagači trebaju obratiti posebnu pozornost na njihove transakcije i kako ulagači mogu legalno iskoristiti insajderska znanja putem javnih baza podataka koje prate kupovinu insajdera. ( Kada kupci iznutra trebaju im se ulagači pridružiti?)
Tko su insajderi?
Američka komisija za vrijednosne papire (SEC) definira insajdere kao "upravu, službenike ili bilo koje korisne vlasnike s više od 10% klase osiguranja tvrtke." Insajderi moraju se pridržavati određenih pravila i ispunjavati obrasce SEC svaki put kada kupuju ili prodaju Dionice kompanija Osim toga, kako bi se spriječilo insajdersko trgovanje ili nezakonita korist od materijalnih nejavnih informacija kojima im omogućuju pristup, zakon sprečava insajdere da deponiraju dionice u roku od šest mjeseci od njihove kupovine. Swing trgovine na temelju njihovih saznanja (članak 16.b) ili Zakon o razmjeni vrijednosnih papira.
Što to znači kada insajderi kupuju ili prodaju?
U pravilu, kupovina insajdera pokazuje povjerenje menadžmenta u tvrtku i smatra se bikovskim predznakom - drugim riječima znak da će cijene dionica vjerojatno rasti. Suprotno tome, prodaja insajdera smatra se medvjeđom - oni koji znaju znaju odustati od utovara svojih zaliha u očekivanju da će cijene uskoro pasti. Dakle, isplati se pratiti aktivnosti insajdera.
Studije su pokazale da je brzo i pravovremeno širenje insajderskih transakcija profitabilno za ulagače, jer insajderi imaju tendenciju da pobijede tržište. Kvote za kupnju insajdera nakon kojih slijede daljnje kupnje tri su puta veće od vjerojatnosti kupnje nakon koje slijedi prodaja.
Kupnja iznutra u Sjedinjenim Državama
Za tvrtke koje kotiraju na američkim burzama, SEC zahtijeva da svi osim najmanjih mikrokaparata koji trguju na šalterima moraju prijaviti unutarnje transakcije u roku od dva radna dana. Prvo, moraju podnijeti SEC-ov obrazac-3 u početnom vlasništvu, SEC obrazac-4 kad god se dogodi bilo kakva promjena, a SEC obrazac-5 za sve promjene koje nisu bile prijavljene ranije ili su bile podobne za odgodu.
Popis prijava oblika-4 može se naći u SEC-ovoj EDGAR bazi podataka, zbirci pravnih podataka specifičnih za svaku tvrtku koja je trenutno javno kotirana na bilo kojoj američkoj burzi. Ako je češljanje kroz bazu podataka EDGAR previše vremena, tada ste sretni jer postoji mnogo web stranica koje prate i objavljuju insajderske transakcije. Ispod su neke web stranice koje sadrže baze podataka kao i izvješća o insajderskim transakcijama.
- Forbes ima polu-dnevno izvješće u kojem je istaknuto nekoliko važnih insajderskih transakcija.Finviz sadrži besplatnu i pretraživu bazu podataka o insajderskim poslovima.GuruFocus također nudi besplatnu i pretraživu bazu podataka o insajderskim prijavama u Sjedinjenim Državama i neobaveznu pretplatu na temelju naknade za pretplatu nizozemsko i kanadsko tržište.InsiderTrading.org je još jedna besplatna usluga pretraživanja.J3SG je besplatna web stranica (iako je za pristup svim značajkama potrebna prijava) s ažuriranjima u stvarnom vremenu o insajderskim transakcijama i ogromnom i pretraživačkom bazom podataka o insajderima kao i institucionalno vlasništvo.
Kanada
U Kanadi insajderske transakcije reguliraju pokrajinski regulatori, a insajderski izvještaji moraju biti podneti u sustav za elektroničko otkrivanje od strane insajdera (SEDI) u roku od pet kalendarskih dana. Radi lakše navigacije, postoje stranice poput Canadianinsider.com koje navode SEDI podatke za tvrtke kojima se trguje na TSX-u i TSX Venture-u.
Donja linija
U Sjedinjenim Američkim Državama i Kanadi zakon zahtijeva od insajdera da brzo otkriju kupovinu i prodaju dionica tvrtke i predaju ih u javnu bazu podataka. Kako insajderi imaju tendenciju nadvladati tržište, ulagači bi dobro pratili kupovinu insajdera. Kupnja iznutra može biti znak da će cijena dionica uskoro rasti.
