Što je nepovratni fond?
Fond bez opterećenja je uzajamni fond u kojem se prodaju dionice bez provizije ili naknada za prodaju. Do nepostojanja naknada dolazi zbog toga što dionice investicijsko društvo distribuira izravno, umjesto da prolaze putem sekundarne strane. Odsustvo naknada za prodaju suprotno je fondu opterećenja - bilo prednjem ili nazadnom - koji naplaćuje proviziju u vrijeme kupovine ili prodaje fonda. Također, neki uzajamni fondovi su fondovi koji se opterećuju na razini gdje se naknade nastavljaju onoliko dugo koliko investitor drži fond.
Fond bez opterećenja
Razumijevanje fonda bez opterećenja
Budući da nema troškova transakcije za kupnju fonda bez opterećenja, sav uloženi novac radi za investitora. Na primjer, ako investitor kupi uzajamni fond bez opterećenja u iznosu od 10 000 američkih dolara, svih 10 000 dolara uložit će se u fond.
S druge strane, ako osoba kupi fond za teret koji naplaćuje ulazno opterećenje (provizija prodaje) od 5%, iznos uložen u fond iznosi samo 9 500 dolara. Ako fond ima pretpostavljenu naknadu za odgodu prodaje (CDSC), trošak se isplaćuje u trenutku prodaje fonda, a provizija od prodaje u iznosu od 500 USD proizlazi iz dobiti od prodaje. Pad CDSC-a svake godine kada se fond održava. Ako imate uzajamni fond s razinom opterećenja, naknade za 12b-1 mogu biti oko 1% ukupnog stanja fonda. Odbitak ove naknade je godišnji sve dok investitor posjeduje fond.
- Fond bez opterećenja je uzajamni fond u kojem se prodaju dionice bez provizije ili naknada za prodaju. Sredstva bez opterećenja moguća su jer dionice investicijsko društvo distribuira izravno, umjesto da prođu putem sekundarne strane. Fond bez opterećenja je suprotnost fondu za učitavanje, koji naplaćuje proviziju u trenutku kupovine fonda, u trenutku njegove prodaje ili kao "nivo opterećenja" onoliko dugo koliko investitor drži fond.
Zašto postoje tereti?
Opravdanje fonda za opterećenje je to što ulagači kompenziraju prodajnog posrednika poput brokera, financijskog planera, investicijskog savjetnika ili drugih stručnjaka za njihovo vrijeme i stručnost u odabiru odgovarajućeg fonda. Neki investitori smatraju da im je plaćanje tih naknada dosadno. Međutim, postoje dokazi koji pokazuju kako sredstva za punjenje mogu ponekad nadmašiti sredstva bez opterećenja u nekim portfeljima. Ulagači trebaju pažljivo pročitati sve podatke o fondovima i usporediti slične fondove prije ulaganja.
Čak i fondovi bez opterećenja nosit će naknade koje investitor mora platiti. Svi uzajamni fondovi nose jedan ili drugi oblik takvih naknada i troškova, a razlika dolazi u načinu i kada se te naknade plaćaju. Umjesto da se investitoru naplati unaprijed, u trenutku kupnje zarađene naknade bez opterećenja dio su prosječnih omjerima fonda (ER).
Omjer rashoda mjeri operativne i administrativne troškove za upravljanje uzajamnim fondom i izraženi su u postocima na osnovi imovine fonda u upravljanju (AUM). Najveći dio ove naknade plaća rad upravitelja i savjetnika fonda. Svaki ulagač u fond platit će svoj udio u tim troškovima kroz smanjenje dobiti raspoređene na ulaganjima uzajamnog fonda.
Koeficijenti troškova mogu se jako razlikovati u različitim uzajamnim fondovima, ali prilično je rutinsko pronalaženje neopterećenih fondova s omjerima troškova koji su čak 5% manji od ekvivalentnog opterećenog fonda. Uz složene kamate i bez glavne amortizacije, odabirom fonda bez opterećenja investitor može uštedjeti tisuće dolara tijekom vremena.
Primjeri iz stvarnog svijeta
Najveći dobavljač uzajamnih fondova bez opterećenja je The Vanguard Group. Smješten u Malvern, Pennsylvania, i upravlja s više od 5, 1 trilijuna dolara globalne imovine. Tvrtka nudi investitorima 130 uzajamnih fondova iz kojih mogu izabrati. Uradi sam ulagač koji izbjegne financijske savjetnike i njihove provizijske strukture može birati između različitih vrsta imovine, u rasponu od ultrakonzervativnih fondova novca na tržištu do rizičnijih portfelja poput fonda Explorer. Istraživački fond ulaže u dionice s malim kapitalom koje su u siječnju 2019. u prosjeku godišnje ostvarile povrat od 6, 00% u posljednjih pet godina.
T. Rowe Price, osnovan 1937. godine, nudi jedan od najstarijih uzajamnih fondova koji postoje. Počevši s radom 1939. godine, balansirani fond tvrtke ne naplaćuje nikakve unaprijed ili naknadne troškove prodaje, održavajući godišnji omjer troškova od 0, 57%, od siječnja 2019. Primanje ukupne ocjene od četiri zvjezdice od Morningstara, fond apelira na umjerenost investitori koji izbjegavaju prodajna opterećenja i nastoje svaki uloženi dolar uložiti u posao. Balansirani fond vrijedan 3, 81 milijardi dolara prosječno je povećao godišnji povrat od 4, 85% u posljednjih pet godina, od siječnja 2019. godine.
