Što je ulagački horizont?
Investicijski horizont je izraz koji se koristi za opisivanje ukupnog trajanja vremena za koje investitor očekuje da će zadržati vrijednosni papir ili portfelj.
Osnove investicijskog horizonta
Investicijski obzori mogu se kretati od kratkoročnih, samo nekoliko dana, do mnogo dugoročnih, potencijalno proteklih desetljeća. Na primjer, mladi profesionalac s planom od 401 (k) imao bi investicijski horizont koji bi trajao desetljećima. Međutim, riznica odjela korporacije može imati investicijski horizont dugačak samo nekoliko dana.
U stvari, neke strategije trgovanja, posebno one temeljene na tehničkoj analizi, mogu ulagati u horizont ulaganja dana, sati ili čak minuta.
Duljina investicijskog horizonta često će odrediti kolikom je riziku investitor izložen i kakve su im potrebe za prihodima. Kad općenito, portfelj ima kraći horizont ulaganja, to znači da su ulagači spremni preuzeti manji rizik. Kada investitori grade investicijski portfelj, uspostavljanje investicijskog horizonta jedan je od prvih koraka koje moraju poduzeti.
Investicijski horizonti i izgradnja portfelja
Kad investitori imaju duži horizont ulaganja, mogu preuzeti veći rizik, jer tržište ima mnogo godina za oporavak u slučaju povrata. Na primjer, ulagač s investicijskim horizontom od 30 godina obično bi većinu svoje imovine dodijelio kapitalima.
Osim toga, investitor s dugim vremenskim horizontom može uložiti svoju imovinu u one koje se smatraju rizičnijim vrstama dionica, poput srednjoročnih i dionica s malim kapitalom. Ove vrste dionica ili klase pod-imovine imaju tendenciju da pokazuju mnogo veće promjene cijena u kraćem vremenskom razdoblju od velikih dionica, jer su manje poznate i podložne vanjskim ekonomskim silama.
Stoga, iako mogu biti rizični za ulagače s kraćim vremenskim horizontom ulaganja, s obzirom na šansu pada koja se podudara s potrebom da se vide ti udjeli, ti kratkoročni zaokreti nemaju malo utjecaja na investitore koji se žele pridržavati tih dionica za sljedećih 30 godina.
Investitori prilagođavaju svoj portfelj jer im se horizont ulaganja skraćuje, obično u smjeru smanjenja razine rizika portfelja. Na primjer, većina mirovinskih portfelja smanjuje svoju izloženost glavnicama i povećava imanje imovine sa stalnim dohotkom kada se bliže mirovini. Ulaganja u fiksni prihod obično pružaju niži potencijalni povrat dugoročno u odnosu na dionice, ali dodaju stabilnost vrijednosti portfelja jer obično imaju manje izražene kratkoročne promjene cijena.
Ključni odvodi
- Investicijski horizont odnosi se na duljinu vremena za koje je investitor spreman držati portfelj. Općenito je razmjerno količini rizika koju je investitor spreman preuzeti i njenom prihodu.
Primjer investicijskog horizonta
Carol ima 30 godina i radi kao softverski inženjer. Ima dugoročni investicijski horizont i ne prepušta se riziku. Dakle, ona ulaže svoju ušteđevinu u kuće i vrijednosne papire s fiksnim dohotkom koji dospijevaju u sljedećih 20 godina.
