Analizirajući investiciju prije skoka u naporan, ali presudan korak. Shvaćanje koliko tvrtka vrijedi ključan je korak da shvatite je li cijena plaćena za ulaganje u nju dobra ili loša. Neto sadašnja vrijednost (NPV) jedna je od ključnih komponenti za rješavanje problema, i da, u taj proračun je uključena i obrtna sredstva. Obrtni kapital mjeri učinkovitost tvrtke i sposobnost ispunjenja kratkoročnih obveza.
Što je neto sadašnja vrijednost?
Neto sadašnja vrijednost je razlika između sadašnje vrijednosti pristiglih novčanih tokova i sadašnje vrijednosti odlaznih novčanih tokova. Ukazuje na trenutnu vrijednost poduzeća na temelju projicirane dobiti umanjene za projicirane troškove. Pozitivan NPV ukazuje na profitabilnu investiciju, dok negativan NPV ulaže u gubitak. Promjene radnog kapitala sastavni su dio izračuna neto novčanog toka.
NPV se često koristi u svrhu proračuna, računovodstva i analize ulaganja. Temelji se na pretpostavci da novac danas vrijedi više od novca u budućnosti. To je zbog pretpostavljene inflacije i oportunitetnih troškova što u međuvremenu nema novca. Da bi to uzeli u obzir, analitičari često primjenjuju diskontnu stopu prilikom izračunavanja vrijednosti novca u budućnosti. Ponekad se očekivani povrat izgubljenih mogućnosti ulaganja može izračunati diskontna stopa korištena za vrednovanje budućeg novca.
Korištenje NPV-a za vrednovanje ulaganja ima svoje prednosti, ali postoje i nedostaci. Proračun NPV-a uvelike se temelji na pretpostavkama i procjenama. Nekoliko čimbenika moglo bi utjecati na buduću vrijednost investicije koju model ne predviđa. Što je vremenski okvir ulaganja dulji, to je veći rizik od toga. Unutarnja stopa povrata (IRR) slična je metričkoj vrijednosti NPV-a, ali koristi diskontnu stopu koja smanjuje NPV na nulu, pokušavajući tako učiniti ulaganja usporedivima, čak i ako imaju različite vremenske okvire.
Što je obrtni kapital?
Obrtni kapital je razlika između kratkotrajne imovine poduzeća i njenih kratkoročnih obveza. Kratka imovina može uključivati stvari poput novca, potraživanja i zaliha. Tekuće obveze mogu uključivati stvari poput duga koji se plaća ili dugovanja. Obrtni kapital izračunava se jednostavnim oduzimanjem tekućih obveza od tekuće imovine.
Najistaknutija tekuća obveza je dugovanje ili novac koji dobavljačima duguje tvrtka za robu ili usluge koje su već primljene. Najistaknutija tekuća imovina su potraživanja ili novac koji društvo duguje kupcima koji su primili, ali nisu platili svoje narudžbe.
Promjene na računima obrtnih sredstava djeluju ili na povećanje ili smanjenje novčanog toka. Novčani tok se povećava kako se potraživanja od računa smanjuju ili kako se povećavaju obveze prema računima. U skladu s tim, novčani tok opada kako se povećavaju potraživanja ili smanjuju obveze prema računima. Stoga, kako se obrtna sredstva mijenjaju iz razdoblja u razdoblje, utječe na novčani tok što zauzvrat ima utjecaj na NPV.
Obrtni kapital mjera je i kratkoročnog financijskog zdravlja poduzeća i njegove operativne učinkovitosti.
