Maksimiziranje cijena dionica i maksimaliziranje korporativnog profita važni su ciljevi svake kompanije. Obje su potrebne kako bi tvrtka rasla i oboje su odraz ukupnog zdravlja i dobrobiti tvrtke. Ali jesu li iste ideje? Jednostavno rečeno: Da, ali cjelovit odgovor je nijansiran.
Ključni odvodi
- Maksimiziranje dobiti tvrtke i maksimiziranje cijene dionica govori o istom konačnom cilju: vidjeti kako tvrtka napreduje i zaraditi novac za svoje ulagače. Dok je cilj isti, pokretači zarade i cijene dionica malo se razlikuju. Snažniji profit i optimistične prognoze su među faktorima koji povećavaju cijene dionica, iako postoje i specifični za industriju i ekonomski čimbenici. Ostali čimbenici koji utječu na cijenu dionica uključuju percepciju upravljanja, pokretanje novih proizvoda i sva kretanja u određenoj industriji.
Kako dobit utječe na cijene dionica
Iako će cijena dionica tvrtke biti faktor u mnogim različitim varijablama, uključujući vrstu industrije u kojoj tvrtka posluje, njeni prihodi (ili zarade) su vrlo jak proxy za cijenu dionica tvrtke.
U kratkom roku, cijene dionica tvrtke mogu se prilagoditi cijenama od malih do velikih, ovisno o vijestima i izvješćima o zaradi. Dugoročno gledano, cijena dionica tvrtke uvelike će ovisiti o ukupnoj zaradi tvrtke. Dakle, zarada ili profit bit će jedan od najjačih pokretača za dionice tvrtke.
Omjer cijene i zarade (P / E) gleda trenutnu cijenu dionice tvrtke u odnosu na zaradu po dionici, kako bi se procijenila vrijednost dionica tvrtke; općenito, veći omjer P / E sugerira veći rast.
Kako funkcionira P / E omjer
Omjer cijene i zarade (P / E) je jedan pokazatelj koji se koristi za procjenu načina na koji se zarada uklapa u cijenu dionica tvrtke. Ne postoji niti jedan omjer koji je prikladan za razmatranje za sve zalihe. To je zato što će se omjer razlikovati od industrije do industrije i od tvrtke do tvrtke, jer postoje različite mogućnosti rasta zarade između pojedinih industrija i tvrtki. Potencijal rasta u starijoj industriji u odnosu na novu industriju može biti poprilično velik.
Na primjer, potencijal rasta zarade u željezničkoj tvrtki razlikovat će se od potencijala rasta zarade za biotehničku tvrtku, jednostavno zato što je željeznički prijevoz poznat subjekt s ograničenim mogućnostima, dok su mogućnosti u biotehničkom sektoru gotovo neograničene.
Razmišljam o sutrašnjem
Kratkoročno mogu biti značajni pomaci u cijenama određene dionice, ali velika većina tih cjenovnih pomaka nastaje zbog promjena potencijalnih budućih zarada. Isto se može reći i za dugoročne procjene dionica: zarada će biti glavni pokretač cijene dionica. Uostalom, ulagači neće ulagati u tvrtku koja ne zarađuje, niti će ikad zaraditi. To je jedan od razloga zašto je tehnološki mjehurić puknuo: Tech tvrtke su trgovale vrlo velikim mnoštvom - pa i na stotine -, ali nisu zarađivale novac.
Ulagači će u cijenu dionica uzeti u obzir i temeljnije faktore, poput upravljačkih karakteristika i ekonomičnosti industrije. Svi ovi faktori utječu na potencijal zarade tvrtke.
Donja linija
Na svojoj najosnovnijoj razini maksimiziranje dobiti, a u konačnici i cijene dionica, ovise o povećanju prihoda i smanjenju troškova povezanih s prodanim proizvodima ili uslugama. Dobro upravljanje će donijeti zaradu i rast industrije, što će povećati prodaju specifične za tvrtku. Ukratko, poduzeća koja žele maksimizirati svoju cijenu dionica dugoročno će raditi na maksimiziranju zarade.
