Micro-cap je tvrtka s trgovačkim društvima s trgovačkom javnošću koja ima tržišnu kapitalizaciju između približno 50 i 300 milijuna dolara. Tvrtke s mikro kapama imaju veću tržišnu kapitalizaciju od nano kapsula i manje od korporacija malih, srednjih, velikih i mega-kapa. Tvrtke s većom tržišnom kapitalizacijom nemaju automatski cijene dionica veće od onih s manjom tržišnom kapitalizacijom.
Razbijanje mikro kapice
Tvrtke s tržišnom kapitalizacijom manjom od 50 milijuna dolara često se nazivaju nano-čepovi. I nano i mikro kapice poznati su po svojoj volatilnosti i kao takvi obično se smatraju rizičnijima od tvrtki s većom tržišnom kapitalizacijom. Tržišna kapitalizacija mjeri tržišnu vrijednost nepodmirenih dionica tvrtke, izračunatu množenjem cijene dionica s ukupnim brojem izdanih dionica.
Mikro kapice također imaju reputaciju visokog rizika jer mnogi imaju nedokazane proizvode, nemaju čvrstu povijest, imovinu, prodaju ili operacije. Nedostatak likvidnosti i mali broj dioničara također ih izlažu velikim šokovima cijena.
Budući da dionice mikro-kapica imaju tržišnu granicu između 50 i 300 milijuna dolara, ulagači moraju biti spremni na veću volatilnost i rizik u usporedbi s dionicama velikih kapi u S&P 500. Međutim, tijekom razdoblja bikovite snage, mikro kapci imaju tendenciju da nadmašuju svoje veće kolege. Na primjer, od siječnja 2008. do siječnja 2018. Dow Jones Select Micro-Cap indeks vratio je godišnje 11, 6%, dok je S&P 500 indeks vratio godišnje 10, 37%.
Američke mikro kapele više se oslanjaju na zdravlje domaće ekonomije
Iako mogu postojati neke američke tvrtke s mikro ograničenjima koje se oslanjaju na veliki dio svog prihoda koji dolazi iz izvora izvan Sjedinjenih Država, velika većina obavlja sve ili većinu svog poslovanja u Sjedinjenim Državama. Ovo je važno jer domaće tvrtke koje nemaju poslovanje u inozemstvu ne trebaju se brinuti o fluktuacijama valuta i potencijalnom utjecaju konverzijskih rizika na zaradu.
Manja likvidnost i dostupnije informacije od većih tvrtki
Drugo razmatranje je činjenica da na tržištu postoji znatno više zaliha mikropoklopa od zaliha velikih i većih kapaka. Općenito, ulagači možda neće vidjeti istu razinu lako dostupnih informacija kao kod većih dionica kao što je Apple Inc. Kao rezultat toga, ograničene informacije i ogromna količina dionica s mikro kapama na tržištu čine istraživanje izuzetno važnim za izbjegavanje lažnih dionica i drugih potencijalne zamke. Budući da mnoge dionice s mikro ograničenjima ne moraju podnositi redovita financijska izvješća s SEC-om, istraživanje postaje još teže.
Mnoge zalihe mikro-kapica mogu se naći na tržištima „izvan berze“ (OTC), kao što je OTC Bulletin Board (OTCBB) i OTC Link LLC (OTC Link), a ne na nacionalnim burzama kao što je New York Burza (NYSE). Za razliku od dionica na nacionalnim burzama, tvrtke na tim burzama ne moraju ispunjavati minimalne standarde, poput neto imovine i broja dioničara.
Mikro kapice imaju i drugu manu jer ulagači moraju obratiti pažnju na likvidnost prilikom istraživanja manjih tvrtki. Nedostatak redovite pokrivenosti analitičara i kupovina institucija su dodatni razlozi zašto je na tržištima s mikro kapama manja likvidnost nego na dionicama s većom kapom.
Sveukupno, dionice s mikro kapama predstavljaju velike rizike i velike nagrade za ulagače koji su spremni napraviti više istraživanja o uključenoj tvrtki kako bi utvrdili vrijedi li ulaganja. To bi moglo uključivati kontaktiranje tvrtke izravno kako biste dobili odgovore na bilo koja pitanja.
