Što je komercijalna zaštita
Komercijalna hedger je organizacija koja koristi terminske ugovore kako bi zaključila cijenu određene robe koju koristi u vođenju poslovanja. Roba je nužno dobra koja je potrebna za proizvodnju proizvoda ili usluge. Proizvođač hrane može prakticirati komercijalno štićenje ako kupuje robu poput šećera ili pšenice ili koju treba za proizvodnju svojih proizvoda. Proizvođači električnih komponenti mogu zaštititi bakar koji koristi u proizvodnji.
BREZING DOWN Commercial Hedger
Subjekt koristi komercijalno zaštićenje kao metodu normalizacije operativnih troškova jer pokušava kontrolirati rizik cijene proizvoda i preciznije predvidjeti njegove troškove proizvodnje. Zaštita je poput police osiguranja gdje investicija pomaže smanjiti rizik od nepovoljnih kretanja cijena imovine. Komercijalni hedging posluju u terminske ugovore za upravljanje specifičnim cjenovnim rizikom.
Suprotno tome, nekomercijalni trgovci su oni investitori koji koriste tržište budućnosti na tržištu roba za spekulacije roba. Špekuliranje je čin trgovanja imovinom ili provođenje financijske transakcije koja ima značajan rizik gubitka većine ili svih početnih troškova uz očekivanje značajnog dobitka.
Američka vladina agencija Commodity Futures Trading (CFTC) postavlja parametre za klasificiranje trgovaca kako bi postavili ograničenja na trgovanje i veličinu pozicije koja se razlikuju između trgovačkih i nekomercijalnih trgovaca. Zapravo, tjedno izvješće Komisije obveze trgovaca navodi broj otvorenih terminskih ugovora za komercijalne i nekomercijalne trgovce.
Tvrtka se može smatrati komercijalnom zaštitom za jednu robu, ali ne i za drugu. Proizvođač slatkiša koji je klasificiran kao komercijalna zaštita za kakao ili šećer ne bi bio klasificiran za komercijalnu zaštitu od aluminija, lož-ulja ili druge robe.
Kako djeluje komercijalna hedging
Terminski ugovori koriste se i za špekulativno trgovanje i za zaštitu. Ugovorom se trguje na raznim burzama i ima cijenu temelja za isporuku određenog robnog iznosa na unaprijed definirani budući datum. Te terminske cijene mogu varirati od trenutnih promptnih cijena robe. Spot cijena je trenutni trošak robe na otvorenom tržištu.
Na primjer, cijena bakra trenutačno može biti 3, 12 dolara po funti. Tvrtka za ožičenje koja u proizvodnji koristi bakar može odrediti cijene na temelju tog troška. Međutim, cijena bi u budućnosti mogla rasti. Ovakav porast cijena prisiljava tvrtku ili na manju zaradu ili na povećanje cijene njihovog proizvoda. Suprotno tome, padajuća cijena može uzrokovati da proizvod tvrtke bude veći od konkurencije, izgubivši na tom tržišnom udjelu. Da bi stabilizirala svoju strukturu cijena i zaključila cijenu bakra koja joj je potrebna za buduću proizvodnju, tvrtka bi mogla kupiti futurne ugovore o bakru.
Iako bi bakarna cijena bakra mogla iznositi 3, 12 dolara po funti, cijena buduće isporuke često je viša da bi se računali troškovi skladištenja. Na primjer, cijena dostave može biti 3, 15 dolara po funti za isporuku u tri mjeseca, 3, 18 dolara isporuke u šest mjeseci, 3, 25 dolara u jednoj godini i tako dalje.
Komercijalna zaštita može diverzificirati svoje ugovore kroz više mjeseci kako bi osigurala postavljenu cijenu na određene buduće datume.
Ako cijena bakra padne ispod cijene terminskog ugovora, posao može prodati ugovor s gubitkom. Čak i uzimajući gubitak po terminskom ugovoru, tvrtka je uspjela umanjiti svoj rizik uslijed povećanja troškova sirovina. Kada cijena bakra raste, od tvrtke za električno ožičenje nije potrebno fizički isporučiti robu, ali mogu prodavati budućnosti na dobit na otvorenom tržištu. Tvrtka može stalno kupovati ili prodavati terminske ugovore bakra kako se potrebe njegove tvrtke mijenjaju.
