Što je međubankarsko tržište?
Međubankarsko tržište je globalna mreža koju financijske institucije koriste za trgovanje valutama među sobom. Iako neke međubankarske trgovine banke obavljaju u ime velikih klijenata, većina međubankarskih trgovanja je vlasnička, što znači da se odvija u ime računa njihovih banaka. Banke koriste međubankarsko tržište za upravljanje rizikom promjene tečaja i kamatnih stopa.
Osnove međubankarskog tržišta
Međubankarsko tržište za forex služi komercijalnim prometom valutnih investicija kao i velikom količinom špekulativne, kratkotrajne trgovine valutom. Tipičan rok dospijeća za transakcije na Međubankarskom tržištu je preko noći ili šest mjeseci. Prema podacima koje je 2004. godine prikupila Banka za međunarodne nagodbe, otprilike 50% svih Forex transakcija isključivo je međubankarsko trgovanje.
Kratka povijest međubankarskog tržišta
Međubankarsko devizno tržište razvilo se nakon propasti Bretton Woods sporazuma i nakon odluke američkog predsjednika Richarda Nixona da skine zemlju sa zlatnog standarda 1971. Valutni tečajevi većine velikih industrijaliziranih zemalja mogli su slobodno plutati na tome. točka, s tek povremenom intervencijom vlade. Ne postoji centralizirana lokacija za tržište, jer se trgovanje odvija istovremeno širom svijeta, a zaustavlja se samo za vikende i praznike.
Pojava sustava s promjenjivom kamatnom stopom poklopila se s pojavom jeftinih računalnih sustava koji su omogućili sve brže trgovanje na globalnoj razini. Glasovni posrednici preko telefonskih sustava odgovarali su kupcima i prodavačima u prvim danima međubankarskog Forex trgovanja, ali su ih postupno zamijenili računalnim sustavima koji su mogli skenirati veliki broj trgovaca po najpovoljnijim cijenama. Trgovački sustavi iz Reutersa i Bloomberga omogućuju bankama da trguju milijardama dolara odjednom, s dnevnim opsegom trgovanja premašivši 6 bilijuna dolara u najprometnijim danima na tržištu.
Ključni odvodi
- Međubankarska mreža sastoji se od globalne mreže financijskih institucija koje međusobno trguju valutama radi upravljanja tečajnim i kamatnim rizikom. Najveći sudionici u ovoj mreži su privatne banke. Većina transakcija unutar međubankarske mreže traje u kratkom trajanju, bilo gdje između noći i šest mjeseci. Međubankarsko tržište nije regulirano.
Najveći sudionici na međubankarskom tržištu
Da bi se smatrala tvorcem međubankarskog tržišta, banka mora biti spremna davati cijene ostalim sudionicima, kao i tražiti cijene. Minimalna veličina za međubankarsku transakciju je 5 milijuna dolara, ali većina je transakcija mnogo veća i u jednom ugovoru može biti veća od milijarde dolara. Među najvećim igračima su Citicorp i JP Morgan Chase u Sjedinjenim Državama, Deutsche Bank u Njemačkoj i HSBC u Aziji. Postoji nekoliko drugih sudionika na međubankarskom tržištu, uključujući trgovačke tvrtke i hedge fondove. Iako doprinose određivanju tečaja putem operacija kupovine i prodaje, drugi sudionici nemaju toliko utjecaja na tečaj valute kao velike banke.
Kredit i namirenje na međubankarskom tržištu
Većina spot transakcija podmire se dva radna dana nakon izvršenja; glavni izuzetak su američki dolar u odnosu na kanadski dolar koji se poravnava sljedeći dan. To znači da banke moraju imati kreditne linije sa svojim kolegama kako bi mogle trgovati, čak i na licu mjesta. Da bi smanjili rizik namire, većina banaka ima sporazume o poravnanju koji zahtijevaju kompenzaciju transakcija u istom valutnom paru koje se namire na isti datum s istim pandanom. To značajno smanjuje količinu novca koja se mijenja u ruke i na taj način uključuje rizik.
Iako međubankarsko tržište nije regulirano - a samim tim i decentralizirano - većina središnjih banaka će prikupljati podatke od sudionika na tržištu kako bi procijenila postoje li ekonomske posljedice. Ovo tržište treba pratiti, jer bilo koji problemi mogu imati izravan utjecaj na ukupnu ekonomsku stabilnost. Brokeri, koji banke međusobno kontaktiraju u svrhu trgovanja, također su postali važan dio ekosustava međubankarskog tržišta tijekom godina.
