Što su združeni fondovi?
Objedinjena sredstva su sredstva u portfelju mnogih pojedinačnih investitora koja su za potrebe ulaganja združena. Uzajamni fondovi, hedge fondovi, fondovi kojima se trguje na burzi, mirovinski fondovi i investicijski fondovi s ulozima su svi primjeri profesionalno upravljanih združenih fondova. Ulagači u združene fondove imaju koristi od ekonomije razmjera, koja omogućava niže troškove trgovanja na dolar ulaganja i diverzifikacije.
Ključni odvodi
- Skupni fondovi skupni kapital od više pojedinaca, koji ulažu kao jedan velikanski portfelj. Mnogi sakupljeni fondovi, kao što su uzajamni fondovi i investicijski fondovi (UTI), profesionalno se upravljaju. institucionalni ulagači.
Osnove udruženih sredstava
Grupe kao što su investicijski klubovi, partnerstva i fondovi koriste združena sredstva za ulaganje u akcije, obveznice i uzajamne fondove. Objedinjeni investicijski račun omogućava ulagačima da se tretiraju kao vlasnici jednog računa, omogućujući im da zajedno kupuju više dionica nego što su to mogli pojedinačno, a često i za bolje - snižene cijene.
Uzajamni fondovi su među najpoznatijim objedinjenim fondovima. Profesionalci s aktivnim upravljanjem, osim ako nisu indeksni fondovi, raspoređivali su udjele u raznim investicijskim mehanizmima, smanjujući učinak koji bilo koji pojedinačni ili klasi vrijednosnih papira ima na ukupni portfelj. Budući da uzajamni fondovi sadrže stotine ili tisuće vrijednosnih papira, ulagači su manje pogođeni ako jedna vrijednosnica ima slabije rezultate.
Druga vrsta udruženih fondova je ulagački fond ulaganja. Ova združena sredstva uzimaju novac od manjih ulagača za ulaganje u dionice, obveznice i druge vrijednosne papire. Međutim, za razliku od uzajamnog fonda, ulagački ulagački fond ne mijenja svoj portfelj tijekom vijeka trajanja fonda i ulaže određeno vrijeme.
Prednosti i nedostaci združenih sredstava
prednosti
Skupljenim sredstvima grupe ulagača mogu iskoristiti mogućnosti koje su obično dostupne samo velikim ulagačima. Uz to, ulagači štede na transakcijskim troškovima i dodatno diverzificiraju svoj portfelj. Budući da fondovi sadrže stotine ili tisuće vrijednosnih papira, ulagači su manje pogođeni ako jedna vrijednosnica ima slabije rezultate.
Profesionalno upravljanje pomaže da se osigura da ulagači dobivaju najbolji povrat rizika i povrata, usklađujući svoj rad s ciljevima fonda. Ovo upravljanje pomaže investitorima kojima možda neće nedostajati vremena i znanja za potpuno rukovanje vlastitim ulaganjima.
Osobito uzajamni fondovi nude niz mogućnosti ulaganja za vrlo agresivnog, blago agresivnog i rizičnog ulagača. Uzajamni fondovi omogućavaju ponovno ulaganje dividendi i kamata koje mogu kupiti dodatne dionice fonda. Ulagač štedi novac ne plaćajući transakcijske naknade kako bi držao sve vrijednosne papire u košarici portfelja fonda dok raste svoj portfelj.
prozodija
-
Diverzifikacija smanjuje rizik.
-
Ekonomije razmjera poboljšavaju kupovnu moć.
-
Profesionalno upravljanje novcem je dostupno.
-
Minimalna ulaganja su mala.
kontra
-
Provizije i godišnje naknade nastaju.
-
Aktivnosti fonda mogu imati porezne posljedice.
-
Pojedinac nema kontrolu nad ulaganjima.
-
Diverzifikacija može ograničiti naopačke.
Nedostaci
Kada se novac udruži u grupni fond, pojedinačni ulagač ima manje kontrole nad investicijskim odlukama grupe nego ako je odluke donosio sam. Nisu sve odluke grupe najbolje za svakog pojedinca u grupi. Također, grupa mora postići konsenzus prije nego što odluči što kupiti. Kada je tržište nestabilno, oduzimanje vremena i truda za postizanje sporazuma može vam oduzeti mogućnosti za brzi profit ili smanjenje potencijalnih gubitaka.
Kada ulaže u fond s profesionalnim upravljanjem, investitor odustaje od upravljanja upraviteljem novca kojim upravlja. Osim toga, on ima dodatne troškove u obliku naknada za upravljanje. Naplaćuje se godišnje kao postotak imovine pod upravljanjem (AUM), naknade smanjuju ukupni povrat fonda.
Neki uzajamni fondovi također naplaćuju naknadu za teret ili prodaju. Sredstva će varirati ovisno o tome kada se naplaćuje ta naknada, ali najčešći su prednji teret - koji se plaća u trenutku kupnje i dodatni teret - koji se plaćaju u trenutku ronjenja.
Ulagač će podnijeti i platiti porez na distribuirani kapitalni dobitak. Te su dobiti ravnomjerno raspoređene među svim investitorima, ponekad na štetu novih dioničara koji nisu dobili priliku s vremenom profitirati od prodanih udjela.
Ako fond često prodaje udjele, raspodjela kapitalnog dobitka može se dogoditi godišnje, povećavajući oporezivi dohodak ulagača.
Primjer udruženog fonda
Vanguard Group, Inc jedna je od najvećih svjetskih tvrtki za upravljanje investicijama i pružatelja usluga mirovinskog plana. Tvrtka nudi stotine različitih uzajamnih fondova, ETF-a i drugih združenih sredstava investitorima širom svijeta.
Na primjer, njegova kanadska podružnica Vanguard Investments Canada nudi kanadskim investitorima brojne skupne fondove. Ovi proizvodi uključuju 39 kanadskih ETF-ova i četiri uzajamna fonda, zajedno s 12 ciljanih mirovinskih fondova i osam združenih fondova - dvije su posljednje skupine dostupne institucionalnim ulagačima.
Jedan od združenih fondova, Vanguard Global bivši kapitalni fond s fiksnim dohotkom iz Kanade (CAD-hedged), ulaže u strane obveznice. U travnju 2019. godine, nova je referentna vrijednost - Bloomberg Barclays Global Aggregate ex-CAD Float Adju prilagođen i skaliran indeks - iskoristila za uključivanje državnih obveznica kineske državne politike u svoju kanadsku ponudu portfelja.
