Svi ulažemo uz nadu da jednog dana nećemo morati raditi, ali da ćemo imati dovoljno novca da preživimo od svojih investicija. Ostaje pitanje, može li redoviti investitor doista pobijediti tržište? Imamo li ono što je potrebno za pobjedu nad posrednicima i institucijama koje su na tržištu uložile milijune, pa čak i milijarde? Prema Terrance Odean, profesorica financija na Kalifornijskom sveučilištu, Berkleyeva poslovna škola Haas, "Mnoge pogreške koje ulagači čine potječu iz nedostatka razumijevanja urođenih nedostataka s kojima se susreću.", donosimo vam neke poteze oko pobjede na tržištu od stručnjaka s tog područja.
Ključni odvodi
- Otkrivanje da li možete pobijediti na tržištu nije lako, ali odgovori općenito variraju ovisno o tome koga pitate. Prosječni ulagač možda nema vrlo dobre šanse za pobjedu na tržištu. Redoviti ulagači možda će moći postići bolje prilagođene riziku vraća fokusirajući se na gubitak manje. Razmislite o korištenju jeftinih platformi, kreiranju portfelja s namjenom i pripazite na glavni rizik.
David i Goliath
Možete li pobijediti na tržištu? Odgovor na ovo pitanje nije jednostavan, a odgovori uglavnom variraju ovisno o tome koga postavljate. Prebijajući tržište, govorimo o svakodnevno radnim Amerikancima koji ulažu kako bi pokušali steći veći kapitalni dobitak i više prinosa od S&P 500. Prema riječima jednog stručnjaka, ulagači će se možda morati odreći nečega u zamjenu za veći povrat.
"Svi mi imamo krađu u sebi. Kupujemo vrijednosne papire jer mislimo da znamo nekoga ili nešto što drugi ne čine. Mislim da nitko ne može dosljedno nadmašiti S&P 500 bez da pretpostavi veći od tržišnog rizika", izjavio je David EY Sarna, autor knjige "History Of Greed".
Nemojte se modelirati nakon profesionalaca
Dok neki od nas imaju alate - i veze - potrebne za donošenje odlučnih odluka koje će nas dovesti do portfelja s većim prinosima, drugi poput burzovnih posrednika, bankara i velikih korporacija najvjerojatnije imaju prednost, zar ne?
Naravno, ti ljudi u financijskoj industriji imaju insajderske informacije kojima se ne može legalno baviti. Ali oni posjeduju i potrebne vještine analize financijskih izvještaja za razvoj boljeg uvida u određenu tvrtku.
Ne modelirajte se nakon financijskih profesionalaca koji imaju povijest analitičkih vještina.
Prebijanje na tržištu: Vjerojatnosti
"Stvarnost je da će uvijek postojati mamac koji će pokušati pobijediti tržište, pogotovo zato što se oni koji ga dosljedno tuku doslovno cijene (Bill Miller, Peter Lynch) i / ili imaju dobru naknadu (menadžeri hedge fondova). Mislim tržište se može pobijediti, ali čak je i pokvareni sat ispravan dva puta dnevno. Najbolji način da se to opiše: Moguće je, ali nije vjerojatno ", kaže Robert Laura, autor knjige" Gola penzija: Stimulirajući vodič za značajnije umirovljenje "i predsjednik financijske grupe SYNERGOS.
Prema Lauri, prosječni pojedinačni investitor ima male šanse za pobjedu na tržištu. Kaže da zajednički investitor koristi uzajamne fondove, zaglavljen je u planovima od 401 (k) koji u osnovi prate širi indeks i plaća veće naknade u odnosu na dionice, indeksne fondove ili ETF-ove. Također, mnoga ulaganja u uzajamne fondove ne koriste naredbu zaustavljanja gubitaka radi zaštite dobitaka i stoga ne pružaju uvijek vrstu zaštite koju mogu izvršiti individualni portfeljci. Kako on kaže, "ulagači su postavljeni da ne uspiju od početka".
Ulaganje u 401 (k) s nije ništa bolje. "Većina 401 (k) nije referentna vrijednost, a većina tvrtki nema dobru investicijsku politiku za odabir sredstava unutar programa. Ne možete čak dobiti ni neke razrede imovine u većini, a većina savjetnika su ljudi iz prodaje, a ne fiduciari i samo naučio kako prodavati sredstva ", dodaje Laura.
Dobra stvar je što mnogo više investitora preuzima odgovornost i interes za svoje investicije. Oni preuzimaju inicijativu kako bi naučili kako njihove investicije djeluju i manje su zastrašeni. Laura kaže da ulagači uče da pojedinačne dionice nisu tako zastrašujuće kao što to sugeriraju svi i dragocjene su informacije dostupne svima ako znaju gdje ih pronaći i kako ih primijeniti.
"Pojava ETF-a i ulaganje u indeks ljudima omogućuje oponašanje tržišta, umjesto da ga pokušavaju pobijediti, što je bolja, jeftinija perspektiva", dodaje Laura.
Izgubljeni uzrok?
"Svi dokazi podupiru razočaravajuću činjenicu da redovni ulagači kao cjelina slabije rade na tržištu. Sve dok pokušavaju 'pobijediti tržište', oni zapravo slabije rade", rekao je Todd R. Tresidder, osnivač FinancialMentor.com-a 2010. godine
Prema Tresidderu, najbolji način da redoviti investitori postignu bolje prinose prilagođene riziku je fokusiranje ne na postignute rezultate, već na gubitak manje. Drugim riječima, redovni investitori imaju jednu konkurentsku prednost - likvidnost.
"Veliki investitori su tržište, ali je mali momak spretan i može kupiti ili prodati, a da ne utječe na tržište - nešto što veliki momak ne može učiniti. Sustavno upravljanje rizikom može funkcionirati kako bi redovitim investitorima omogućilo slične ili malo poboljšane performanse ulaganja u odnosu na tržište s znatno manjim rizikom ", kaže on.
Pomaganje izgledi
Što investitor može učiniti da poveća svoje šanse za pobjedu na tržištu? Laura kaže da možete učiniti nekoliko stvari.
Štedi novac
Koristite jeftina sredstva i / ili niskobudžetnu platformu za trgovanje. Doista nema smisla pokušavati povećati svoju šansu da dobijete veći povrat ako ćete potrošiti puno novca ulažući svoj novac. Potražite prilike da pokušate smanjiti svoje troškove ako upravljate svojim portfeljem. Zapamtite: najbolji način zaraditi je ušteda novca.
Potrebna vam je disciplina
Bez obzira koji su vaši ciljevi i namjere, morate imati plan. A nakon što imate plan, morate ga se držati, bez obzira na okolnosti. Uspostavite i slijedite disciplinu koja se pretvara u upravo ono što ste rekli da ćete raditi.
Portfolio sa svrhom
Dajte svakoj investiciji u svoj portfelj otkupnu cijenu, cijenu držanja i prodajnu cijenu zajedno s jednim ili dva razloga za kupnju, držanje ili prodaju po toj vrijednosti. To vam daje posebne kriterije za djelovanje i pruža vašem portfelju svrhu i određeni smjer.
Naslovni rizik
Pazite na rizik naslova. Ovaj se termin odnosi na šok vijesti koje mogu utjecati na zalihe, industriju ili sektor kompanije. Podesite upozorenja e-poštom za svoja ulaganja tako da kada se pojave nove informacije o njima, toga postajete svjesni u ranim fazama kako biste razmotrili promjene. Označite svoj kalendar tako da ćete gledati stvari kao što su datumi zarade, vremenski rokovi intelektualnog vlasništva i izvještaji o industriji poput sastanaka Federalnih rezervi, broja nezaposlenih, započinjanja novih kuća i drugih informacija koje će utjecati na određeni sektor ili sigurnost.
Sarna predlaže da investirate u ono što znate i razumijete, poput čvrstih, profitabilnih malih čepova, pa čak i mikrokapata u nišama koje možete pratiti i razumjeti. Oni mogu cijeniti mnogo brže od ekvivalentnih velikih kapaka.
Jedini način da se nadmašimo tržišni dobitak je razviti konkurentsku prednost. "Ili je razvijen kroz znanje i protok informacija ili je razvijen opsežnim istraživanjem koje rezultira investicijskom strategijom koja iskorištava nepravilno ponašanje na tržištu", kaže Tresidder.
Prema Tresidderu, jedini način da nadmašimo tržišta je razviti konkurentsku prednost koja premašuje transakcijske troškove i pasivan povrat na tržište.
Donja linija
Rasprava o tome može li pojedinačni ulagač nadvladati tržište stara je koliko i sama burza. Oni koji su uložili bogatstvo često će propovijedati da posjeduju vrhunske analitičke vještine koje su im omogućile predviđanje tržišta. Oni ulagači koji trpe gubitke ispričat će mnogo drugačiju priču.
