IPO s rizičnim kapitalom odnosi se na prodaju javnosti dionica u društvu koje je prethodno financiralo prvenstveno privatnim investitorima. Alternativa IPO-u za tvrtku koja podržava rizični kapital je akvizicija (kupovina je kupila druga tvrtka). Obje su opcije poznate kao „izlazne strategije“ jer dopuštaju rizičnim kapitalistima i poduzetnicima da dobiju novac od svojih ulaganja.
Propadanje IPO s rizičnim kapitalom
Više izvora redovito izvještava o IPO-ima podložnim rizičnom kapitalu i količini M&A. U mršavim ekonomskim vremenima, postoji tendencija da postoji manje IPO-ova podržanih rizičnim kapitalom zbog niskog povjerenja ulagača. Kao rezultat financijske krize, 2008. i 2009. godine zabilježen je rekordno nizak broj IPO-ova podržanih s rizičnim kapitalom. Primjeri tvrtki koje su nekad bile IPO podložne rizičnom kapitalu su Tesla Motors i Open Table.
Što je rizični kapital?
Venture capital (VC) je vrsta privatnog kapitala, oblik financiranja koje pružaju tvrtke ili fondovi za koje društvo procijeni da imaju visok potencijal rasta ili koji su pokazali visok rast. Tvrtke ili fondovi rizičnog kapitala ulažu u te tvrtke u ranoj fazi u zamjenu za vlasnički udio. Ulagački kapitalisti preuzimaju povezane rizike u nadi da će neke tvrtke koje podržavaju postati uspješne.
Tipično ulaganje u rizični kapital događa se nakon početnog kruga "sjemenskog financiranja". Prvi krug institucionalnog rizičnog kapitala za financiranje rasta naziva se krug serije A. Venture kapitalisti pružaju ovo financiranje u interesu ostvarivanja povrata eventualnim događajem "izlaska", poput tvrtke koja prvi put prodaje dionice javnosti u IPO-u ili vrši spajanje i akviziciju (poznata i kao "trgovinska prodaja" ") tvrtke.
Osim anđeoskog ulaganja, udjela u kapitalu i drugih opcija za financiranje sjemena, rizični kapital je atraktivan za nove tvrtke s ograničenom radnom poviješću, koje su premalene za prikupljanje kapitala na javnim tržištima i nisu stigle do točke kada mogu osigurati bankarski kredit ili dovršite ponudu duga.
Financiranje rizičnog kapitala prema financiranju duga ili zajma
Privlačenje rizičnog kapitala vrlo se razlikuje od povećanja duga ili zajma. Iako zajmodavci imaju zakonsko pravo na kamate na kredit i otplatu kapitala bez obzira na uspjeh ili neuspjeh poslovanja, rizični kapital uložen u zamjenu za vlasnički udjel u poslu nema takvu pravnu zaštitu i ima spekulativnu prirodu. Povrat ulaganja rizičnog kapitala u potpunosti ovisi o rastu i profitabilnosti poslovanja.
