Koje je antirecipročno pravilo
Antirecipročno pravilo je uredba koju je prvo stvorilo Regulatorno tijelo za financijsku industriju (FINRA). Zamišljen je da zaštiti pojedinačne ulagače od sukoba interesa koji mogu nastati kada određene brokerske tvrtke i uzajamni fondovi djeluju u suradnji.
POVRATAK DOLJE Protivprocjenjivo pravilo
Antirecipročno pravilo posebno ima za cilj spriječiti sporazum između brokerske tvrtke i uzajamnog fonda koji bi mogao biti od obostrane koristi za njih, ali ne i za ulagača. Na primjer, brokerska kuća može usmjeriti svoje klijente prema društvu uzajamnog fonda i na taj način ostvariti prodaju; uzajamni fond bi zauzvrat mogao slati svoje trgovine putem brokerske tvrtke stvarajući provizije.
Financijske agencije i uzajamni fondovi mogu novčano kažnjavati FINRA-om ako postoje dokazi da su prekršili protu-recipročno pravilo.
Kao što FINRA objašnjava, kad je prvi put usvojeno 1973., antirecipročno pravilo "zabranilo je članovima da traže naloge za izvršenje portfeljskih transakcija na temelju prodaje dionica investicijskih društava. Glavnim članovima osiguravatelja slično je zabranjeno sudjelovanje ili utjecaj na njih" investicijsko društvo razmotriti prodaju dionica investicijskog društva kao kvalificirajući ili diskvalificirajući faktor u izboru brokera-trgovca za izvršenje portfeljskih transakcija."
Pravilo je izmijenjeno 1981. "kako bi se preciziralo da pod određenim ograničenjima članovima ne zabranjuje traženje ili dodjeli provizija za posredovanje u vezi s prodajom dionica investicijskog društva i da članovima investicijskih društava ne zabranjuje prodaju dionica slijedite objavljenu politiku razmatranja prodaje svojih dionica kao faktora u odabiru brokera za obavljanje portfeljskih transakcija, pod uvjetom najboljeg izvršenja ", prema FINRA.
U svojoj definiciji pravila protiv uzajamnosti, grupa također nudi popis scenarija namijenjenih pojašnjavanju "kondenzacije specifičnih situacija" koje nisu u skladu s propisom, kao što je "zahtjev trgovca, ponuda ili sporazum od strane glavni osiguravatelj, za određeni postotak provizija za posredovanje u portfelju u odnosu na prodaju dilera udjela u fondu ", " ili "zahtjev dilera, ili ponudu ili sporazum glavnog osiguravatelja, da se portfeljski posao stavi na financiranje cijelog ili dijela natječaja za prodaju prodavača."
Primjeri proturecipročnog provođenja pravila
Na primjer, 2008. godine, FINRA je objavila da će novčana kazna u iznosu od pet milijuna dolara, koja je prije dvije godine naplaćena američkim distributerima fondova (AFD) za usmjereno posredovanje, stajati nakon što bude predan u žalbeno tijelo, Nacionalno sudsko vijeće (NAC).
"NAC je potvrdio odluku vijeća za saslušanje FINRA-e utvrdivši da je AFD prekršio FINRA-in antirecipročni pravilnik kada je usmjerio više od 98 milijuna USD u provizije za posredovanje između 2001. i 2003. na 46 trgovačkih društava s vrijednosnim papirima na malo, koje su bile najprodavaniji uzajamnih fondova." do priopćenja za javnost.
"AFD je glavni osiguravatelj i distributer američkih fondova, obitelji s 29 uzajamnih fondova. Odlučujući o žalbi AFD-a na odluku Vijeća za raspravu, NAC je zaključio da je AFD dogovorio usmjeravanje određenog iznosa ili postotka provizije za posredovanje prema drugim tvrtke s vrijednosnim papirima uvjetovane prodajom dionica američkih fondova tim tvrtkama, što je "izravna" povreda FINRA-inog antirecipročnog pravila."
NAC je također odlučio da su "zahtjevi i dogovori AFD-a za usmjeravanje brokerskih poslova, uvjetovani prodajom, izravno u suprotnosti s ciljem Proturecesivnog pravila, a to je" suzbijanje sukoba interesa zbog kojih maloprodajne kompanije mogu preporučiti ulaganje dionice tvrtke na temelju primanja provizija od tog investicijskog društva, "" prema FINRA.
