Makro okruženje postaje sve izazovnije za zalihe, s znakovima svjetskog gospodarskog usporavanja, dijelom rezultat trgovinskih sukoba i drugih geopolitičkih nesigurnosti. Velike duljine trenutnog tržišta bikova zabrinjavaju mnoge promatrače. "Prošlo je devet godina. Moramo se približiti kraju ovome", rekao je Andrew Slimmon, stariji menadžer portfelja Morgan Stanley, za magazin Fortune.
U međuvremenu, Tom Hancock, upravitelj GMO fonda za kvalitetu od 6, 8 milijardi dolara, rekao je: "Tražimo kompanije za koje smo sigurni da će preživjeti financijsku krizu, a ne da ih prognoziramo." On je dodao: "To je dugoročno sigurnosno gledište."
Nakon savjetovanja s raznim investicijskim stručnjacima, uključujući gore navedene, Fortune je identificirao 30 dionica koje bi u 2019. godini trebale nadmašiti, bez obzira na to je li tržište usmjereno prema gore ili prema dolje. Prethodni članak Investopedije proučavao je pet dionica u tom izvještaju. Evo još pet:
- Compagnie de Saint-Gobain SA (CODYY): Industrial MaterialsIllumina Inc. (ILMN): Biotech and Health CareMelco Resorts & Entertainment Ltd. (MLCO): Gaming & TravelMerck & Co. Inc. (MRK): Health CareTD Ameritrade Holding Corp. (AMTD): Financijske usluge
Značaj za investitore
U ovoj kasnoj fazi ekonomske ekspanzije sve je teže pronaći tvrtke s visokim stopama rasta. U međuvremenu, Fortune primjećuje, ulagači skloni riziku otkrivaju da se mnoge tradicionalne obrambene dionice s visokim dividendama sada čine skupo ili su negativne izložene rastućim carinama.
Compagnie de Saint-Gobain je francuski konglomerat građevinskih materijala koji ima prostor za rast, izjavila je Saira Malik, šefica globalnih udjela u Nuveenu. Tvrtka ostvaruje samo 13% svoje prodaje u Sjevernoj Americi, a time usporavanje tržišta stanova ima male posljedice na njezinu dnu. U međuvremenu, europsku industriju nekretnina ne ometa povećanje stopa hipoteke, barem još ne, a polovica prodaje tvrtke odnosi se na obnove, a ne na novu gradnju, kaže ona.
Illumina ima virtualni monopol na strojevima za sekvenciranje gena i razvija novije modele koji su brži i jeftiniji za korištenje. U međuvremenu, primjena genetike postaje sve važnija u dijagnostici i liječenju bolesti, a također može pomoći u smanjenju medicinskih troškova. "Primjene ove tehnologije mogu biti puno šire nego što su mislili da je sve jeftinija i jeftinija", kaže Tom Slater, šef američkih dionica tvrtke Baillie Gifford, po Fortuneu. Projektirani prosječni godišnji rast zarade iznosi oko 20% u naredne tri do pet godina.
Melco Resorts, sa sjedištem u Hong Kongu, je kazino operater. Malik primjećuje da su kineski potrošači trenutačno iscrpljeni novcem kao rezultat fiskalnih poticaja vlade, a vjeruje da će "Melco nadjačati cijeli sektor igara na Makau", kako navodi Fortune. Ostale stvari poput: P / E od 20, 3, 6% dividende i program otkupa dionica.
Merck je etablirani farmaceutski div s novim imunoterapijskim liječenjem, Keytruda, koji ima sve proizvode blokade, prema Marc Pinto, portfeljski menadžer u Janusu Hendersonu. Čini se da je tvrtka spremna osvojiti odobrenja FDA za uporabu protiv raznih vrsta karcinoma, za koje Pinto vjeruje da će pomoći da se pritisci uzvrate kako bi se smanjila cijena, a također povećao broj pacijenata koji ga uzimaju. Također voli 3% dividende.
TD Ameritrade je vodeća internetska brokerska kuća s diskontnim vrijednosnim papirima, a Pinto primjećuje da njegova profitabilnost raste zajedno s kamatnim stopama. On također primjećuje da njegova akvizicija Scottradea dodaje vrijednost, te očekuje više spajanja u budućnosti.
Gledajući unaprijed
Iako Fortune svoj popis od 30 dionica smatra glavnim izborom za 2019., bilo da prevladavaju uvjeti na tržištu bikova ili medvjeda, ulagači bi trebali biti svjesni da je uvijek teško pojedinačnim dionicama pokušati savladati plimu nepovoljnih ekonomskih ili tržišnih uvjeta. Konkretno, trgovinski i tarifni sukobi 2018. daleko su od rješenja, a postoji velika mogućnost da se oni pogoršaju u 2019. godini.
Nuveen-ov Malik priznaje da je Kina "pravo pred oluju kada su u pitanju trgovinski pregovori", a Hancock fond za kvalitet GMO-a zbog toga izbjegava tvrtke sa sjedištem u kontinentalnoj Kini. U međuvremenu, gospodarski rast eurozone sada je najsporiji tempom od 2014. godine, izvještava Trading Economics, što zamagljuje sliku Saint-Gobaina.
