Što je cijena?
Cjenovni cilj je predviđena buduća razina cijena imovine kako je navela investicijski analitičar ili savjetnik. Cilj cijena temelji se na pretpostavkama o budućnosti ponude i potražnje imovine, tehničkim razinama i osnovama. Za pojedinačne trgovce, koji mogu razviti svoje vlastite ciljne cijene za imovinu kojom trguju, cilj cijena je mjesto na kojemu će tražiti da napuste svoju poziciju jer je prvobitno očekivana vrijednost trgovine prepoznata. Ciljevi cijena mogu se s vremenom mijenjati kako postanu dostupne nove informacije.
Ciljana cijena
Kako se određuju ciljne cijene
Cjenovni cilj je očekivanje analitičara ili trgovca za buduću cijenu imovine, poput dionica, terminskog ugovora, roba ili fonda kojima se trguje na burzi (ETF).
Utjecajni analitičar na Wall Streetu može dati dionici koja se trenutno trguje na 60 dolara jednogodišnje ciljne cijene od 90 dolara. Budući da se neki trgovci oslanjaju na mišljenja analitičara, takva bi promjena cijena mogla imati pozitivan utjecaj na cijenu dionica jer trgovci nastoje kupiti dionice na temelju novog ciljanog cilja.
Različiti analitičari i financijske institucije koriste različite metode procjene i uzimaju u obzir različite ekonomske sile prilikom odlučivanja o cjenovnom cilju. Budući da se metode vrednovanja razlikuju ovisno o analitičaru ili trgovcu, ciljni će se troškovi također razlikovati. Ne možete sigurno znati vrijednost kojom će dionica trgovati u budućnosti. Cjenovni cilj je proračunata pretpostavka.
Tehnički analitičari koriste pokazatelje, akciju cijena, statistiku, trendove i zamah cijena kako bi procijenili kakva će biti buduća cijena imovine.
Temeljni trgovci koriste financijske izvještaje i omjere, stope rasta i procjenjuju menadžment tvrtke kako bi pomogli u planiranju cjenovnih projekcija.
Dva odvojena ulagača koja drže trgovanje dionicama na 60 dolara mogu imati drastično različita mišljenja o tome gdje će dionice ići. Jedan investitor može postaviti svoj ciljni iznos na 75 USD, dok drugi postavlja na 120 USD. Cjenovni ciljevi su funkcija tolerancije na rizik i količine vremena koje investitor planira održati. Oba bi ulagača mogla biti u pravu na temelju različitih investicijskih obzora. Ulagač s ciljanim iznosom od 75 USD možda želi isključiti trgovinu u roku od jedne godine, dok će trgovac s cijenama od 120 USD možda biti spreman zadržati trgovinu 10 godina.
Ciljevi cijena podložni su promjenama i nisu statični. Sve informacije o imovini neprestano izlaze na vidjelo. Stoga se cijena ulaganja imovine može s vremena na vrijeme mijenjati.
Imovina za koju analitičar ili trgovac vjeruje da je previsoka može imati niži cjenovni cilj od trenutne cijene. To znači da očekuju da cijena imovine padne na cilj s nižom cijenom, umjesto da poraste na višu.
Ključni odvodi
- Ciljana cijena je projekcija analitičara ili trgovca kuda će krenuti cijena imovine. Cjenovni cilj može biti niži ili viši od trenutne tržišne cijene imovine. Viša ciljna cijena je bikovita, dok je niža ciljna cijena medvjeda. Ciljevi će se razlikovati od pojedinca jer svaki trgovac koristi različite metode za projektiranje cjenovnih ciljeva. Kada istaknuti analitičari promijene ciljne cijene, to može imati značajan utjecaj na cijenu imovine. Horizont ulaganja vrlo je važan pri razmatranju cjenovnih ciljeva. Očekuje se mnogo veće ciljno očekivanje tijekom dužeg vremenskog razdoblja, dok je kraćeročan cjenovni cilj skromniji. Cjenovni ciljevi ne uključuju toleranciju na rizik. Rizik kontrole ovisi o trgovcu. Dionica može dostići ciljnu cijenu, ali ako se sruši za 50% prije toga, možda neće biti idealna za mnoge ulagače.
Pravi svijet primjer ciljne cijene
Cjenovni ciljevi često utječu na cijenu same dionice. Na primjer, ako se dionica trguje na 60 USD, ali tvrtka ima lošu četvrtinu, a analitičari smanjuju ciljni iznos sa 70 na 50 dolara, to bi moglo generirati prodajnu aktivnost i smanjiti cijenu dionica bliže ciljanoj vrijednosti od 50 USD. Suprotno tome, ako ista tvrtka s cijenom dionica od 60 dolara ima dobru četvrtinu, a analitičari povećaju ciljani cilj sa 70 na 80 dolara, više će ulagača vjerojatno odlučiti uložiti, povećavajući cijenu dionica.
Kao stvarni primjer, 21. veljače 2019. britanska tvrtka za auto-dijelove Delphi Technologies izvijestila je o zaradi koja se činila prilično slabom, jer je prihod opao za 9%, a kompanija je navela da može vidjeti nekoliko slabijih kvartala ispred. U skladu s tim, prilagođena zarada i dalje premašuje očekivanja analitičara za tromjesečje. Zaliha je porasla za 19%, te se uginula za 21, 74 USD, što je u odnosu na prethodni dan 18, 25 USD.
Sljedećeg dana istaknuta analitička tvrtka nadogradila je dionice, povećavši cilj za cijenu s 20 na 30 dolara. Ovo je možda pomoglo da se cijena opet povisi, jer su dionice u ranoj trgovini prije porastale za čak 10% prije zatvaranja na 23, 5, 8% više.
Nemoguće je točno procijeniti koliki je porast pripisan nadogradnji jer cijene neprestano rastu i padaju. Iako, nadogradnje i veći ciljni ciljevi obično guraju cijene više, dok smanjeni i sniženi ciljevi cijena obično negativno utječu na cijenu dionica.
