Sadržaj
- Naknade za trgovanje
- Temeljne fluktuacije i rizici
- Nedostatak likvidnosti
- Raspodjela kapitala
- Kako ulagati u ETF-ove
- ETF-ovi pod utjecajem vrijednosti
- ETF-ovi i ETN-ovi
- Gubitak kontrole oporezivog dohotka
- Cijena u odnosu na osnovnu vrijednost
- Pitanja kontrole
- Očekivanja u pogledu učinka ETF-a
- Donja linija
Sredstva kojima se trguje na burzi (ETF-ovi) mogu biti veliko sredstvo ulaganja i za male i velike investitore. Ti popularni fondovi, koji su slični uzajamnim fondovima, ali trguju poput dionica, postali su popularan izbor među investitorima koji žele proširiti raznolikost svojih portfelja bez povećanja vremena i truda koji moraju potrošiti na upravljanje i raspodjelu svojih ulaganja.
Međutim, postoje neki nedostaci kojih investitori moraju biti svjesni prije nego što uskoče u svijet ETF-a.
Ključni odvodi
- ETF-ovi su postali nevjerojatno popularna ulaganja i za aktivne i za pasivne ulagače. Dok ETF-ovi pružaju jeftin pristup raznim vrstama imovine, sektorima industrije i međunarodnim tržištima, oni nose neke jedinstvene rizike. Razumijevanje pojedinosti ulaganja u ETF je Važno je da vas ne uhvate na straži u slučaju da se nešto dogodi.
5 ETF propusta koje ne biste trebali zanemariti
Naknade za trgovanje
Jedna od najvećih prednosti ETF-a je ta što trguju poput dionica. ETF ulaže u portfelj odvojenih tvrtki, obično povezanih zajedničkim sektorom ili temom. Investitori jednostavno kupuju ETF kako bi iskoristili prednosti ulaganja u taj veći portfelj odjednom.
Kao rezultat ETF-ova poput dionica, ulagači mogu kupovati i prodavati tijekom radnog vremena na tržištu, kao i postavljati napredne naloge za kupnju poput ograničenja i zaustavljanja. Suprotno tome, tipična kupnja uzajamnog fonda vrši se nakon zatvaranja tržišta, nakon što se izračuna neto vrijednost imovine fonda.
Svaki put kad kupite ili prodate dionice, plaćate proviziju. To se događa i kada je u pitanju kupovina i prodaja ETF-ova. Ovisno o tome koliko često trgujete ETF-om, naknade za trgovanje mogu se brzo zbrojiti i umanjiti učinkovitost vašeg ulaganja. S druge strane, uzajamni fondovi bez opterećenja prodaju se bez provizije ili naknade, što ih u tom pogledu čini povoljnijim u odnosu na ETF-ove. Važno je biti svjestan naknada za trgovanje kada uspoređujete ulaganja u ETF-ove sa sličnim ulaganjem u uzajamni fond.
Specifičnosti naknada za trgovanje ETF-om uvelike ovise o samim fondovima, kao i o davateljima fondova. Većina ETF-a naplaćuje ispod 10 USD naknade po narudžbi. U mnogim slučajevima pružatelji usluga kao što su Vanguard i Schwab omogućuju redovitim kupcima kupnju i prodaju ETF-ova bez naknade. Kako su ETF-ovi nastavili rasti popularnost, također je došlo i do povećanja sredstava bez provizija.
Važno je i da ulagači budu svjesni omjera troškova ETF-a. Omjer rashoda mjeri koliki je postotak ukupne imovine fonda za pokrivanje različitih operativnih troškova svake godine. Iako ovo nije sasvim isto kao naknada koju ulagač plaća fondu, ima sličan učinak: što je veći omjer rashoda, niži će ukupni prinosi biti za ulagače. ETF-ovi su poznati po tome što imaju vrlo niske omjere troškova u odnosu na mnoga druga sredstva za ulaganje. Za investitore koji uspoređuju više ETF-ova, ovo je definitivno nešto što moraju biti svjesni.
Temeljne fluktuacije i rizici
ETF-ovi se, poput uzajamnih fondova, često hvale zbog raznolikosti koju nude investitorima. Međutim, važno je napomenuti da samo zato što ETF sadrži više osnovnih položaja ne znači da na njega ne može utjecati i volatilnost. Potencijal za velike ljuljačke uglavnom će ovisiti o opsegu fonda. ETF koji prati širok tržišni indeks, poput S&P 500, vjerojatno će biti manje volatilni od ETF-a koji prati određenu industriju ili sektor kao što je naftni servis ETF.
Stoga je ključno da budete svjesni fokus fonda i vrste investicija koje on uključuje. Kako ETF-ovi nastavljaju postajati sve specifičniji zajedno s konsolidacijom i popularizacijom industrije, to postaje još veća briga.
U slučaju međunarodnih ili globalnih ETF-ova, bitni su temelji države koje slijedi ETF, kao i kreditna sposobnost valute u toj zemlji. Ekonomska i socijalna nestabilnost također će igrati ogromnu ulogu u određivanju uspjeha bilo kojeg ETF-a koji ulaže u određenu zemlju ili regiju. Ti se čimbenici moraju imati na umu prilikom donošenja odluka o održivosti ETF-a.
Ovdje je pravilo znati što ETF prati i razumjeti temeljne rizike povezane s tim. Nemojte biti uskraćeni za razmišljanje jer neki ETF-ovi nude malu volatilnost da su svi ovi fondovi isti.
Nedostatak likvidnosti
Najveći faktor u ETF-u, dionicama ili bilo čemu drugom što se javno trguje je likvidnost. Likvidnost znači da kada nešto kupite, postoji dovoljno interesa za trgovanje da ćete se moći relativno brzo izvući iz njega bez pomicanja cijene.
Ako se ETF-om trguje malo, može doći do problema pri izlaganju iz ulaganja, ovisno o veličini vaše pozicije u odnosu na prosječni volumen trgovanja. Najveći znak nelikvidne investicije su velika kretanja između ponude i ponude. Morate biti sigurni da je ETF likvidan prije nego što ga kupite, a najbolji način da to učinite je proučavanje kretanja i kretanja na tržištu tijekom tjedna ili mjeseca.
Ovdje je pravilo osigurati da ETF koji vas zanima nema veliki raspon između cijena ponude i cijene.
Raspodjela kapitala
U nekim slučajevima ETF će dioničku dobit distribuirati dioničarima. To nije uvijek poželjno za vlasnike ETF-a jer su dioničari odgovorni za plaćanje poreza na kapitalni dobitak. Obično je bolje ako fond zadržava kapitalni dobitak i uloži ih, umjesto da ih raspodjeljuje i stvara poreznu obvezu za ulagača. Ulagači će obično htjeti ponovno uložiti te raspodjele kapitalnih dobitaka, a da bi to postigli, morat će se vratiti svojim brokerima kako bi kupili više dionica, što stvara nove naknade.
Budući da različiti ETF-ovi tretiraju raspodjelu kapitalnih dobitaka na različite načine, investitorima to može biti izazov za obavještenja o sredstvima u kojima sudjeluju. Za investitora je također presudno saznati kako ETF tretira raspodjelu kapitalnog dobitka prije nego što uloži u njega. fond.
Kako ulagati u ETF-ove
Kupnja ETF-a s paušalnim iznosom je jednostavna. Recite 10.000 USD ono što želite uložiti u određeni ETF. Izračunavate koliko dionica možete kupiti i koliki će biti trošak provizije te za svoj novac dobivate određeni broj dionica.
No, postoji i oprobani način malog ulagača za izgradnju pozicije: prosječenje troškova u dolaru. Ovom metodom uzimate onih 10.000 USD i ulažete ih u mjesečne priraste od, recimo, 1.000 USD. To se naziva prosjekom troškova u dolarima jer ćete u nekim mjesecima kupiti manje dionica s tih 1000 dolara, kao rezultat cijene koja je viša. U ostalim će mjesecima cijene dionica biti niže i moći ćete kupiti više dionica.
Naravno, veliki problem ove strategije je što se ETF-ovima trguje poput dionica; stoga, svaki put kad želite kupiti određeni ETF u vrijednosti od 1000 USD, morate platiti svom brokeru proviziju za to. Kao rezultat toga, izgradnja pozicije u ETF-u s mjesečnim ulaganjima može postati skuplja. Iz tog razloga, trgovanje ETF-om pogoduje paušalnom pristupu.
Ovdje je pravilo pokušati odjednom uložiti paušalni iznos kako bi smanjili troškove posredovanja.
ETF-ovi pod utjecajem vrijednosti
Kad je riječ o riziku, mnogi se ulagači odlučuju za ETF-ove jer smatraju da su manje rizični od ostalih načina ulaganja. Gore smo već govorili o problemima volatilnosti, no važno je prepoznati da su određene klase ETF-a inherentno znatno rizičnije kao ulaganja u usporedbi s drugima.
ETF-ovi koji djeluju pod utjecajem mreže dobar su primjer. Ovi ETF-ovi imaju tendenciju da propadnu vrijednost kako vrijeme prolazi tako i zbog dnevnih reseta. To se može dogoditi čak i kako temeljni indeks uspijeva. Mnogi analitičari upozoravaju ulagače da uopće ne kupuju ETF-ove pod utjecajem. Oni ulagači koji se zauzmu ovaj pristup trebali bi pažljivo promatrati svoja ulaganja i biti svjesni rizika.
ETF-ovi i ETN-ovi
Budući da na stranici izgledaju slično, ETF-ovi i novčanice na kojima se trguje na burzi (ETN-ovi) često se međusobno mešaju. Međutim, investitori bi trebali imati na umu da su to vrlo različita sredstva za ulaganje. ETN-ovi će imati navedenu strategiju: oni također prate temeljni indeks robe ili zaliha, a imaju i omjer troškova, između ostalih značajki.
Bez obzira na to, ETN-ovi imaju tendenciju da imaju različit skup rizika od ETF-a. ETN-ovi se suočavaju s rizikom solventnosti tvrtke koja je izdala. Ako banka koja izdaje ETN proglasi bankrot, ulagači često nisu sretni. Rizik je drugačiji od rizika koji se odnosi na ETF-ove i to je nešto što investitori željni skoka na ETF trend možda nisu svjesni.
Gubitak kontrole oporezivog dohotka
Ulagač koji kupuje dionice u skupu različitih pojedinačnih dionica ima više fleksibilnosti od onog koji kupuje istu skupinu dionica u ETF-u. Jedan od načina da se ovaj nedostatak uloži ulagaču u ETF je njegova sposobnost kontrole ubiranja poreznih gubitaka. Ako cijena dionica padne, investitor može prodati dionice s gubitkom, smanjujući na taj način ukupni kapitalni dobitak i oporezivi dohodak. Oni ulagači koji drže iste dionice putem ETF-a nemaju isti luksuz; ETF određuje kada treba prilagoditi svoj portfelj, a investitor mora kupiti ili prodati cijeli niz dionica, a ne pojedinačna imena.
Cijena u odnosu na osnovnu vrijednost
Kao i dionice, cijena ETF-a ponekad se može razlikovati od osnovne vrijednosti ETF-a. To može dovesti do situacija u kojima investitor zapravo može platiti premiju iznad i iznad troškova osnovnih dionica ili robe u ETF portfelju samo da bi kupio taj ETF. To je neuobičajeno i obično se ispravlja s vremenom, ali važno je prepoznati rizik koji kupuju ili prodaju ETF.
Pitanja kontrole
Jedan od razloga zašto ETF-ovi privlače mnoge investitore također se mogu smatrati ograničenjem industrije. Investitori obično nemaju riječ o pojedinim dionicama u ETF-ovom temeljnom indeksu. To znači da ulagač koji želi izbjeći određenu tvrtku ili industriju iz razloga poput moralnog sukoba nema istu razinu kontrole kao ulagač usmjeren na pojedinačne dionice. ETF-ulagač ne mora odvojiti vrijeme za odabir pojedinačnih dionica koje čine portfelj; s druge strane, investitor ne može isključiti dionice bez eliminiranja svog ulaganja u cijeli ETF.
Očekivanja u pogledu učinka ETF-a
Iako to nije mana u istom smislu kao i neke od prethodno spomenutih stavki, ulagači bi trebali ući u ETF ulaganje s točnom idejom što očekivati od izvedbe.
ETF-ovi su najčešće povezani s indeksom usporednog indeksa, što znači da su često dizajnirani da ne bi nadmašili taj indeks. Ulagači koji traže ovu vrstu performansi (što naravno nosi i dodatne rizike) možda bi trebali potražiti druge mogućnosti.
Donja linija
Sada kada znate rizike koji proizlaze iz ETF-a, možete donijeti bolje investicione odluke. ETF-ovi su zabilježili spektakularan rast popularnosti i u mnogim slučajevima je ta popularnost zaslužena. Ali, kao i sve dobre stvari, ETF-ovi imaju i svoje nedostatke.
Donošenje zdravih odluka o ulaganju zahtijeva poznavanje svih činjenica o određenom investicijskom vozilu, a ETF-ovi se ne razlikuju. Poznavanje nedostataka pomoći će vam da se odmaknete od potencijalnih zamki i, ako sve pođe dobro, ka urednim dobicima.
