Što je kontingentni red?
Uvjetovana naredba je nalog koji je povezan s izvršenjem drugog događaja i zahtijeva ga. Uslovni poredak postaje aktivan ili se izvršava kada se dogodi događaj. Primjer je nalog za zaustavljanje gubitka. Stop gubitak za prodaju ovisan je o kupnji vrijednosnog papira.
Uvjetni poredak poznat je i kao uvjetni poredak.
Ključni odvodi
- Uvjetni nalog je onaj koji se oslanja na određeni događaj. Narudžari mogu biti međusobno ovisni, primjerice kada je potrebno izvršavati dvije ili više naredbi u isto vrijeme. Nalozi mogu biti uvjetovani nekom drugom naredbom ili događajem, poput kada se zaustavni gubitak automatski šalje nakon što je unesena trgovina.
Razumijevanje kontingentnog reda
Naredbe kontinenta uvjetovane su nečim drugim što se događa prije nego što se kontingentni nalog obradi.
Uvjetovana naredba može biti:
- Nalog koji uključuje istovremeno izvršenje dviju ili više transakcija.Nalog u kojem izvršenje ovisi o izvršenju drugog naloga.Nalog u kojem izvršenje ovisi o određenim kriterijima, kao što su cijena, obujam, vrijeme ili drugi čimbenici koji su ispunjeni.
U istodobnoj transakciji, narudžbe su međusobno uvjetovane, jer sve narudžbe moraju biti obrađene istodobno. Ako ih nije moguće obraditi u isto vrijeme, narudžbe ostaju na čekanju dok ih ne mogu istovremeno izvršiti.
Slučajni se nalog također može temeljiti na drugom nalogu ili događaju. Na primjer, trgovac može napraviti opciju kupnje pod uvjetom da je ispunjen na nalogu za kupovinu dionica. Tek nakon što posjeduju zalihe, trebalo bi izvršiti narudžbu opcija. Trgovac također može zatražiti da se narudžbe izvršavaju istovremeno.
Kriteriji na koje je narudžba uvjetovana mogu uključivati obujam, cijenu, vrijeme ili niz drugih osnovnih ili tehničkih alata. Na primjer, naredba može biti ovisna o vrijednosnom papiru koji dosegne određenu cijenu, ima određenu količinu i postiže ih oboje u određenim satima dana.
Uobičajene uporabe naloga
Neovisni nalozi korisni su jer trgovcu omogućuju provođenje strategije ili više pozicija nakon što se dogodi početni događaj. Ako je trgovac svaku transakciju morao objaviti redoslijedom, može ih ostaviti ranjivim na gubitke ili promjene u cijeni. Na primjer, pretpostavimo da trgovac želi kupiti dionicu po cijeni od 50 USD, ali također želi zaustaviti gubitak na 49, 85 USD, a nalog za prodaju (target) po 50, 30 dolara čim posjeduje zalihu. To se naziva braketom.
To bi mogli učiniti ručno, ali ako se cijena dionica kreće vrlo brzo, možda neće na vrijeme izdati svoje narudžbe. Ako zaustavni gubitak i cilj budu poslani u zavisnosti od popunjavanja naloga za kupnju, trgovac zna da li se dionica kreće prema gore ili prema dolje ima narudžbe za prikupljanje profita i kontrolu rizika.
Također, postoji još jedan problem s ručnim postupanjem. Ako kupite dionicu i pokušate postaviti narudžbu za prodaju iznad cijene i ispod cijene (ciljni i zaustavni gubitak), softver vam vjerojatno neće dopustiti. To je zato što trgovačka platforma misli da je pokušavate prodati dva puta. Ali, ako su stop gubitak i cilj uvjetovani početnom pozicijom, on zna da ako se zaustavi gubitak ili cilj, taj nalog zatvori položaj, a drugi nalog se može poništiti jer početni položaj više ne postoji. Softver zna da ga ne pokušavate prodati dva puta, pa će vam omogućiti da istodobno otpremite obje narudžbe. Jedna od potencijalnih narudžbi bit će otkazana ako je drugi potencijalni nalog u ovom slučaju ispunjen.
Većina brokera nudi funkcionalnost narudžbe u nepredvidivim uvjetima. To se može dogoditi kroz različite vrste naloga, kao što su narudžbe s košaricama, opcijama s više nogu ili narudžbenim narudžbama. Trgovac unosi ono što se prvo želi dogoditi, a zatim postavlja parametre za slučajne redove. Na zagradi (što stvara nepredviđene naloge) što bi značilo postavljanje početnog naloga. Tada se postavljaju zaustavni gubitak i cilj. Stop-loss i ciljni nalozi implementiraju se samo ako se izvrši početni nalog.
Primjer uvjetnog naloga na tržištu opcija
Nepredviđene narudžbe najčešće se koriste na tržištu opcija s obzirom da neke opcijske trgovine imaju više krakova.
Na primjer, strategija kupovine i pisanja uključuje istodobnu kupnju duge pozicije dionica i pisanje opcije poziva protiv te pozicije. Trgovac može dati nalog za kupnju za dugu poziciju dionica koja je uvjetovana pisanjem opcije poziva po određenoj cijeni ili obrnuto.
Bez uvjetnog naloga trgovci bi morali izvršiti dvije odvojene transakcije. Ako se cijena promijenila između dva naloga, trgovac može doživjeti trenutak povišenog rizika ili potencijalno lošu (ili bolju) cijenu od očekivane u jednoj od transakcija. Uvjetna naredba osigurava otvaranje pozicije točno onako kako trgovac očekuje.
