LendingClub se bitno razlikuje od ostalih robo-savjeta koje smo pregledali u ovoj seriji. Sannding-based LendingClub sa sjedištem u San Franciscu osnovana je na Facebooku 2007. godine. Klijent kupuje frakcijske trogodišnje i petogodišnje zajmove nakon pregledavanja više kriterija putem funkcije pretraživanja, primajući prihod kao nezaštićeni zajmodavac bez zaštite od neplaćanja dužnik ili institucija. LendingClub također nudi platformu za dobivanje zajma.
Tvrtka je javno izašla na njujoršku burzu 2014. godine, nakon što je registrirala svoje zajmove kao vrijednosne papire s fiksnim dohotkom, a novac zarađuje kroz naknade za usluge koje naplaćuju zajmoprimcima i zajmodavcima.
Za otvaranje računa oporezivanja ili odlaska u mirovinu potreban je minimum 1.000 dolara. Više klijenata dijeli pojedinačne novčanice s minimalnim ulogom u iznosu od 25 USD i primaju mjesečne isplate glavnice i kamata. Program nije odobren u svim državama, a povrati se oporezuju kao osobni dohodak, a ne kao kapitalni dobici jer ne zadovoljavaju kriterije IRS-a. LendingClub je posljednjih godina dodao kredite za poslovanje i auto refinanciranje, ali klijenti ne mogu sudjelovati u tim dugovima.
LendingClub se smatra investicijskom platformom za prvo digitalno korištenje, ali algoritmi su uglavnom usmjereni na usklađivanje ulagača s privatnim zajmovima. Ovo je jedinstven pristup, ali ima i nekoliko važnih upozorenja na koje biste trebali biti svjesni prije nego što uskočite. Počet ćemo s nekim relativno nedavnim dostignućima.
Važni pomaci
Osnivač Renaud Laplanche svrgnut je kao izvršni direktor 2016. godine od strane LendingClub odbora, forsirajući interne i vladine preglede kao i odijela za klasu. U rujnu 2018. godine Laplanche je podmirio optužbe za prijevaru SEC-a u vezi s „nepropisnom izmjenom nekih proizvoda tvrtke za posudbu kako bi izgledali zdravije“, pristajući napustiti industriju vrijednosnih papira tri godine i platiti kaznu u iznosu od 200.000 dolara.
Povijest regulatornih pitanja
LendingClub kažnjen je od strane SEC-a zbog lažnog predstavljanja kvalitete nekih svojih kredita.
Tvrtki je naloženo da plati kaznu od četiri milijuna dolara zbog problema koji su se dogodili pod vodstvom Laplanchea. U obrani tvrtke, SEC je izjavio da je LendingClub "brzo riješio probleme i pružio izvanrednu suradnju s istragom agencije." Međutim, skandal je uzeo veliki danak na popisu dionica kompanije NYSE, a dionice trguju na oko 13% IPO cijena u svibnju 2019. godine.
prozodija
-
Jedinstven pristup investiranju
-
Omogućuje investitorima ulaganja u privatne zajmove
-
Potpuno objavljena metodologija
-
Mogućnost mjesečnog dohotka
kontra
-
Nema financijskog savjeta
-
Nema zaštite od neplaćanja tvrtke
-
Izloženost cikličkoj imovini
-
Ispadanje iz izvršnih radnji SEC-a
Postavljanje računa
2.3Program nije licenciran na Aljasci, Novom Meksiku, Sjevernoj Karolini, Pensilvaniji ili Ohaju. Niz drugih država ne dopušta kupnju Notea putem LendingCluba, ali dopuštaju trgovanje na Foliovom sekundarnom tržištu. Stroga pravila prihvatljivosti odvratit će mnoge podnositelje zahtjeva, jer platforma zahtijeva najmanje 70.000 USD godišnjeg bruto prihoda i 250.000 USD neto vrijednosti u državama s licencom, osim Kalifornije (najveće operativne države LendingCluba).
Kalifornija zahtjevi:
a) godišnji bruto prihod od najmanje 85 000 USD i neto u iznosu od 85 000 USD
ILI
b) neto u iznosu od 200 000 USD
Kalifornijski klijenti mogu uložiti do 2.500 dolara ako ne ispunjavaju nijedan uvjet, dok ulagači u svim licenciranim državama ne mogu kupiti bilješke veće od 10% neto vrijednosti.
Postupak postavljanja ne postavlja pitanja o načinu života niti gleda na dob, imovinu ili toleranciju na rizik, prepuštajući odabir portfelja investitoru, koji mora dati izjavu o autorizaciji kreditnog profila. Klijenti biraju strategiju ulaganja, ali oni su ograničeni na mogućnost automatiziranog ulaganja i na to hoće li redovito doprinositi ili ne. LendingClub podržava pojedinačne i zajedničke oporezive račune, kao i tradicionalne IRA-ove, Roth IRA-ove, skrbničke račune, skrbničke račune, korporativne račune i prebacivanja iz kvalificiranih mirovinskih planova.
Klijenti također mogu trgovati novčanicama na sekundarnom tržištu putem brokersko-distributerskog Folio Investinga. Potrebno je uspostaviti zasebni trgovački račun, a nekoliko država ne dopušta sudjelovanje. LendingClub izjavljuje da na ovom mjestu nema garancije likvidnosti i da je teško odrediti rizik upotrebe računa iako je to dovoljno dokumentirano u izjavama o marketingu i objavljivanju.
Postavljanje ciljeva
1.7LendingClub ne pruža financijske savjete. Kao korisnik morate donositi sve odluke o kupnji, prodaji i drugim investicijama, osim automatiziranog programa investiranja koji je također usmjeren na kupca. Možete raščlaniti račune na onoliko portfelja koliko odaberete kako biste ispunili određene ciljeve, ali nema osnovnih resursa za praćenje ili planiranje osim osnovnih podataka o izvedbi.
Računske usluge
3.9Stranica za upravljanje računom prikazuje sažetak i detaljni pregled sigurnosnih podataka. Raspodjela dijelova dijagrama torte prema rasporedu zajma, dok drugi okvir sažetka prikazuje prosječnu kamatnu stopu, zarađenu glavnicu, zarađene kamate i isplate zajmoprimca. Sučelje omogućuje klijentima postavljanje upozorenja, uključivanje u automatizirano ulaganje, pristup trgovačkoj platformi i prijenos sredstava na ili sa računa.
Funkcija "Izradi portfelj" pruža snažan kapacitet pretraživanja i filtriranja koji mogu odbiti zajam koji je ponovno naveden na listi ili kredite bez ovjerenog prihoda dužnika. Vi birate koliko ukupnog novca želite uložiti i koliko uložiti po noti, a to generira prikaz prosječne kamatne stope koji je raščlanjen po kreditnim razredima. Dodatne opcije mogu proširiti izloženost na različite razrede i uvjete kredita.
Možete postaviti automatski program za ulaganje odabirom investicijskih razreda, postavki termina i minimalne veličine bilješke. Kada je usluga uključena, sustav kupuje bilješke za portfelj kada se novci skupe na dovoljnu razinu. Novac se sakuplja od mjesečnog plaćanja glavnice i kamata. Ručnu kupnju i dalje možete izvršiti nakon odabira automatiziranog ulaganja, a usluga se može u bilo kojem trenutku uključiti ili isključiti.
Sadržaj portfelja
3Ulagači dobivaju djelomično vlasništvo nad osiguranim trogodišnjim i petogodišnjim osobnim zajmovima nakon pregleda kreditne ocjene, kamatne stope i roka na temelju analize LendingClub kreditnog rezultata i ostalih pokazatelja kreditne sposobnosti. Marketinški materijali navode da se „stotine podataka“ ocjenjuju u zahtjevu za kredit zajma. Investicijske ocjene dijele se na 35 klasa i kamatne stope, u rasponu od A1 (najbolje) do G5 (najgore). Prospekt pruža mikroskopske detalje o metodologiji preuzimanja ugovora LendingClub, ali glavni naslovi govore da tvrtka prihvaća zajmoprimce samo sa:
- Minimalni FICO rezultat od 660 Omjer duga i prihoda ispod 40% omjer duga i prihoda u prihvatljivoj granici
LendingClub također zahtijeva kreditno izvješće s najmanje dva revolving računa, pet ili manje kreditnih upita u posljednjih šest mjeseci i minimalnom kreditnom poviješću od 36 mjeseci. Provjera dohotka provodi se diskrecijsko, a LendingClub priznaje da se ugovor o zajmoprimcima sklapa "bez prikupljanja bilo kakve dokumentacije o mogućnosti podnositelja zahtjeva da odobri zajam."
Tvrtka prima dohodak kroz naknade za nastanak zajmoprimcu i naknade za ulagače. LendingClub je izdao više od 29 milijardi dolara zajma od 2015. godine, s najvećom izloženošću u Kaliforniji i Teksasu. Kvaliteta kvalitete s vremenom se poboljšavala, s više od polovice zajmova u 2019. godini s ocjenom "A" ili "B", dok je većina 60-mjesečnih zajmova u njihovoj petoj godini (2015.) imala ocjene ispod "A" ili "B."
Zajam i zadana podjela po postocima (Q1 2015 do Q1 2019):
- Ukupni zajmovi: 100% Potpuno plaćeni: 36, 03% Trenutni: 35, 35% Kasni: 1, 05% Naplaćeni off: 7, 09%
Raspodjela zajma prema prijavljenoj svrsi (Q1 2019):
- Isplata kreditnim karticama: 22% refinanciranje: 45% ostalo: 33%
Prosječna kamatna stopa (Q1 2019):
- 36-mjesečni zajmovi: 11, 43% 60-mjesečni zajmovi: 14, 29% Svi zajmovi: 12, 67%
LendingClub inzistira da se rizik smanji diverzifikacijom širenjem rizika kroz najmanje 100 bilješki različitih razreda, ali to ne udovoljava atributima Diverzifikacije moderne teorije portfelja (MPT). Program nije testiran na recesiji, depresiji ili tržištu medvjeda. Osim toga, nema diverzifikacije imovine jer se svi zajmovi uklapaju u kategoriju imovine potrošačkih kredita, što je notorno ciklično.
LendingClub oglašava 4 do 8% godišnjeg povrata između 2008. i 2019. na cijelom web mjestu, ali to je zabludu jer fini tisak ukazuje da je 20% ulagača s manje od 100 bilješki izgubilo do 8, 75% godišnje, dok više od 99% ulagača sa 100 ili više nota donijeli su pozitivne prinose. Iako LendingClub ne zadovoljava MPT i temelji se samo na jednoj klasi imovine - dugu, kvaliteta informacija koje stavlja na raspolaganje potencijalnim investitorima je izuzetna. Ako ste relativno iskusan investitor koji ugodno pregledava metodologiju i traži ulaganja u rizični kapital, tada bi LendingClub mogao biti jak kandidat. Međutim, ulagači s niskom tolerancijom rizika, manjim iskustvom ili ograničenom količinom kapitala trebali bi biti vrlo oprezni.
Upravljanje portfeljem
2.3LendingClub je strogo spreman kad vam pomaže u upravljanju portfeljem. Tvrtka ne stvara niti ne upravlja portfeljima, osim praćenja narudžbi klijenata putem programa Automatiziranog ulaganja. LendingClub ne daje preporuke i savjete u vezi sa sadržajem portfelja, upravljanjem ili dugoročnom strategijom. Rebalansira vaš portfelj u smislu da će automatski smanjiti novac u gotovini tako što će ga reinvestirati u bilješke prema vašim početnim specifikacijama. Nema povlačenja gubitaka od poreza jer se dobit od ulaganja prijavljuje kao redoviti dohodak, a ne kao kapitalni dobici.
Korisničko iskustvo
3.9Mobilno iskustvo:
LendingClub nudi namjenske mobilne aplikacije za operativne sustave iPhone i Android, s smanjenim funkcijama upravljanja računima koje možda neće zamijeniti potrebu za prijavom na osobno računalo. Oba operativna sustava pružaju dodatnu sigurnost putem dvofaktorske provjere identiteta.
Iskustvo na radnoj površini:
Web stranica je jednostavna za pregledavanje, ističući glavne značajke i usluge računa. Podaci o kontaktima mogu biti teško pronađeni, skriveni u odjeljku "O nama". Podrška i obrazovni resursi korisni su, ali ponavljaju, potiču iste marketinške tvrdnje o filozofiji ulaganja, postupcima i povratima kroz više veza. Unatoč tome, dublji zaron na sporedne stranice nagradit će vas mnoštvom detalja o metodologiji i funkcijama računa. Toplo preporučujemo svima koji gledaju LendingClub da pregledaju metodologiju za sebe. Predstavljaju neke od nedostataka koji mogu iskriviti ono što na površini izgleda kao razuman preokret s povratom rizika.
Služba za korisnike
2.3Otkrili smo da će LendingClub korisnička služba imati dugačka vremena čekanja. Radno vrijeme za korisnike navedeno je od 7:00 do 17:00 po pacifičkom vremenu, od ponedjeljka do petka. Klijenti se mogu obratiti LendingClubu telefonom ili e-poštom, ali nema chata uživo.
Tri pokušaja kontakta u različito vrijeme tijekom radnog dana proizvela su neprihvatljivo prosječno vrijeme čekanja od šest minuta i 40 sekundi kako bi došli do predstavnika kupaca koji su imali malo ili nikakvih saznanja o osnovnim pojedinostima programa. Korisni FAQ daje odgovore na većinu pitanja, ali prospekt sadrži mnogo neotkrivenih detalja.
Obrazovanje i sigurnost
3„Centar za edukaciju investitora“ samo je učestali FAQ o programu koji je dupliciran pomoću HELP aplikacije. Blog služi kao pravi obrazovni portal web mjesta, s korisnim člancima o pozajmljivanju na tržištu, ali malo treniranja ili planiranja ciljeva. Web stranica koristi 256-bitnu SSL enkripciju, ali ne postoji osiguranje od korporacije za vrijednosne papire, prekomjerno osiguranje ili druga zaštita od katastrofalnih gubitaka. Ako ovo naglasimo, nemate zaštitu od neplaćanja tvrtke i preuzimanja vašeg portfelja.
Provizije i naknade
1.9LendingClub vam nudi niske naknade, ali ulagači u konačnici plaćaju sve zadane dužnike. U tom kontekstu, naknada nudi malu zaštitu i uglavnom služi za uslugu usklađivanja privatnih zajmova s privatnim investitorima. LendingClub naplaćuje naknadu od 1% usluge na „iznos plaćanja primljen do roka dospijeća plaćanja ili tijekom primjenjivih početaka.“ Također naplaćuje naknadu za naplatu do 40% za dobivanje sredstava od zakasnih zajmova.
Je li LendingClub prikladan za vas?
LendingClub predstavlja visokotehnološki pristup ulaganju s fiksnim prihodima, no postoje tri glavna čimbenika rizika na koja morate biti svjesni:
- Ulagači su ovisni o praksama osiguranja i naplate koji možda neće raditi u padu gospodarstva. Portfelj nije diverzificiran jer se izloženost preuzima isključivo u klasi imovine potrošačkih kredita, što pod velikim utjecajem ekonomskog ciklusa. Ulagači nemaju zaštitu od zajma ili tvrtka zadanu.
Osim toga, LendingClub ne pruža savjete o ulaganjima i blokira manje iskusne kupce putem visokih zahtjeva podobnosti. Ova praksa ukazuje da tvrtka želi sofisticirane investitore koji mogu apsorbirati velike gubitke, usprkos marketinškim tekstovima koji su usmjereni prema manjim maloprodajnim klijentima. S obzirom na sve nedostatke, potencijalni klijenti trebali bi postupiti na vlastiti rizik, jer mogu potencijalno izgubiti 100% svojih ulaganja.
Metodologija
Investopedija je posvećena pružanju investitorima nepristranim, sveobuhvatnim pregledima i ocjenama robotskih savjetnika. Naši pregledi iz 2019. rezultat su šest mjeseci procjene svih aspekata 32 robotsko-savjetodavne platforme, uključujući korisničko iskustvo, mogućnosti postavljanja ciljeva, sadržaj portfelja, troškove i naknade, sigurnost, mobilno iskustvo i korisničku uslugu. Prikupili smo više od 300 podataka koji su sadržavali naš sustav bodovanja.
Od svakog robotskog savjetnika kojeg smo pregledavali zamoljeno je da ispuni anketu o 50 platformi o njihovoj platformi koju smo koristili u našoj procjeni. Mnogi robo-savjetnici također su nam pružili osobne demonstracije svojih platformi.
Naš tim stručnjaka iz industrije, predvođen Theresa W. Carey, obavio je naše preglede i razvio ovu najbolju metodologiju za rangiranje platformi robo-savjetnika za ulagače na svim razinama. Kliknite ovdje za čitanje naše cjelovite metodologije.
