Američka tržišta pratila su danas ostala svjetska tržišta u crveno jer je DJIA imala najgori dan gubitaka u 2019. Ulagači su se jutros probudili do široke globalne rasprodaje i vijesti da je Narodna banka Kine smanjila ili postavila juan dnevna referentna stopa ispod sedam za dolar, prvi put nakon više od deset godina. Kineska vlada je također zatražila od svojih državnih poduzeća da obustave uvoz poljoprivrednih proizvoda u SAD-u, prema više izvještaja.
Industrijske zalihe poput Caterpillara i Deere pale su u velikoj prodaji, kao i dionice Applea, koji nabavljaju mnogo svojih iPhone komponenti i proizvodnje iz Kine.
: Globalna tržišta su hit jer Kina devalvira Yuan
Snižavanje yuana bio je odgovor Kine na novu rundu carina koja će se uvesti u kineskom uvozu u SAD vrijedan 300 milijuna dolara koji će započeti rujna 1. Samo prošli tjedan američki odjel za trgovinu izvijestio je o američkom trgovinskom deficitu proširio se kako se dvije najveće svjetske ekonomije dalje odvajaju od trgovinskih sporazuma. Američki izvoz u Kinu ove je godine smanjen za 18, 1%, dok je uvoz opao za 12, 2%.
Predsjednik Trump, koji Kinu optužuje da manipulira svojom valutom godinama kako bi joj izvoz pojeftinio, odmah je demantirao taj korak i pozvao američku Federalnu rezervu da primi obavijest.
Zašto Fed?
Trump je ciljao Fed na to da se ne kreće dovoljno agresivno da snizi kamatne stope. Fed je prošlog tjedna niže kamate za 0, 25%, što je prvo smanjenje u više od deset godina. No, Powell i FOMC nisu signalizirali da će to biti početak ciklusa sniženja stopa, kako su se Trump i mnogi ulagači nadali. To i predsjednikov tvit da će SAD 1. rujna nametnuti 10% carine na dodatnih 300 milijardi kineskog uvoza poslao je američkim tržištima neke od svojih najgorih gubitaka u godini… do danas.
Kineski je odgovor danas bacio više goriva na vatru jer su gubici na berzi tijekom poslijepodneva porasli. Industrijske i tehnološke dionice prodane su mahnito dok su ulagači gomilali državne obveznice i zlato.
Iako Powell nije nagovijestio daljnje sniženje stopa, trgovci opcijama cijene u stopostotnoj šansi za još jedno sniženje stopa, kada se Fed sastane sljedeći sredinom rujna. Pratimo pogled na CME-ov alat za nadzor Feda kako bismo vidjeli što nam tržište opcija govori o budućim potezima Feda, i to jednoglasno. 74% trgovaca smatra da će se Fed smanjiti za još 0, 25%, dok 26% predviđa pad od 0, 50%.
Što se sada događa?
To je pitanje za 10 bilijuna dolara, ali ove stvari znamo:
- SAD će odgovoriti na neki način. To bi moglo značiti još veće tarife ili vršenje pritiska na ostale kineske trgovinske partnere koji su prijateljski sa SAD-om da ne podlegnu kineskim uporištima. Ovo je tek započelo. Fed je smanjio još jednu kamatnu stopu. Za to ćemo morati pričekati rujan, osim ako stvari zaista ne krenu s tračnica. Više pritiska na američkim tržištima. Tržišta su već bila pod pritiskom nakon što su dosegla rekordne visine, ali zarada je bila prilično gusta i Fed nije prošli tjedan dao zalihama više repnog vijeka. Više pritiska na američke blagajne. Prinosi na 10-godišnju ponovo su danas pali na 1, 73% dok su ulagači gomilali u obveznice tijekom rasprodaje. Zasad je to sigurno utočište, ali prinosi iz dana u dan postaju sve slabiji. Volatilnost se vraća i nigdje ne ide. Dotakli smo se ovog petka, ali vrijedi ga ponovo pogledati. Neizvjesnost je naziv igre, a volatilnost je njen jezivi adut.
Volatilnost se vraća.
