Major Moves
Važni analitičar iz Bank of America Merrill Lynch degradirao je danas Boeing Company (BA), povećavši očekivanja da će vraćanje 737 Maxa u nebo zahtijevati puno više od ažuriranja softvera. Vijest je danas poslala zalihe za 5%.
Ja bih tvrdio da su gubici složili činjenica da je Boeingova dionica dosegla razinu otpora jednaku dnu ožujske praznine. Takozvani "odboj mrtve mačke" je jaz u padu, nakon čega slijedi kratak povratak u otpor, a zatim pad.
Kada trgovci nazovu pokretu kao mrtva mačka odskoči, to može postati samoispunjavajuće proročanstvo. Većina velikih trgovaca zna da nedostatci često stvaraju razinu otpora, pa pretpostavljaju da je rizik od drugog pada nakon ponovnog okupljanja na dnu praznine vrlo velik. Stoga svaka negativna vijest koja se podudara s "odskokom" može imati ogromnu reakciju na trgovce koji su već bili spremni prodati na bilo koji znak problema.
Nažalost, gubici Boeinga imaju ogroman utjecaj na Dow Jones Industrial Average (DJIA). Kao što sam već govorio u prethodnim izdanjima Chart Advisor-a, DJIA je loš indeks, jer je vagan cijenom dionica, koja nema nikakve veze s vrijednošću. Ako Boeing ima loš dan, to će imati ogroman utjecaj na DJIA, jer je ujedno i najskuplja dionica i predstavlja otprilike 11% DJIA indeksa.
To je rekao, unatoč problemima s DJIA-om, vjerujem da je to i dalje važno jer je tako široko promatran među ulagačima u maloprodaji. Gotovo polovica svih dionica u SAD-u u vlasništvu su pojedinih ulagača, a ako je veliki postotak njih upoznat samo s DJIA-om, onda loši rezultati mogu utjecati na raspoloženje investitora među ovom kritičnom populacijom.
Jedan loš dan uzrokovan padom Boeinga neće stvoriti tržište medvjeda, ali ako Boeing uđe u ozbiljniji pad, mogao bi povući DJIA tjednima ili mjesecima. Ako se to dogodi, moglo bi utjecati na raspoloženje investitora i povećat će se rizik od dodatne volatilnosti.
S&P 500
Boeing je također uključen u S&P 500, ali budući da je taj indeks ponderiran, Boeing je samo 0, 85% vrijednosti indeksa. To znači da je S&P 500 precizniji odraz ukupnog učinka ukupnih zaliha velikih kapaka.
S&P 500 polako se kreće više od izbijanja 1. travnja, što je normalno ponašanje. Povijesno gledano, prošireni trendovi bikova praćeni su proporcionalnim padom dnevnog raspona trgovanja. Kao što možete vidjeti na sljedećem grafikonu, pokazatelj prosječnog istinitog raspona (ATR) je u padu otkako je indeks potvrdio inverzni proboj glave i ramena 26. ožujka.
Iako je pad volatilnosti pozitivan znak, S&P 500 nastavio se konsolidirati unutar rastućeg klinastog uzorka, što bi kratkoročno moglo djelovati kao otpor. Ne bih se iznenadio kad investitori nakratko zastanu dok čekaju da vide kako zarada izgleda dok velike banke počinju izvještavati ovog petka s JPMorgan Chase & Co. (JPM) i Wells Fargo & Company (WFC).
:
Opća električna dionica se ruši nakon pada JPMorgan-a
7 Dionica na koje je utjecala Boeingova kriza
5 razloga Goldman kaže da je zabrana zaliha otpada loše za dionice
Pokazatelji rizika - Brexit i funta
Glavni pokazatelji tržišnog rizika ostali su mirni od inverzije krivulje prinosa prošlog mjeseca. To ne znači da nema nikakvih znakova slabosti, ali to ukazuje na to da se čini da ulagači u kratkom roku ne pokazuju cijene u velikim prilagodbama.
Gledam kako britanska funta (GBP) ima znakove slabosti, jer je Brexit i dalje najznačajniji opasni rizik. GBP je stabilno stabilan u odnosu na euro (EUR), kao što možete vidjeti na sljedećem grafikonu. Da su trgovci zabrinuti zbog dvije fronte pregovora o Brexitu (jedna između Velike Britanije i EU, a druga unutar rivalskih parlamentarnih frakcija), trebali smo vidjeti kako tečaj EUR / GBP raste kako GBP slabi.
Gledati ću ovaj tečaj ovaj tjedan radi znakova pauze. Takva cjenovna aktivnost ukazivala bi na slabljenje GBP-a i sve veći skepticizam da se može izbjeći najgori scenarij Brexita. Theresa May, britanska premijerka, pregovarala je s šefom britanske Laburističke stranke Jeremyjem Corbynom o kompromisnom planu Brexita o kojem će se vjerojatno u srijedu razgovarati s čelnicima EU-a. Ako se tržištu ne sviđa napredak u bilo kojem pregovoru, trebali bismo ga vidjeti rano u tečaju EUR / GBP.
:
Fed je prošli tjedan izvukao 20 milijardi dolara iz bankarskog sustava
Izvucite dobit koristeći prekomjerne ETF-ove financijske medvjede
Tržišta izlaze iz preopterećenog teritorija
Dno crta - Dionice vjerojatno ostaju ravne prije zarade
Budući da je sezona zarade toliko blizu usponu, trgovci ne bi trebali biti pretjerano zabrinuti zbog sporog tržišta. Očekujući neku neočekivano lošu vijest o Brexitu, očekujem da će dionice ostati izjednačene ili čak pomalo negativne dok se cijene konsoliduju unutar sheme klina S&P 500, a ulagači čekaju da bankovni izvještaji počnu s radom u petak i idući ponedjeljak.
