Ciljni datumski fondovi u odnosu na S&P 500 indeksiranje: pregled
Ciljni datumski fondovi postali su vrlo popularni u mirovinskim planovima 401 (k), uglavnom zbog svoje praktičnosti. Na početku će vam se crvenilo činiti očitim izborom većine radnika; Međutim, oni imaju određene nedostatke u usporedbi sa S&P 500 Index fondovima.
Ključni odvodi
- Ciljni datumski fondovi su ulaganja prilagođena određenoj dobnoj skupini, pri čemu je ideja da se sadržaj fonda postupno mijenja kako bi ulagači ostarili kako bi održali odgovarajuću razinu rizika. Ciljni datumski fondovi obično su fondovi fondova, što znači da su u osnovi košare koje drže druge fondove iste tvrtke. Inndex fondovi, općenito, čisto su mehaničke konstrukcije koje dupliciraju tržišni segment. Ono što razdvaja indeks S&P 500 je postupak odabira; ima nešto manje nestabilnosti od fonda ukupnog tržišnog indeksa.
Sredstva za ciljni datum
Ciljni datumski fondovi su ulaganja prilagođena određenoj dobnoj skupini, pri čemu je ideja da se sadržaj fonda postupno mijenja kako bi ulagači ostarili kako bi održali prikladnu razinu rizika.
Na primjer, ciljni datumski fond može biti namijenjen osobama koje se žele povući u 2045. S 30 godina do odlaska u mirovinu, fond je u početku jako nagnut prema zalihama rasta. On također može sadržavati neke zalihe prihoda i obveznice za diverzifikaciju. Do 2035. fond drastično smanjuje fokus na rast dionica i umjesto toga dijeli većinu udjela između sigurnijih dionica i obveznica. Konačno, kako se vrijeme isplate bliži 2045., fond je gotovo dovršio pomak prema sigurnosti i sadrži uglavnom obveznice.
Prednost ove vrste fonda je praktičnost. Osoba može proći kroz cijeli svoj radni vijek, a da pritom ne mora podići prst izvan provjere početnog okvira. Na istoj napomeni, automatsko smanjenje rizika sprječava nenametljivog investitora da izgubi veliki komad svog gnijezda ako se burza sruši neposredno prije umirovljenja.
Loša strana je što praktičnost dolazi s cijenom. Fondovi ciljanih datuma obično su fondovi sredstava, što znači da su u osnovi košare koje drže druga sredstva iste tvrtke. U gore navedenom primjeru fiktivnog fonda, to bi moglo značiti da ciljni datumski fond stavlja 60% novca u Fond A, 30% u Fond B i 10% u Fond C. Svaki od tri fonda naplaćuje uobičajene naknade.
No, s obzirom da ih investitor nije kupio pojedinačno, on također plaća još jedan sloj naknade za fond za ciljni datum. Ako sva tri fonda naplaćuju 0, 5% godišnje, a ciljni datumski fond također naplaćuje 0, 5% godišnje, ulagač završava s dodatnim plaćanjem ukupnih naknada.
Sljedeća briga kod sredstava namijenjenih datumu su sredstva koja obično imaju mali, ali uglavnom nepotreban dio sigurnih ulaganja, čak i kad je ciljni datum udaljen desetljećima. Argument je da 10 do 20% obično smještenih u obveznice ne donose gotovo toliko prinosa koliko čisto ulaganje u akcije. S razdobljem od 20 do 30 godina, oportunitetni trošak takvih inferiornih prinosa imovine postaje značajan.
S&P 500 indeksiranje
Indeksni fondovi općenito su čisto mehanički konstrukti koji dupliciraju tržišni segment. Proces odabira razlikuje indeks S&P 500. Na primjer, domaći fond ukupnog indeksa tržišnih vrijednosti obuhvaća velike tvrtke pronađene u S&P 500 i stoga ima značajno preklapanje, ali također ima i niz malih i srednjih poduzeća, čime je košarica mnogostruko veća.
Nažalost, ukupni tržišni fond prilično je nediskriminirajući i može sadržavati veći broj udjela koji su manje likvidni ili je više od 50% udjela u kojima se trguje javno. ekonomski neizvedivo zbog tekućih gubitaka; i na drugi način nije prikladan za uključivanje u indeks.
S druge strane, S&P 500 utvrđuje odbor stručnjaka tvrtke Standard & Poor's, gdje je svaka imovina potpuno održiva i lako se može pratiti. Budući da je S&P 500 više rafiniran, ima tendenciju da bude nešto manje kolebljiv od ukupnog fonda tržišnog indeksa, isključujući imovinu s malim kapitalom, ali ukupni učinak je tijekom godina bio vrlo sličan.
Posebna razmatranja
Budući da ne postoji tim menadžmenta i osoblje analitičara, naknade za indeksne fondove drastično su niže od onih u fondovima koji se aktivno upravljaju. Diverzifikacija je, naravno, vrlo jaka, jer kupnja fonda S&P 500 Index znači da kupujete udjel u 500 različitih kompanija odjednom. Fondovi s aktivnim upravljanjem imaju manje posjeda, što u takvim situacijama potencijalnu imploziju jedne dionice čini mnogo opipljivijom.
Loša strana S&P 500 indeks fonda je ta da se on ne mijenja s vremenom. Mlada osoba možda će se odlučiti za rizičnija sredstva koja imaju veći potencijal za vrhunski povrat. U međuvremenu, osoba koja je blizu odlaska u mirovinu mora postepeno prodavati dionice fonda S&P 500 Index i ručno prebacivati portfelj u prikladnom smjeru usmjerenom na dohodak.
