Što je swap prijenos rizika s sudjelujućim elementom (STRIPE)
Zamjena prijenosa rizika s elementom koji sudjeluje ili STRIPE je vrsta instrumenta zaštite koji kombinira swap kamatne stope s ograničenjem kamatne stope. Zamjena kamatnih stopa je vrsta izvedenica kod koje dvije strane pristaju na razmjenu tokova ili obveza plaćanja kamate, dok je ograničenje kamatne stope ugovor između kupca i prodavatelja, pri čemu se kupcu jamči, u zamjenu za ponavljajuću naknadu, da kamatna stopa koju plaća na financijski instrument neće biti veća od propisanog iznosa.
Razumijevanje zamjene prijenosa rizika s elementom koji sudjeluje (STRIPE)
Zamjena prijenosa rizika s elementom koji sudjeluje je složena izvedbena strategija koju koriste oni koji žele zaštititi rizik od kamatne stope ili profitirati od onih koji žele zaštititi rizik od kamatnih stopa. Derivati se nazivaju zato što su financijski instrumenti čija vrijednost proizlazi iz drugog instrumenta. U slučaju swap kamatne stope, vrijednost swapa proizlazi iz vrijednosti dužničkih instrumenata na koje su ugovori ispisani.
Protivnici industrije financijskih usluga kritizirali su derivate kao puke instrumente špekulacije, jer omogućuju investitorima da zarađuju ili gube novac na temelju promjena vrijednosti financijske imovine koju nemaju. Derivati poput kreditnih neplatiša pomogli su povećati ozbiljnost financijske krize, jer su ugrozili banke koje su prodavale zaštitu poput osiguranja iz neuspjeha drugih financijskih institucija, skup koji je dodatno usložnio širenje financijske zaraze.
No nisu svi derivati ili korisnici derivata isti. Postoje legitimne primjene derivata poput kamatnih swapa i ograničenja kamatnih stopa, kao kad tvrtke koriste ove instrumente kako bi zaštitile kamatni rizik.
Primjer zamjene rizika prijenosa s elementom koji sudjeluje (STRIPE)
Recimo da je tvrtka Philadelphia Widget posudila 100 milijuna dolara kako bi financirala izgradnju nove tvornice widgeta. Novac je pozajmljivao po fiksnoj stopi od 5 posto, ali od posudbe te novčane kamate su počele padati. Kako bi smanjila troškove posudbe, tvrtka kupuje swap prijenos rizika s elementom koji sudjeluje, pri čemu svoje plaćanje od 5 posto zamijeni s bankom za zajam s promjenjivom stopom od 4 posto koji bi mogao pasti još dalje. STRIPE istodobno uključuje ograničenje kamatne stope, pri čemu banka jamči da će, ako se kamata opet počne povećavati, Philadelphia Widget Company platiti ne više od 6 posto kamatne stope. STRIPE omogućava kompaniji da iskoristi prednosti pada stope, štiteći se od viših stopa.
