Što je zapravo identična sigurnost?
Izraz "bitno identična sigurnost" dolazi iz jezika i objašnjenja koje je u vezi s pravilima prodaje pranja objavila američka Služba za unutarnje prihode (IRS). Vrijednosni papiri koji ispunjavaju ovu definiciju nisu dovoljno različiti da bi se smatrali zasebnim ulaganjima. Bitno identični vrijednosni papiri mogu obuhvaćati i nove i stare vrijednosne papire koje je izdala korporacija koja je prošla reorganizaciju, ili konvertibilne vrijednosne papire i uobičajene dionice iste korporacije. Vrijednosni papiri obično spadaju u ovu kategoriju ako su tržišne i konverzijske cijene iste i stoga ih nije dopušteno računati u poreznu zamjenu ili druge strategije ubiranja poreznih gubitaka.
Ključni odvodi
- Dosadno identicna sigurnost izraz je koji dolazi iz poreznog objasnjenja pravila pranja. Prodavci ne mogu ocekivati da koriste strategije branja poreznih gubitaka ako su u roku od 30 dana prodali i ponovo nabavili bitno jednake vrijednosne papire. Ako vrijednosna papira trguje istim cijena cijena, sumnja se da je u osnovi identično jamstvo.
Razumijevanje bitno identične sigurnosti
Porezne zamjene ili strategije prikupljanja poreznih gubitaka omogućavaju investitoru da proda dionice ili ETF koji su snizili cijenu i na taj način pretrpjeli kapitalni gubitak. To pomaže ulagačima da smanje porez od kapitalnih dobitaka zarađenih drugdje. No kako bi sačuvali svoju cjelokupnu strategiju portfelja, neki će ulagači odmah kupiti vrlo sličan vrijednosni papir kao onaj koji je prodan za porezni gubitak, nadajući se da će se vratiti, a možda i premašiti, prijašnju vrijednost.
Na primjer, ako investitor s gubitkom proda SPDR S&P 500 ETF (SPY), odmah se mogu okrenuti i kupiti Vanguard S&P 500 ETF. Prikupljanje poreznih gubitaka postaje sve popularnije jer usluge algoritamskog trgovanja i upravljanja investicijama, poput robotskih savjetnika, automatski mogu oporezivati gubitak poreza na dobit.
Obrazloženje je da dva S&P 500 ETF-a imaju različite upravitelje fondova, različite omjere troškova, mogu kopirati temeljni indeks koristeći različitu metodologiju i mogu imati različite razine likvidnosti na tržištu. Trenutno IRS ne smatra ovu vrstu transakcije da uključuje bitno identične vrijednosne papire, pa je to i dopušteno, mada se to može promijeniti u budućnosti jer praksa postaje sve raširenija.
U drugom primjeru, ako trgovac prodaje Berkshire Hathaway klase A s gubitkom kako bi kupio dionice Berkshire Hathaway klase B, to se može smatrati prodajom pranja koja uključuje uglavnom identične vrijednosne papire, jer dvije vrijednosne papire imaju jednake cjenovne akcije u različitim množinama. Međutim, ako bi prodali dionice klase Berkshire kako bi ih dionicama usko povezanih dionica izdala druga kompanija, pravila prodaje ne bi se primjenjivala.
Operite prodaju
Ako IRS smatra da su dionice Berkshire Klase A i Berkshire Klase B bitno identične vrijednosne papire, porezne olakšice stečene strategijom ne bi dopustile IRS-om, pa bi se umjesto toga smatrale prodajom pranja. U Sjedinjenim Državama zakoni o prodaji pranja kodificirani su u IRS Publikaciji 550, u „26 USC § 1091 - Gubitak od prodaje dionica ili vrijednosnih papira“, te s odgovarajućim propisima o riznici danim CFR 1.1091-1 i 1.1091-2.
Prema Odjeljku 1091 trezorskih propisa, prodaja pranja se događa kada investitor proda dionice (ili druge vrijednosne papire) s gubitkom, a unutar 30 dana prije ili nakon prodaje:
- Kupuje uglavnom identične dionice ili vrijednosne papire, nabavlja bitno identične dionice ili vrijednosne papire u potpuno oporezivoj trgovini, stječe ugovor ili opciju za kupnju bitno identičnih dionica ili vrijednosnih papira ili nabavlja bitno identične dionice za pojedinačni mirovinski račun (IRA).
