Sadržaj
- 1. Pronađite investicijsku temu
- 2. Analizirajte sa statistikom
- 3. Izgradite zaslon dionica
- 4. Izvršite dubinsku analizu
- Donja linija
Berza dionica je odabir vlasničkih udjela temeljen na određenom skupu kriterija s nadom da će se postići pozitivan prinos. U današnjoj globalnoj ekonomiji analizirati ogromne količine informacija za donošenje odluke o ulaganju je vrlo teško.
Međutim, postoje koraci koje trebate poduzeti kako biste stvorili postupak probira koji će pomoći prosijati kroz veliki svemir ideja i doći do upravljivog broja zaliha koje zaslužuju daljnju istragu. Evo, provest ćemo vas kroz ta četiri koraka.
Ključni odvodi
- Investitori često vole birati dionice za koje vjeruju da će imati bolji učinak na tržištu i u odnosu na njihove kolege. Izbor odabira treba izvoditi na sustavan način koji maksimizira vjerojatnost uspjeha. Treba slijediti ključne korake za pregled svemira dionica do samo one koji zadovoljavaju vaše kriterije za ulaganje.
1. Pronađite investicijsku temu
Neki investitori započinju svoju pretragu s industrijom ili temom koja ima snažne pokretače za rast, ali trenutno im nije naklonjena. Kao primjer, izgledi za porast formiranja kućanstava naveli su neke investitore da daju prednost građevinskim zalihama nakon pada nekretnina početkom devedesetih.
Drugi traže industrije koja su snažna, ali još uvijek imaju prostora za rast, na temelju njihovih dugoročnih pozitivnih osnova. Sa starijom populacijom baby boomer-a, zdravstvo je bila takva tema u posljednjih desetak godina. Odabir teme može biti prvi korak prema stvaranju manjeg svemira zaliha.
2. Analizirajte potencijalne investicije sa statistikom
Jednom kada se utvrdi tema, potrebno je umanjiti potencijalni svemir dionica. Mnogi investitori imaju određenu veličinu tvrtke u kojoj im je ugodno. Tržišna kapitalizacija poduzeća, izračunata množenjem broja preostalih dionica s trenutnom cijenom dionica, uobičajena je mjera veličine poduzeća. Općenito, tvrtke su kategorizirane kao mikro, mala, srednja i velika kapitalizacija, ovisno o izvrsnoj vrijednosti svojih dionica.
Većina ulagača upoznata je s velikim kapitalom koji su kućna imena, poput Applea (AAPL), Amazon.com (AMZN) i ExxonMobil (XOM). Međutim, neke se teme usredotočuju na opskurnije segmente tržišta na kojima sudjeluju samo manje tvrtke, poput etanola ili modularnih tvrtki za iznajmljivanje.
Nakon što suže potencijalni popis poduzeća prema tržišnoj kapitalizaciji, ulagači mogu pregledati karakteristike poduzeća, uključujući izglede za rast. Ako je tvrtka ili industrija u ranoj fazi poslovnog ili proizvodnog životnog ciklusa, ulagači uglavnom očekuju vrlo visok rast prodaje, zarade ili drugih relevantnih brojeva. Očekuje se da će zrelije tvrtke pokazati sporiji rast, ali sa stalnim porastom. Rast također igra ulogu u isplati dividende. Mlađe ili tvrtke s visokim rastom obično reinvestiraju besplatne novčane tokove natrag u tvrtku, dok zrelije tvrtke mogu odlučiti koristiti novčani tok za isplatu iznadprosječnih dividendi.
Ostale komponente zaslona usredotočene su na financijski položaj tvrtke, kroz financijske omjere, kao što su omjeri likvidnosti, omjeri duga i omjeri profitabilnosti. Koeficijenti likvidnosti općenito govore o novčanom stanju i kratkoročnom stanju imovine u odnosu na njegove kratkoročne obveze i sposobnosti da ispuni svoje kratkoročne obveze, posebno obrtna sredstva. Koeficijenti duga općenito gledaju na sposobnost poduzeća da servisira svoje dužničke obveze i na veličinu dugova tvrtke u odnosu na kapital ili imovinu. Konačno, omjeri profitabilnosti pružaju informaciju o prinosu na aktivnu imovinu, uloženim dolarima ili vlasničkom kapitalu.
Drugi zaslon uključuje parametre procjene dionica koji pomažu ulagačima da utvrde je li cijena dionica atraktivna u odnosu na zarade, imovinu, knjigovodstvenu vrijednost i ostale karakteristike tvrtke. Uobičajeni višestruki valorizacija uključuju cijenu između zarade (P / E), cijene do prodaje (P / S), cijene po knjizi (P / B) i vrijednosti poduzeća do zarade prije kamata, poreza, amortizacije i amortizacije (EV / EBITDA).
3. Izgradite zaslon dionica
Postoji nekoliko profesionalnih softverskih paketa za provjeru, a mnoge brokerske tvrtke i web stranice financijskih medija također nude mnogo tih podataka. Da bi izgradili zaslon, prema gornjim kriterijima, ulagači prvo trebaju odrediti investicione ciljeve - posebno vremenski horizont, porezne implikacije i toleranciju na rizik. Nakon što se utvrde ciljevi, ulagači mogu odabrati parametre kriterija koji se koriste na zaslonu.
Primjer ekrana br. 1
22-godišnji ulagač upravo je svoj prvi posao otpustio s fakulteta i želi uložiti nešto novca za dar za maturu u neke dionice. Ima dugo vremensko razdoblje, želi minimizirati poreze i ima visoku toleranciju na rizik. Osjeća se ugodno s tvrtkom u ranoj fazi koja dugoročno nudi visok potencijal rasta, ali i veći rizik od zrelije tvrtke.
Njegovi su kriteriji za provjeru trebali biti sljedeći:
- Industrije u ranoj fazi Visok rast prihoda Manja tržišna kapitalizacija (manje od milijardu dolara) Omjer: tvrtke u ranoj fazi uglavnom imaju neprivlačne omjere jer traže kapital i troše više nego što moraju za pokretanje poslovanjaValulacija: općenito je jedino P / S moguća mjera jer su zarade tipično negativan
Primjer ekrana br. 2
Nedavno umirovljena žena koja nema uzdržavane članove osim supružnika i nema dugoročnog duga općenito ima nižu toleranciju na rizik i treba osigurati da joj ušteda traje do kraja života. Ovaj se ulagač osjeća ugodnije za zrele tvrtke s nižim potencijalom rasta.
Njeni se kriteriji za provjeru trebaju usredotočiti na sljedeće:
- Zrele industrijeDruge tvrtke s malim ili neurastućim tržištima Veća tržišna kapitalizacijaRatios: jaka likvidnost i niski omjeri duga, visoki omjeri prinosaValuacija: općenito odgovara bilo koji omjer, ali upotreba P / E, P / B ili EV / EBITDA uobičajena je; ovaj investitor bi trebao tražiti niske množitelje i visoke dividendne prinose
4. Uskažite izlaz i izvedite dubinsku analizu
Čak i nakon upotrebe zaslona, mnoge tvrtke će se možda ipak uklopiti u vaše kriterije. Sužavanje popisa zahtijeva daljnji uvid u pojedine tvrtke, poput razine udobnosti s industrijom ili osobnih ili društvenih problema.
Kada se polje dovoljno suzi, vrijeme je za dubinsku analizu preostalih tvrtki koristeći sve javno dostupne informacije, uključujući podneske Komisije za vrijednosne papire i internetske stranice tvrtke ili investitora.
Donja linija
Iako obilje informacija i opcija može uložiti previše, razumijevanje investicijskih ciljeva i izrada zaslona na temelju tih ciljeva pomoći će vam da odaberete zalihe koje zadovoljavaju vaše potrebe. Međutim, važno je imati na umu da ovi koraci probira, dok sužavaju listu potencijalnih kandidata za ulaganje, nisu zamjena za temeljitu temeljnu analizu.
