Goldman Sachs Group Inc. (GS), čija se dionica nigdje izgubila u posljednje dvije godine, jer tvrtka nije uspjela održati korak s brzo mijenjajućom financijskom industrijom, očekuje se da će 15. listopada zaraditi zaradu u trećem tromjesečju. za dokaz da je novi izvršni direktor Goldmana David Solomon, koji je prošle jeseni preuzeo dužnost dugogodišnjeg šefa Lloyda Blankfeina, poduzima korake kako bi banka nastavila kretati prema naprijed "evolucijskim putem".
Na što gledaju investitori Goldman Sachsa
Unošenje potrebnih promjena oduzeće vremena. Ulagači ne bi trebali očekivati da će doći do velikog oporavka zarade jer Goldman povećava troškove za nove linije poslovanja i financijske proizvode. Ulagači će htjeti vidjeti dokaze da se miks prihoda odmiče od tradicionalnih poslovnih aktivnosti banke i ulaganja u bankarstvo te prema više maloprodajnih i kreditnih aktivnosti, a da tokovi prihoda postaju trajniji.
Procjene 3Q analitičara
Analitičari na Wall Streetu ne očekuju vatromet za Goldmanovo nadolazeće izvješće o zaradi u trećem tromjesečju. Predviđaju da će zarada po dionici (EPS) pasti za 12, 1% u odnosu na tromjesečno razdoblje prije godinu dana, objavio je Yahoo! Financije. Očekuje se da će prihodi porasti za samo 0, 50% u odnosu na razdoblje prije.
Međutim, ne bi bilo iznenađujuće vidjeti kako je banka pobijedila očekivanja zarade kao što je to radila u posljednja četiri tromjesečja. Zarada je dosegla 18, 8% iznad očekivanja u posljednjem tromjesečju. Oni su, međutim, niži nego prije godinu dana s povećanjem troškova jer je banka intenzivno trošila na bankarstvo s građanima i inicijative za upravljanje gotovinskim poduzećima. Prihod od 9, 46 milijardi USD također je nadmašio očekivanja, ali je također niži nego prije godinu dana.
Pad iza u industriji koje se brzo mijenja
Financijski sektor nalazi se usred „četvrte industrijske revolucije“, prema analitičaru Odeon Capital Dick Boveu, a nedostaje mu Goldman Sachs. Dvije glavne tvrtke Goldman - trgovinsko i investicijsko bankarstvo - pogođene su digitalizacijom, što je jedan od vodećih razloga što su prihodi banke mnogo niži nego prije deset godina. Banka jednostavno "nije poduzela potrebne korake da se razvija s promjenama", napisao je Bove početkom rujna, po Bloombergu.
Naime, Bove misli da je banka propustila povećati ciljna tržišta, dodajući nove inovativne financijske proizvode, bila agresivnija u prostoru ETF-a i stvorila više ponavljajućih tokova prihoda od tvrtki poput kreditiranja. Međutim, uvjeren je da je Solomon svjestan izazova s kojima se Goldman suočava. "Poštujem generalnog direktora Davida Solomona jer čini se da jasno razumije problem u kojem se nalazi Goldman Sachs i on se agresivno kreće riješiti to", napisao je Bove.
Stavljanje banke na evolucijski put
U svojoj je uvodnoj izjavi tijekom Goldmanovog prvog tromjesečja Solomon naznačio da je banka "na evolucijskom putu." Napomenuo je kako je banka usmjerena na nove mogućnosti i diverzifikaciju svog poslovnog miksa. Neke od novih inicijativa bile su uvođenje internetske usluge koja nudi osobne zajmove i štedne račune s kamatama znatno iznad tradicionalnih konkurenata od opeke i minobacača, te nedavno partnerstvo s tvrtkom Apple Inc. (AAPL) kako bi tehnološki gigant pomogao u pokretanju nova kreditna kartica.
Kao dio promjena koje unose, Goldman smanjuje broj ljudi u kompaniji na najvišim pozicijama. Čak desetak partnera trenutno razgovara o napuštanju banke do kraja godine, što bi ukupni broj partnera koji odlaze u 2019. godini oko 15%. Iako je taj egzodus znak izazova s kojima se banka suočava, to je ujedno i znak da Solomon ozbiljno razmišlja oko toga.
Gledajući unaprijed
Ipak, sve ove promjene trajat će vrijeme prije nego što se počnu pozitivni utjecaji na zarade i prihode. Solomon je naglasio tu činjenicu u Goldmanovom pozivu za zaradu u prvom kvartalu, govoreći: "Želimo povećati vrijednost u narednih tri do pet godina, a ne u narednih par četvrtina."
