Protiv povećane geopolitičke neizvjesnosti potaknute pitanjima poput američko-kineskog trgovinskog rata i Brexita, varijabilnost povrata među pojedinim dionicama bila je veća od varijabilnosti povrata u svim dionicama na burzi tijekom prvog tromjesečja 2019., prema analizi Bank of America Merrill Lynch, kako je izvijestio The Wall Street Journal. Tijekom većeg dijela razdoblja od 2012. do 2018. godine događalo se suprotno, što je izbor indeksa ili sektora od najveće važnosti za mnoge ulagače. Sad se plima okrenula.
"Ranije ste zarađivali u pravim sektorima nego u pravim dionicama, " rekla je za Journal Savita Subramanian, šefica američkog kapitala i kvantitativne strategije pri Bank of America Merrill Lynch. "Sada zarađujete više jedna dionica ili kratka druga ", dodala je. Tablica u nastavku rezimira zaokret među pojedinim investitorima koji su klijenti BofAML-ove divizije upravljanja bogatstvom. Zajedno imaju oko 2, 8 bilijuna dolara depozita u firmi.
Klijenti Merrill Lynch kupuju pojedinačne dionice
(Aktivnost među klijentima za upravljanje bogatstvom)
- Bili su neto prodavači pojedinačnih dionica, 2008-2017Napravljeni su neto kupnje u iznosu od 22, 3 milijarde USD u 2018. Neto kupnje od 15 milijardi USD YTD 2019. do 17. svibnja stopa tečaja 40 USD za 2019. (+ 79% iz 2018.) Raspodjela za pojedinačne dionice sada iznosi 40% (bilo je 37 % u 2018.) Fondovi uzajamnog fonda i ETF-a smanjuju se
Značaj za investitore
Iskustvo BofAML-a nije jedinstveno. Na primjer, po časopisu Journal, klijenti mrežnih brokerskih tvrtki E * TRADE Financial Corp. i TD Ameritrade također su u 2019. neto kupci pojedinačnih dionica. Prethodne su zalihe komunikacijskih usluga, informacijske tehnologije i energije. favoriti ove godine. Na potonjem, klijenti su bili neto kupci u siječnju i ožujku, ali neto prodavači u veljači i travnju. Međutim, dodaje se u članku, industriji nedostaju sveobuhvatni podaci o ulaganju i ulaganju pojedinih dionica u usporedbu s podacima prikupljenim i prijavljenim o uzajamnim fondovima i ETF-ovima.
U 2018. godini dionice su pokazale visok stupanj povezanosti, uglavnom padajući ili kao odgovor na vijesti i promjenjiva očekivanja u vezi s makro silama poput kamatnih stopa i rasta BDP-a, a ne s rezultatima specifičnim za kompaniju, rekao je Subramanian. Kao što je gore spomenuto, pojedine su se dionice počele samostalnije kretati u prvom kvartalu 2019. godine, a to je, osim što su snižene procjene uslijedile od početka prodaje u prosincu 2018. godine, pridonijele povećanoj popularnosti prikupljanja dionica među pojedinim ulagačima, napomenula je.
Goldman Sachs potiče svoje klijente da ulažu u pojedinačne dionice, posebno u one koje se kreću neovisno o tržištu u cjelini, među njima Twitter Inc. (TWTR), Ulta Beauty Inc. (ULTA) i Monster Beverage Corp. (MNST), navodi časopis. Godišnji dobitak do 28. svibnja 2019. za ove dionice iznosi 29, 7%, 36, 8%, odnosno 26, 5%, nasuprot 11, 8% za S&P 500 indeks (SPX).
Gledajući unaprijed
Uzajamni fondovi s velikim kapitalom s aktivnim upravljanjem uživaju u poboljšanju performansi u 2019. godini, a 42% ih je pobijedilo svoje ocjene, u usporedbi s 10-godišnjim prosjekom od 34%, po analizi tvrtke Goldman Sachs. Prema vrhu, većina još uvijek ne uspijeva pobijediti alternative koje pasivno upravljaju.
Tijekom posljednje četiri godine sredstva koja se aktivno upravljaju zabilježila su neto povlačenje u iznosu od 855 milijardi dolara, dok su pasivni fondovi imali neto priliv od 2 trilijuna dolara, prema podacima Morningstara koje je objavio Journal. Čini se da ispodprosječno aktivni menadžeri također gube imovinu za pojedine investitore koji očito osjećaju da ne mogu učiniti ništa gore.
